تحذر TRM Labs من أن ارتفاع العملات المشفرة في فنزويلا يعيد تشكيل مشهد العقوبات

مع تزايد الضغط الأمريكي على كاراكاس، أصبح استخدام التشفير في فنزويلا مدمجًا بهدوء في التجارة اليومية، مما أدى إلى رفع شرايين الحياة الإنسانية ومخاوف جديدة بشأن التوافق.

تقرير TRM Labs عن اعتماد فنزويلا المتزايد على الأصول الرقمية

بعد ما يقرب من عقد من العزلة الاقتصادية والعقوبات الدولية العدوانية، تعتمد فنزويلا بشكل متزايد على رموز التشفير للحفاظ على اقتصادها، وفقًا لتقرير جديد من TRM Labs. تسلط الدراسة الضوء على كيفية لعب العملات المستقرة، وخاصة USDT من Tether، دورًا مركزيًا في المعاملات اليومية للفنزويليين العاديين.

علاوة على ذلك، يجادل البحث بأن التشفير أصبح حلاً بديلاً حاسمًا للسكان الذين يواجهون نظامًا مصرفيًا منهارًا وعملة بوليفار تم تخفيض قيمتها بسرعة. ومع ذلك، تؤكد TRM أن هذه الآليات نفسها يمكن أن تحمل مخاطر كبيرة للتهرب من العقوبات للدولة والجهات الفاعلة الخاصة.

"يمكنك القول بالتأكيد إن سنوات من العقوبات وفقدان البنوك المراسلة ساعدت في دفع كل من الدولة والاقتصاد الأوسع نحو سكك بديلة،" قال آري ريدبورد، رئيس السياسة العالمية في TRM ومسؤول سابق في وزارة الخزانة الأمريكية، في تعليقات لـ Decrypt.

سلاح ذو حدين للاقتصاد الفنزويلي

وصف ريدبورد تأثير الأصول الرقمية على الاقتصاد الفنزويلي بأنه متناقض بشكل أساسي. من ناحية، فتح التشفير الوصول إلى المدفوعات عبر الحدود وأدوات الادخار للأشخاص المنقطعين عن التمويل التقليدي. من ناحية أخرى، منح السلطات والنخب المرتبطة طرقًا جديدة لنقل القيمة خارج النظام الرسمي.

وجادل بأنه ينبغي دعم الفوائد الإنسانية للوصول الأوسع إلى العملات المستقرة والأصول الأخرى. ومع ذلك، أضاف أن صانعي السياسات الأمريكيين يجب أن يجدوا أيضًا طرقًا للحد من بنية تشفير فنزويلا عندما يتم استخدامها "كأداة للتهرب من العقوبات،" دون الإضرار بالمستخدمين الشرعيين.

يشير التقرير إلى أنه في هذه البيئة الهشة، غالبًا ما يُنظر إلى العملات المستقرة مثل USDT على أنها أكثر موثوقية من أرصدة العملة المحلية. علاوة على ذلك، فهي تعمل كتحوط فعلي ضد التضخم المفرط، وتآكل الرواتب، والقيود المصرفية التي يواجهها العديد من الفنزويليين يوميًا.

صعود أسواق التشفير غير الرسمية من نظير إلى نظير

تسلط TRM الضوء على التوسع السريع لـ أسواق التشفير غير الرسمية في البلاد، مدفوعة بمنصات تمكن التداول المباشر بين المستخدمين. عادة ما تحتوي هذه الخدمات على الحد الأدنى من إجراءات اعرف عميلك (KYC) وتعمل إلى حد كبير خارج النظام المصرفي المحلي، مما يجعلها جذابة ولكن يصعب الإشراف عليها.

وجدت شركة استخبارات البلوكتشين أن موقعًا واحدًا يركز على النظراء استحوذ مؤخرًا على 38٪ من جميع حركة مرور الويب الناشئة من عناوين IP الفنزويلية. ومع ذلك، فإن هذا الاعتماد على منصة غير منظمة إلى حد كبير يضخم مخاوف النزاهة المالية، خاصة عند دمجها مع مصادر سيولة غير شفافة وتدفقات عبر الحدود.

وفقًا لـ TRM، يمكن أن يؤدي تداول التشفير من نظير إلى نظير غير الرسمي، جنبًا إلى جنب مع الوسطاء الهجينة التي تجلس بين البنوك المحلية والأماكن الخارجية، إلى إنشاء سلاسل معاملات معقدة. علاوة على ذلك، عندما تتضمن هذه التدفقات تحويلات عملات مستقرة عالية السرعة عبر سلاسل كتل متعددة، قد تواجه السلطات صعوبة في اكتشاف الأنماط المرتبطة بالتهرب من العقوبات.

القيود المصرفية وصدى عملية نقطة الاختناق

يشير التقرير أيضًا إلى مراجعة أولية من مكتب مراقب العملة حول كيفية تعامل البنوك الأمريكية مع أعمال الأصول الرقمية. أظهر استطلاع لأكبر تسعة بنوك وطنية أنها قيدت أو رفضت الخدمات للعملاء بناءً على فئات الصناعة القانونية مثل التشفير، بدلاً من مؤشرات المخاطر المالية المحددة.

أحيا هذا النهج المخاوف بشأن "عملية نقطة الاختناق"، وهي مبادرة من وزارة العدل في عام 2013 التي يُزعم أنها ضغطت على البنوك لتصنيف بعض الصناعات القانونية على أنها عالية المخاطر. ومع ذلك، فإن هذه الديناميكية تدفع أيضًا المزيد من النشاط نحو الأماكن الخارجية أو غير الرسمية، حيث غالبًا ما تكون معايير الشفافية والامتثال أضعف.

