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比特币巨鲸灰度及其背后的加密投资基金行业

11月27日,灰度首席执行官Barry Silbert在推特发了一条简短的推文“Okay, it is time”,随后引起市场热议。

近几个月比特币价格在上涨的同时,很多人都注意到了一直在有序买进比特币的巨鲸“灰度”(Grayscale)。

比特币巨鲸灰度及其背后的加密投资基金行业插图

灰度是一家美国的加密资产投资管理公司,由数字货币投资集团(Digital Currency Group, DCG)于2013年设立,通过合规的基金运作方式,来为机构投资者和高净值合格投资人服务。

灰度旗下最著名的产品就是灰度比特币信托(Grayscale Bitcoin Trust, GBTC)。

GBTC 的运作模式与黄金信托基金类似:由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金,随后由基金公司以此实物黄金为依托,在交易所内公开发行基金份额,销售给各类投资者,商业银行分别担任基金托管行和实物保管行,投资者在基金存续期间内可以自由赎回。不同的是,GBTC的份额不支持赎回,并需要锁仓12个月,于是灰度就成了只进不出的“貔貅”。

除了比特币信托产品,灰度也开发了基于其他加密资产的信托投资产品,本身持有的加密货币种类十分多样化。根据Tokenview的数据,灰度自2013年9月推出比特币信托以来,已经逐步将其信托托管的加密资产扩展至BTC、ETH、ETC、LTC、BCH、XRP、ZEC、ZEN、XLM等共计10个类别。其中,截至11月26日,灰度在比特币(BTC)和以太坊(ETH)的持仓量分别达53.24万枚和263.51万枚,分别占两大币种流通量的2.87%和2.32%。

灰度的各类加密资产信托投资产品的主要客户是机构客户。对这些机构投资者而言,在投资过程中会受一系列风控、法规、税务等问题的约束,相比直接投资加密资产,在灰度投资合规的加密资产信托产品不失为一种相对稳妥的选择。尤其是在较高的通胀预期背景下,全球投资者都在努力寻找可以进行有效对冲的资产配置方案,而加密货币市场的逐渐成熟已经让越来越多的机构开始认识到相关投资品种作为另类投资进行资产配置的价值。可以说,2020年是机构资金真正开始流入加密资产市场的元年。

加密资产市场的高波动性与高收益在吸引众多类型投资者目光的同时,也为这一领域的投资管理机构创造了相当大的机会和操作空间。

关于作者: mexc.cc

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