الرافعة المالية للإيثريوم تصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق - السوق يدخل منطقة خطر حرجة

تراجع الإيثريوم إلى ما دون مستوى 3,200 دولار بعد قرار نظام الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وهو إجراء عزز في البداية الأصول ذات المخاطر ولكنه سرعان ما حول معنويات السوق إلى حالة من عدم اليقين. وبينما يميل المشهد الاقتصادي الكلي الأوسع الآن نحو ظروف نقدية أكثر مرونة، فإن رد فعل الإيثريوم يشير إلى أن المتداولين لا يزالون حذرين، خاصة بعد الارتفاع الحاد من منطقة 2,800 دولار في وقت سابق من هذا الشهر.

وفقًا للبيانات الجديدة من CryptoQuant، ارتفعت نسبة الرافعة المالية المقدرة للإيثريوم في Binance إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند ما يقرب من 0.579. وهذا يشير إلى أن سوق ETH قد دخل مرحلة شديدة الحساسية وغير مستقرة محتملاً، حيث نمت المراكز المفتوحة بالرافعة المالية بشكل أسرع من حيازات العقود الفورية الأساسية في البورصة. عادة ما تعكس الرافعة المالية المتطرفة زيادة في الشهية للمخاطرة - وغالبًا ما تسبق فترات من التقلبات السعرية الحادة.

تشير هذه الديناميكية إلى أن جزءًا كبيرًا من حركة سعر الإيثريوم الأخيرة كان مدفوعًا ليس بالطلب العضوي، ولكن بالمضاربة بالرافعة المالية. مع تمدد هياكل التمويل والمتداولين الذين يتخذون مواقف عدوانية للارتفاع، حتى تأرجح السعر المتواضع يمكن أن يؤدي إلى سلسلة من التصفيات، مما يضخم تحركات السوق في أي من الاتجاهين. مع تحوم الإيثريوم بالقرب من الدعم الرئيسي، فإن مزيج الرافعة المالية المرتفعة وعدم اليقين بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي يمهد الطريق لفترة متقلبة وحاسمة في المستقبل.

هيكل الرافعة المالية للإيثريوم يشير إلى تزايد الهشاشة

يوضح Arab Chain أن نسبة الرافعة المالية المرتفعة تاريخياً للإيثريوم تشير إلى اختلال هيكلي في السوق. عندما ينمو حجم العقود المفتوحة الممولة بالرافعة المالية بشكل أسرع من ETH الفعلي المحتفظ به في المنصة، يصبح النظام البيئي بأكمله أكثر حساسية للتقلبات المفاجئة.

في مثل هذه الظروف، يواجه المتداولون مخاطر متزايدة للتصفية حتى من تقلبات السعر المعتدلة - سواء كانت الحركة صعودًا أو هبوطًا. تاريخيًا، تتوافق ذروات هذا المؤشر مع فترات من ضغط السعر المكثف، حيث تضخم الرافعة المالية المفرطة رد فعل السوق على التحولات الصغيرة نسبيًا في الطلب أو المشاعر.

في الوقت نفسه، يتم تداول الإيثريوم حاليًا بالقرب من 3,300 دولار، مما يخلق تقاربًا مثيرًا للقلق: ارتفاع الأسعار المدعوم ليس بتدفقات قوية أو طلب فوري حقيقي، ولكن بمضاربة مدفوعة بالرافعة المالية. هذا النوع من الارتفاع غير مستقر بطبيعته. إذا استمرت الرافعة المالية في الارتفاع عند هذه المستويات المتطرفة، يصبح السوق أكثر عرضة لبيع حاد مدفوع بالتصفية إذا تراجعت الأسعار.

ومع ذلك، هناك مسار بديل. إذا استمر سعر ETH في بناء الزخم بينما تنخفض نسبة الرافعة المالية قليلاً، يمكن للسوق استعادة هيكل أكثر صحة - مما يوفر أساسًا أكثر متانة لاتجاه صعودي مستدام. في الوقت الحالي، تظل نسبة الرافعة المالية المقدرة واحدة من أهم المؤشرات لتقييم اتجاه الإيثريوم على المدى القصير.

تفاصيل حركة سعر ETH

يسلط الرفض الأخير للإيثريوم بالقرب من منطقة 3,350-3,400 دولار الضوء على التحديات التي يواجهها المضاربون الصاعدون حيث لا يزال الاتجاه الأوسع تحت الضغط. يظهر الرسم البياني سحب ETH نحو منطقة 3,200 دولار بعد محاولة حادة للاختراق فوق المتوسط المتحرك لـ 100 يوم (الخط الأحمر). يستمر هذا المستوى في العمل كمقاومة ديناميكية رئيسية، مما يحد بشكل متكرر من الزخم الصعودي طوال شهري نوفمبر وديسمبر.

على الرغم من التعافي الأخير من أدنى مستويات دون 2,900 دولار، لم يستعد ETH بعد المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (الخط الأزرق) بقناعة. عدم القدرة على الإغلاق بشكل حاسم فوقه يعزز فكرة أن هذا الارتداد لا يزال تصحيحيًا وليس اندفاعيًا. في الوقت نفسه، كان حجم التداول على الدفعة الصعودية الأخيرة متواضعًا، مما يشير إلى أن المشترين لا يدخلون بقوة عند هذه المستويات.

على الجانب السلبي، تظهر منطقة 3,050-3,100 دولار كدعم قصير المدى. يمكن أن يفتح الإغلاق اليومي أدنى هذه المنطقة مسارًا للعودة نحو 2,900 دولار، خاصة إذا تدهورت مشاعر المخاطرة بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. وعلى العكس من ذلك، فإن استعادة والاحتفاظ فوق 3,350 دولار سيكون أول علامة على تجدد القوة الصعودية، مستهدفًا 3,550 دولار بعد ذلك.

الصورة المميزة من ChatGPT، الرسم البياني من TradingView.com