في السياق الفنزويلي، يمكن أن يؤدي هذا التخفيف من المخاطر إلى ترسيخ قنوات التداول التي يقودها النظراء واستخدام العملات المستقرة، حيث تصبح المؤسسات المحلية أقل استعدادًا أو قدرة على خدمة العملاء المرتبطين بالتشفير. علاوة على ذلك، فإنه يعقد العناية الواجبة العالمية، حيث تنتقل المزيد من القيمة إلى منصات خارج نطاق التنظيم المباشر.

هشاشة التنظيم وقيود SUNACRIP

تمتلك فنزويلا مراقبًا رسميًا للتشفير، SUNACRIP، مكلفًا بالإشراف على نشاط الأصول الرقمية ومقدمي الخدمات ذات الصلة. تلاحظ TRM، مع ذلك، أن الوكالة واجهت فضائح فساد وإعادة هيكلة متكررة، مما قوض فعاليتها ومصداقيتها.

تركت تحديات تنظيم sunacrip هذه إطار إشراف مجزأ، حيث يكون الإنفاذ غير متسق وغالبًا ما يعمل المشاركون في السوق في منطقة رمادية قانونية. علاوة على ذلك، يزيد الإشراف الضعيف من خطر استخدام الجهات الفاعلة المتحالفة مع الدولة أو الشبكات الخاصة للتشفير للتحايل على ضوابط العقوبات الحالية.

يشير تحليل TRM إلى أنه بينما تم إنشاء SUNACRIP لمركزية حوكمة القطاع، فإن عدم الاستقرار المؤسسي قد غذى بدلاً من ذلك أسواقًا موازية أقل شفافية. ومع ذلك، فإن أي إصلاحات مستقبلية ستحتاج إلى تحقيق التوازن بين الضوابط الأكثر إحكامًا مع الحفاظ على الوصول الإنساني إلى التحويلات المالية وأدوات الادخار.

تجارب البلوكتشين المبكرة وزوال البترو

كانت فنزويلا من بين أوائل الدول التي جربت أصل تشفير مدعوم من الدولة. في عام 2018، أطلقت الحكومة البترو، وهو رمز يُزعم أنه مدعوم باحتياطيات النفط والمعادن الوطنية، ليكون بديلاً عن البوليفار المنهار.

سرعان ما أصبح البترو مثيرًا للجدل، محليًا ودوليًا. علاوة على ذلك، كان في قلب المواجهة السياسية بين الرئيس نيكولاس مادورو ومعارضيه، الذين شككوا في دعم الأصل وشفافيته وشرعيته بموجب القواعد الدستورية الحالية.

بعد سنوات من النزاع والتبني المحدود، تم إيقاف البترو رسميًا في عام 2024، وفقًا لـ TRM. ومع ذلك، فإن التجربة رسخت الأصول الرقمية في التفكير السياسي الفنزويلي وشجعت المواطنين على استكشاف العملات المشفرة الأخرى والعملات المستقرة بعد فشل مبادرة الدولة.

تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا وديناميكيات العقوبات

أضافت التطورات الجيوسياسية الأخيرة إلحاحًا لتحذيرات TRM. في الأشهر الماضية، صعد البيت الأبيض بشكل حاد من مواجهته مع كاراكاس، بما في ذلك إجراءات إنفاذ جديدة مرتبطة بقطاع النفط الفنزويلي والتجارة البحرية.

شدد المسؤولون الأمريكيون من لهجتهم، والرئيس دونالد ترامب رفض مؤخرًا استبعاد نشر القوات الأمريكية للإطاحة بـ حكومة مادورو. علاوة على ذلك، يوم الأربعاء، استولت واشنطن على ناقلة نفط خاضعة للعقوبات قبالة الساحل الفنزويلي، وصفت بأنها "تصعيد خطير" في التوترات الثنائية.

في ظل هذه الخلفية، يجادل تقرير trm labs بأن توسيع مراقبة شبكات الأصول الرقمية المرتبطة بفنزويلا من المرجح أن يصبح أولوية للمنظمين الأمريكيين. ومع ذلك، يجب أن تأخذ حملات الضغط في الاعتبار حقيقة أن التشفير يدعم أيضًا التجارة الأساسية وبقاء الأسر في البلاد.

آثار الامتثال العالمي والسياسة المستقبلية

بالنسبة للبورصات الدولية والبنوك وشركات التحليلات، تقدم تجربة فنزويلا حالة اختبار في إدارة الأصول الرقمية تحت عقوبات ثقيلة. علاوة على ذلك، تظهر مدى سرعة تطبيع السكان لاستخدام العملات المستقرة بمجرد تعثر السكك التقليدية أو تقييدها سياسيًا.

تستنتج TRM أن أي استجابة ستحتاج إلى التمييز بين التدفقات الإنسانية، مثل التحويلات المالية أو المعاملات التجارية الصغيرة، والشبكات المتطورة التي قد تعتمد على نموذج تبادل التشفير من نظير إلى نظير لإخفاء عائدات النفط أو الإيرادات المرتبطة بالدولة. ومع ذلك، ستكون التوجيهات الواضحة والتنسيق بين المنظمين، بما في ذلك في الولايات المتحدة والدول الحليفة، أمرًا حاسمًا.

باختصار، فإن تحول فنزويلا نحو العملة المشفرة كأداة يومية قد ربط بقاء البلاد الاقتصادي بالتقنيات المالية الناشئة. مع تعميق التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا وتوسيع العقوبات، سيصبح الإشراف على هذه السكك الرقمية ساحة مركزية في المواجهة الجيوسياسية الأوسع.