تهدف التشريعات المقترحة في واشنطن إلى تخفيف القواعد الخاصة بحسابات التقاعد 401(k)، مما قد يسمح بالتعرض للعملات المشفرة. يمكن أن يوجه هذا تريليونات إلى سوق التشفير، لكن نقابات العمال تعارضه بشدة، مستشهدة بالتقلبات السعرية العالية والمخاطر على مدخرات العمال. يسلط النقاش الضوء على التوترات بين الابتكار والأمن المالي.
-
تحذر نقابات العمال مثل الاتحاد الأمريكي للمعلمين من أن التقلبات السعرية للتشفير يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة في صناديق التقاعد.
-
يجادل مؤيدو صناعة التشفير بأن اللوائح المعززة ستخفف من المخاطر وتوفر الوصول إلى أصول ذات عائد مرتفع للمعاشات التقاعدية.
-
يوجد أكثر من 30 تريليون دولار في حسابات التقاعد الأمريكية، مع إمكانية جذب رأس مال كبير من خلال تضمين العملات المشفرة، وفقًا لبيانات معهد شركات الاستثمار.
استكشف النقاش الساخن حول التشفير في صناديق التقاعد: النقابات تعارض التعرض للتشفير في حسابات 401(k) بسبب المخاطر، بينما يدفع المؤيدون للوصول المنظم. ابق على اطلاع بشأن تغييرات السياسة التي تشكل مدخراتك المستقبلية.
ما هو النقاش الدائر حول العملات المشفرة في حسابات التقاعد 401(k)؟
العملات المشفرة في حسابات التقاعد 401(k) هي محور نقاش مثير للجدل في واشنطن العاصمة، حيث يدفع قطاع العملات المشفرة من أجل تغييرات تنظيمية للسماح بالتعرض المحدود في خطط المعاشات التقليدية. تجادل نقابات العمال، بما في ذلك منظمات المعلمين الرئيسية، بأن التقلبات السعرية المتأصلة في الأصول الرقمية تجعلها غير مناسبة لحماية مدخرات العمال طويلة الأجل، مما قد يعرض الملايين لتقلبات السوق التي لا يمكن التنبؤ بها. يرد مؤيدو الصناعة بأن الإشراف المنظم جيدًا يمكن أن يدمج التشفير بأمان، مما يوفر التنويع وإمكانات النمو التاريخية التي قد تفتقر إليها الأصول التقليدية.
رسالة الاتحاد الأمريكي للمعلمين إلى الكونغرس تعارض التغييرات التنظيمية التي من شأنها السماح لحسابات التقاعد 401(k) بالاحتفاظ بأصول بديلة، بما في ذلك العملات المشفرة. المصدر: CNBC
ينبع الدفع نحو الشمول من مشاريع قوانين هيكل السوق الأوسع قيد النظر في الكونغرس، والتي تسعى إلى توضيح كيفية ملاءمة الأصول الرقمية في الأطر المالية القائمة. يمكن لهذه المقترحات أن تفتح تدفقات كبيرة من مجموعة واسعة من مدخرات التقاعد، المقدرة بأكثر من 30 تريليون دولار عبر أنواع مختلفة من الحسابات في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يؤكد النقاد على الحاجة إلى الحذر، استنادًا إلى البيانات التاريخية التي تظهر أن تقلبات أسعار العملات المشفرة تتجاوز بكثير تلك الخاصة بالأسهم أو السندات.
تؤكد الاتصالات الأخيرة من أصحاب المصلحة الرئيسيين على الانقسام. يوم الأربعاء، أرسل الاتحاد الأمريكي للمعلمين (AFT) رسالة رسمية إلى لجنة الخدمات المصرفية بمجلس الشيوخ الأمريكي، معربًا عن مخاوف عميقة بشأن تخفيف القيود. وأبرزت المجموعة أن الطبيعة المضاربة للعملات المشفرة يمكن أن تعرض للخطر استقرار صناديق المعاشات التقاعدية، مما يؤدي إلى ضرر مالي حقيقي للمعلمين وغيرهم من موظفي الخدمة العامة الذين يعتمدون على هذه الحسابات لأمن التقاعد.
أثار هذا الموقف ردودًا سريعة من داخل مجتمع العملات المشفرة. وصف أحد المستثمرين البارزين موقف الاتحاد الأمريكي للمعلمين بأنه مضلل وغير مطلع بشكل جيد، مشيرًا إلى العيوب المنطقية في رفض دمج العملات المشفرة المنظمة تمامًا. توضح مثل هذه ردود الفعل الإحباط المتزايد بين المؤيدين الذين يرون المعارضة متجذرة في تصورات قديمة بدلاً من واقع السوق الحالي.
