سهم Marvell (MRVL): محللون متعددون يرفعون أهداف الأسعار بعد الأرباح – هل حان وقت الشراء؟

ملخص سريع

• رفعت Benchmark السعر المستهدف لـ MRVL إلى 275 دولاراً من 130 دولاراً، مع الإبقاء على تصنيف الشراء
• ارتفع سهم MRVL في البداية بعد ساعات التداول قبل أن يتراجع بنسبة 3-4% مع استيعاب السوق لنتائج الربع الأول
• ارتفع السهم بنسبة 26% خلال الشهر الماضي، و126% خلال ستة أشهر، و208% خلال العام الماضي
• أشارت Benchmark إلى مسار إيرادات أقوى للسنوات المالية 2027 و2028 عبر خطوط منتجات متعددة
• رفع عدد من المحللين السعر المستهدف مؤخراً، من بينهم Deutsche Bank وBofA وKeyBanc وCantor Fitzgerald وTD Cowen

تحظى Marvell Technology (MRVL) باهتمام بالغ من المحللين. إذ ضاعف محلل Benchmark كودي أكري رهانه الصعودي يوم الأربعاء، رافعاً السعر المستهدف إلى 275 دولاراً من 130 دولاراً مع الإبقاء على تصنيف الشراء للسهم.

Marvell Technology, Inc., MRVL

جاءت هذه الخطوة عقب إعلان Marvell عن نتائج الربع الأول التي جاءت في معظمها مطابقة للتوقعات، مقرونةً بنطاق توجيهات الربع الثاني الذي جاء أعلى قليلاً من تقديرات وول ستريت. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول سهم MRVL حول 196.32 دولاراً، ما يمنح الشركة قيمة سوقية تبلغ نحو 171 مليار دولار.

كان رد الفعل الأولي بعد ساعات التداول إيجابياً. لكن السهم تراجع مع مرور الجلسة، ليغلق منخفضاً بنحو 3% إلى 4%. ووصفت Benchmark هذا التراجع بأنه إعادة ضبط للتقييم والتوقعات، لا مؤشراً على أي ضعف في الطلب الأساسي.

كان السهم قد ارتفع بشكل حاد قبيل موسم الأرباح. إذ ارتفع MRVL بنسبة 26% خلال الشهر الماضي، و126% خلال الأشهر الستة الماضية، و208% خلال العام الماضي. مثل هذا الأداء يرفع سقف التوقعات عالياً.

ما الذي دفع Benchmark إلى رفع هدفها بهذا الشكل الكبير

جوهر أطروحة Benchmark ليس نتائج الربع الأول، بل المسار المستقبلي. قدّمت Marvell إطاراً أكثر تفصيلاً لبنية تحتية لـ AI متعددة السنوات مقارنةً بما اطّلع عليه المستثمرون سابقاً، مع تعليق محدد على الزخم عبر الربط البيني، والتحويل، والرقائق المخصصة، وAECs، وإعادة التوقيت، وDCI، والبصريات ذات التوسع.

أشارت Benchmark إلى إطار إيرادات للسنة المالية 2028 بقيمة 16.5 مليار دولار وهدف الرقاقة المخصصة للسنة المالية 2029 باعتبارهما المحركَين الرئيسيَّين وراء الهدف الجديد. وأشارت الإدارة إلى أن برامج التحويل ذات التوسع والبرامج البصرية الأحدث لا تزال في معظمها أمام النموذج، مما يعني أن الأفضل قد لا يكون مُسعَّراً بعد.

غير أن النقاش حول التقييم حقيقي. يتداول MRVL عند نسبة P/E تبلغ 65. تُشير InvestingPro إلى أن السهم مُقيَّم حالياً بأعلى من قيمته العادلة. إلا أن نسبة PEG البالغة 0.16 تُشير إلى أن هذا العلاوة قد تكون مبررة إذا تحققت أهداف النمو.

وول ستريت في موقف صعودي واسع

Benchmark ليست وحدها في التحول نحو مزيد من التفاؤل. أشارت Deutsche Bank إلى تجاوز طفيف لنتائج الربع الأول وسلّطت الضوء على زيادة بنسبة 12% في توجيهات الربع الثاني مقارنةً بالربع السابق، مدفوعةً بإيرادات مراكز البيانات.

راجعت BofA Securities تقديراتها للمبيعات للسنتين الماليتين 2027 و2028 بالرفع، مشيرةً إلى التموضع الواسع لـ Marvell عبر قطاعات التكنولوجيا. كما رفعت KeyBanc سعرها المستهدف مستشهدةً بتنامي الطلب على الربط البيني البصري المدفوع ببناء مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي.

رفعت Cantor Fitzgerald هدفها مع التركيز على مكونات البنية التحتية المُحسَّنة للذكاء الاصطناعي. كما رفعت TD Cowen سعرها المستهدف، مُشيرةً إلى شبكات الاتصال باعتبارها محركاً رئيسياً للنمو.

السؤال المؤسسي الآن هو مدى انعكاس قصة السنتين الماليتين 2028 و2029 على سعر السهم عند مستوياته الحالية، وما إذا كانت البرامج الأحدث في البصريات والتحويل قادرةً على إضافة مزيد من الصعود من هنا.

كان آخر تداول لـ MRVL عند 196.94 دولاراً، بانخفاض 0.89% خلال اليوم.

نُشر هذا المقال في الأصل بعنوان: سهم Marvell (MRVL): محللون متعددون يرفعون الأسعار المستهدفة عقب الأرباح – هل حان وقت الشراء؟ على موقع CoinCentral.