JP Morgan tokenisiert 50 Millionen Dollar in Commercial Papers auf der Solana Blockchain

J.P. Morgan arrangiert eine tokenisierte Unternehmensanleiheemission im Wert von 50 Millionen Dollar für Galaxy auf Solana, während die Nachfrage nach On-Chain-Finanzinstrumenten steigt.

JP Morgan ist tiefer in die tokenisierte Finanzwelt eingestiegen, nachdem es ein 50 Millionen Dollar On-Chain-Commercial Paper für Galaxy Digital ausgegeben hat. 

Die Bank richtete die Anleihe auf der Solana-Blockchain ein und überwachte die Erstellung des On-Chain-Token, der die Schulden repräsentiert. Galaxy strukturierte das Instrument, und die Abrechnung erfolgte in USDC.

Der Deal ist wichtig, weil es sich um eine der ersten großen Commercial-Paper-Emissionen auf einer öffentlichen Chain in den Vereinigten Staaten handelt. 

Solana für Galaxy's Unternehmensanleiheemission ausgewählt

Die Anleihe wurde als tokenisiertes kurzfristiges Unternehmensinstrument ausgegeben. Zum Kontext: Commercial Paper stützt sich normalerweise auf traditionelle Abrechnungssysteme. 

Dieser Deal veränderte das Spielfeld und verlagerte die gesamte Struktur On-Chain.

J.P. Morgan erstellte die Blockchain-Repräsentation der Schulden. Anschließend wickelte es die Abrechnung der Primäremission über USDC ab. Auf diese Weise ermöglichte die Verwendung eines Stablecoin den Parteien, die Transaktion ohne Verzögerungen durch Banküberweisungen abzuwickeln.

Franklin Templeton und Coinbase kauften die Token. Bemerkenswert ist, dass Franklin Templeton bereits einen tokenisierten Geldmarktfonds betreibt, sodass das Unternehmen Erfahrung mit der Verwaltung Blockchain-basierter Finanzprodukte hat.

Coinbase fungierte sowohl als Investor als auch als Wallet-Anbieter.

Die Einrichtung gab dem Deal einen einfachen Ablauf. Galaxy erstellte die Struktur, J.P. Morgan arrangierte und baute den Token, während Coinbase und Franklin Templeton die Token erhielten und die Verwahrung übernahmen.

Tokenisierung gewinnt an Bedeutung, während Institutionen On-Chain-Finanzen ausbauen

Die Tokenisierung wächst weiter, da mehr Finanzakteure neue Wege testen, um reale Vermögenswerte zu emittieren und abzurechnen. 

Analysten erwarten, dass der Markt für tokenisierte Vermögenswerte in den nächsten Jahren auf Hunderte von Milliarden Dollar anwachsen wird. Einige Forschungsgruppen glauben sogar, dass er bis Anfang der 2030er Jahre auf Billionen ansteigen könnte.

Bemerkenswert ist, dass das tokenisierte Commercial Paper niedrigere Kosten bot. Es verkürzt auch die Abrechnungszeiten, da weniger Intermediäre zwischen dem Emittenten und dem Investor sitzen. 

Sobald die Anleihe On-Chain ist, folgen Übertragungen und Tilgungen programmierten Regeln. Auf diese Weise gewinnen Emittenten an Geschwindigkeit, während Investoren Klarheit und bessere Nachverfolgung erhalten.

Der Trend hat Unterstützung von Regulierungsbehörden erhalten. SEC-Vorsitzender Paul Atkins sprach kürzlich über Tokenisierung als ein Bereich, der Teile des Finanzsystems umgestalten könnte. 

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USDC steht im Mittelpunkt der Anleiheabrechnung

USDC war ein wichtiger Teil dieses Deals zwischen J.P. Morgan, Galaxy und den beiden Investoren. Circle hat den Stablecoin so konzipiert, dass er einen Eins-zu-eins-Wert mit dem US-Dollar beibehält. 

Diese Stabilität machte ihn für die Abrechnung nützlich.

Darüber hinaus bewegt sich USDC schneller über Blockchains als Banküberweisungen. Es bietet auch Endgültigkeit, sobald es das Wallet des Empfängers erreicht. Dieses Design hilft, den operativen Aufwand bei Tilgungs- und Rückzahlungsereignissen zu reduzieren.

Coinbase und Franklin Templeton haben beide langjährige Erfahrung mit der Verwendung von USDC. Ihre Systeme unterstützen bereits den Stablecoin, was dazu beitrug, die Transaktion zu erleichtern.

Die Verwendung eines öffentlichen Netzwerks wie Solana ermöglichte es auch, den gesamten Prozess auf einer transparenten Infrastruktur zu betreiben. 

Die Galaxy-Emission zeigt, warum die Tokenisierung weiter wächst. Solana bot schnelle Abrechnung und niedrige Transaktionskosten, während USDC sofortige Zahlung ermöglicht. JP Morgan wickelte die Struktur über seine bestehenden Systeme ab, und sowohl Franklin Templeton als auch Coinbase nahmen über On-Chain-Wallets teil.

Dieses Modell zeigt, dass alle Unternehmen klare Anreize hatten. Sie gewannen Präzision, schnellere Zeitpläne und programmierbare Abrechnungsfunktionen, die traditionelle Schienen nicht bieten.

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