في رد مباشر، أكد خبراء مثل شون جادج من كاسل آيلاند فينتشرز على الفوائد المحتملة لمشروع القانون. وأشار إلى أن الأطر التنظيمية الأقوى لن تعزز الشفافية فحسب، بل ستخفض أيضًا المخاطر النظامية الشاملة، مما يسمح لمديري المعاشات التقاعدية بدمج العملات المشفرة بحذر كجزء من محفظة متوازنة. وشدد جادج على سجل فئة الأصول في تحقيق عوائد قوية طويلة الأجل، والتي يمكن أن تعزز نتائج التقاعد للمدخرين الذين يسعون إلى النمو بما يتجاوز الاستثمارات التقليدية.
الأموال المحتفظ بها في حسابات التقاعد الأمريكية حسب نوع خطة الحساب. المصدر: ICI
جاء تعليق إضافي من بيل هيوز، محامٍ في كونسينسيس، الذي اقترح أن مقاومة الاتحاد الأمريكي للمعلمين قد تتأثر بالتحالفات السياسية بدلاً من التحليل الاقتصادي البحت. وصور إجراءات النقابة على أنها امتداد لأجندات بعض المشرعين، متجاهلاً ربما المزايا الأوسع لتحديث خيارات استثمار التقاعد لتشمل التقنيات الناشئة مثل الأصول القائمة على البلوكتشين.
ما مدى خطورة التعرض للعملات المشفرة بالنسبة لصناديق المعاشات التقاعدية؟
تقييم مخاطر التعرض للعملات المشفرة لصناديق المعاشات التقاعدية يتطلب فحص مقاييس التقلبات السعرية وبيانات الأداء التاريخي من مصادر موثوقة. أظهرت العملات المشفرة مثل بيتكوين وإيثر معدلات تقلب سنوية غالبًا ما تتجاوز 50-70% في السنوات الأخيرة، مقارنة بـ 15-20% النموذجية لمؤشرات الأسهم الرئيسية مثل S&P 500، وفقًا لتحليل من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. يمكن أن يخلق هذا التفاوت عدم تطابق لمستثمري المعاشات التقاعدية، الذين يعطون الأولوية للعوائد التي يمكن التنبؤ بها لمطابقة الالتزامات طويلة الأجل وضمان مدفوعات ثابتة للمتقاعدين.
تقلبات بيتكوين وإيثر مقارنة بفئات الأصول الأخرى ومؤشرات الأسهم. المصدر: الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
رددت مجموعة الدعوة غير الربحية "بيتر ماركتس" هذه المخاوف، مشيرة في تقارير إلى أن تقلبات أسعار الأصول الرقمية تدخل عدم يقين غير ضروري في تخطيط التقاعد. يشير بحثهم إلى حلقات من الانخفاضات الشديدة - فقد بيتكوين، على سبيل المثال، أكثر من 70% من قيمته في عام 2022 - مما يسلط الضوء على كيف يمكن لمثل هذه الأحداث أن تآكل أرصدة رأس المال في المحافظ المحافظة. يوصي الخبراء بأن يقتصر أي إدراج على نسبة صغيرة، ربما 1-5%، مع قواعد تنويع صارمة للتخفيف من التعرض للهبوط.
ضخم قادة النقابات هذه التحذيرات من خلال بيانات عامة. صرحت راندي واينغارتن، رئيسة الاتحاد الأمريكي للمعلمين، يوم الخميس أن الاستثمارات غير المنظمة وعالية المخاطر مثل التشفير لا تنتمي إلى هياكل المعاشات التقاعدية، مشبهة القطاع بتقنيات أخرى غير مثبتة مثل الذكاء الاصطناعي في السياقات المالية. يمثل الاتحاد الأمريكي للمعلمين 1.8 مليون معلم ومهني تعليمي أمريكي، وتحمل نفوذه وزنًا في مناقشات السياسة، حاثًا المشرعين على حماية المدخرين مما يسمونه "الغرب المتوحش" للأصول البديلة.
تمتد المعارضة إلى ما هو أبعد من الاتحاد الأمريكي للمعلمين. في أكتوبر، قدم الاتحاد الأمريكي للعمل ومؤتمر المنظمات الصناعية (AFL-CIO)، أكبر اتحاد نقابي في البلاد، رسالة مماثلة إلى الكونغرس. جادلوا بأن العملات المشفرة تشكل تهديدات فردية ونظامية، مع إمكانية زعزعة استقرار نظام التقاعد البالغ 30 تريليون دولار وتضخيم نقاط الضعف المالية الأوسع. استنادًا إلى بيانات من الملفات التنظيمية، لاحظ الاتحاد الأمريكي للعمل ومؤتمر المنظمات الصناعية أن اعتماد العملات المشفرة غير المراقب يمكن أن يؤدي إلى خسائر مترابطة خلال ضغوط السوق، مما يؤثر على مستقبل العمال العاديين.
