سهم Meta ينزلق لكن RBC وWolfe وArete لا يزالون يرون إمكانية للارتفاع – إليك السبب

ملخص سريع

• أعاد بنك رويال كندا تأكيد تصنيف "تفوق الأداء" على META مع سعر مستهدف بـ 810 دولارات، مما يعني ارتفاعًا بنحو 30%.
• كان سهم META يتداول بانخفاض 1.6% عند 622.58 دولارًا، ضمن نطاق 12 شهرًا من 520.26 دولار إلى 796.25 دولار.
• تجاوزت أرباح الربع الأول من 2025 التوقعات بربحية للسهم بلغت 10.44 دولار مقابل 6.67 دولار متوقعة، وإيرادات بلغت 56.31 مليار دولار، بارتفاع 33.1% على أساس سنوي.
• رفعت Arete تصنيف META إلى "شراء" بسعر مستهدف 735 دولارًا، مستندةً إلى هيكل التكاليف المرن ونمو الاشتراكات والتقدم في مجال الذكاء الاصطناعي.
• حافظت Wolfe Research على تصنيف "تفوق الأداء" بهدف 800 دولار، متوقعةً نموًا في الإيرادات بنسبة 22% في 2027 مقابل تقدير وول ستريت البالغ 19%.

كانت Meta Platforms عند 622.58 دولارًا وقت كتابة هذا المقال تحت بعض الضغط يوم الاثنين، بانخفاض 1.6%، لكن ذلك لم يُزعزع النظرة طويلة الأمد لوول ستريت تجاه السهم.

Meta Platforms, Inc., META

أعاد بنك رويال كندا تأكيد تصنيف "تفوق الأداء" على META وأبقى على سعره المستهدف البالغ 810 دولارات. وهذا يعني ارتفاعًا بنحو 30% من مستوى تداول السهم.

تبدو الصورة الأشمل للمحللين داعمة أيضًا. تُظهر بيانات MarketBeat توافقًا على "شراء معتدل" بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 840.19 دولارًا. أربعة محللين يمنحون تصنيف "شراء قوي"، و34 تصنيف "شراء"، وتسعة تصنيف "احتفاظ".

كانت Arete من أبرز التحركات على صعيد المحللين يوم الاثنين. إذ رفّع المحلل Rocco Strauss تصنيف META من "محايد" إلى "شراء"، رافعًا سعره المستهدف من 614 دولار إلى 735 دولارًا. وأشار إلى قاعدة التكاليف المرنة لـ META ونمو الاشتراكات والتقدم الداخلي في الذكاء الاصطناعي.

يعتقد Strauss أن META قد تتطور إلى ما وصفه بـ "سحابة جديدة بطاقة حوسبة فائضة" — أي شركة تُدر إيرادات من خلال بيع أو نشر طاقة الحوسبة السحابية الاصطناعية الفائضة. وهو إطار مثير للاهتمام لعملاق وسائل التواصل الاجتماعي.

أرباح الربع الأول تتجاوز التوقعات بفارق كبير

يستند حماس المحللين إلى أسس جوهرية. كان آخر ربع سنوي لـ META، الذي أُعلن في 29 أبريل، ربعًا قويًا. إذ سجلت الشركة ربحية للسهم بلغت 10.44 دولار مقابل تقدير توافقي بـ 6.67 دولار — بفارق 3.77 دولار للسهم. وجاءت الإيرادات عند 56.31 مليار دولار، بارتفاع 33.1% على أساس سنوي، وتجاوزت قليلًا التوقعات البالغة 55.56 مليار دولار.

بلغ العائد على حقوق الملكية 36.93% وصافي الهامش 32.84%. يتوقع المحللون حاليًا ربحية للسهم للعام الكامل بـ 29.35 دولار.

يبلغ المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا للسهم 617.84 دولارًا، فيما يقف المتوسط لـ 200 يوم عند 636.92 دولارًا، لذا فإن سعر تداول يوم الاثنين البالغ 622.58 دولارًا يتماشى تقريبًا مع مستويات الاتجاه الأخيرة.

Wolfe ترى مجالًا للصعود

حافظت Wolfe Research على تصنيف "تفوق الأداء" في 21 مايو بهدف 800 دولار. وأشارت الشركة إلى أن META تتداول بنحو 16 ضعفًا من أرباحها المقدرة لعام 2027، وهو ما تعتبره خصمًا بالنسبة لشركة بجودة META.

توقعت Wolfe نمو إيرادات 2027 بنسبة 22% على أساس سنوي، متقدمةً على تقدير وول ستريت البالغ 19%. بيد أن Wolfe أشارت إلى مخاوف حقيقية للمستثمرين: تساؤلات حول ذروة النمو، ومحفزات قريبة المدى محدودة، وتدفق نقدي حر سلبي، ونفقات رأسمالية سنوية بنحو 145 مليار دولار.

ليست كل الشركات متفائلة بالقدر ذاته. إذ خفّضت Cantor Fitzgerald هدفها من 850 إلى 750 دولارًا في أواخر أبريل، فيما خفّضت Wall Street Zen تصنيفها إلى "احتفاظ" في منتصف مايو. أما Tigress Financial في الطرف الآخر، فقد رفعت هدفها إلى 945 دولارًا ومنحت META تصنيف "شراء قوي".

على صعيد المطلعين، باعت المديرة المالية Susan Li نحو 9,195 سهمًا في مايو بسعر 607.84 دولار لكل منهما، ضمن خطة 10b5-1 مرتبة مسبقًا مرتبطة بالالتزامات الضريبية. كما باع المدير التشغيلي Javier Olivan 2,778 سهمًا في أبريل. وقد باع المطلعون مجتمعين نحو 40,890 سهمًا بقيمة إجمالية تبلغ نحو 25.3 مليون دولار خلال الـ 90 يومًا الماضية.

تبلغ نسبة الملكية المؤسسية 79.91%. تمتلك Vanguard ما يقارب 200 مليون سهم، ورفعت State Street حصتها بنسبة 5.1% في الربع الرابع.

تحمل META القيمة السوقية البالغة 1.57 تريليون دولار، ونسبة سعر إلى ربحية 22.93، ومعامل بيتا 1.23.

نُشر هذا المقال بعنوان "سهم Meta يتراجع لكن RBC وWolfe وArete لا تزال ترى صعودًا – إليك السبب" على CoinCentral لأول مرة.