ومع ذلك، يؤطر المؤيدون النقاش حول الفرص بدلاً من الخطر. يستشهدون باتجاهات التبني المؤسسي، حيث خصصت صناديق المعاشات التقاعدية الكبرى في أوروبا وآسيا بالفعل بشكل متواضع للعملات المشفرة مع نتائج إيجابية في ظل ظروف منظمة. يتم حث صانعي السياسات الأمريكيين على اتباع نهجهم، مع ضمان الامتثال لقوانين الأوراق المالية الحالية مع تعزيز الابتكار. يمكن لهذا النهج المتوازن أن يضفي الطابع الديمقراطي على الوصول إلى الأصول عالية النمو، مما يعزز محتملاً العوائد للمعاشات التقاعدية التي تعاني من نقص التمويل وسط ارتفاع طول العمر وتكاليف الرعاية الصحية.
يعكس الخلاف المستمر انقسامات فلسفية أعمق: تعطي النقابات الأولوية للحفاظ على رأس المال، بينما تدعو أصوات الصناعة للتطور المنضبط في خيارات الاستثمار. مع استمرار المداولات في مجلس الشيوخ، يستعد أصحاب المصلحة على كلا الجانبين لمزيد من الدعوة، مع نتائج من المرجح أن تؤثر ليس فقط على أسواق العملات المشفرة ولكن أيضًا على الأمن الأساسي لمدخرات التقاعد الأمريكية.
الأسئلة المتكررة
ما هي الحجج الرئيسية ضد السماح بالعملات المشفرة في حسابات 401(k)؟
تعارض نقابات العمال العملات المشفرة في حسابات 401(k) بشكل أساسي بسبب التقلبات السعرية الشديدة، والتي يمكن أن تؤدي إلى خسائر كبيرة في مدخرات التقاعد. تجادل مجموعات مثل الاتحاد الأمريكي للمعلمين والاتحاد الأمريكي للعمل ومؤتمر المنظمات الصناعية بأن الأصول الرقمية تفتقر إلى الاستقرار اللازم لنتائج معاشات تقاعدية يمكن التنبؤ بها، مما قد يعرض العمال لمخاطر المضاربة دون ضمانات كافية.
لماذا يدعم مؤيدو العملات المشفرة تضمين الأصول الرقمية في خطط المعاشات التقاعدية؟
يعتقد مؤيدو العملات المشفرة أن الإدراج المنظم في خطط المعاشات التقاعدية سيوفر التنويع والوصول إلى الأصول ذات العوائد التاريخية القوية، مثل النمو طويل الأجل للبيتكوين. يجادلون بأن قوانين هيكل السوق الواضحة ستعزز الإشراف، مما يقلل المخاطر مع السماح لصناديق التقاعد بالاستفادة من التقنيات الناشئة بطريقة منضبطة.
النقاط الرئيسية
- الدفع التنظيمي: يمكن لمشاريع القوانين المقترحة أن تمكن تريليونات في رأس مال التقاعد من التدفق إلى العملات المشفرة، لكنها تواجه مقاومة نقابية قوية بسبب مخاوف التقلبات السعرية.
- موقف النقابة: تسلط المجموعات الكبرى مثل الاتحاد الأمريكي للمعلمين والاتحاد الأمريكي للعمل ومؤتمر المنظمات الصناعية الضوء على المخاطر النظامية، مؤكدة على حماية مدخرات العمال طويلة الأجل.
- استجابة الصناعة: يحث الخبراء على تنظيم متوازن لدمج العملات المشفرة بأمان، وتعزيز الابتكار والنمو المحتمل للمعاشات التقاعدية.
الخلاصة
يؤكد النقاش حول العملات المشفرة في حسابات التقاعد 401(k) والتعرض الأوسع للمعاشات التقاعدية لحظة محورية للسياسة المالية، توازن بين الابتكار وإدارة المخاطر. مع وزن المشرعين للمدخلات من النقابات والمستثمرين والمنظمين، يمكن أن تظهر إرشادات أكثر وضوحًا لدمج الأصول الرقمية بأمان. يجب على المستثمرين مراقبة التطورات عن كثب، واستشارة المستشارين الماليين لمواءمة الاستراتيجيات مع الفرص المتطورة في مشهد العملات المشفرة.
المصدر: https://en.coinotag.com/washington-debate-crypto-inclusion-in-401ks-could-draw-trillions-faces-union-resistance
