Grayscale AVAX ETF-Antrag fügt Staking-Funktion für Nasdaq-Listung hinzu

Grayscale Investment hat seine Pläne für einen Avalanche-basierten Fonds aktualisiert und die AVAX ETF-Struktur in eine breitere Strategie integriert, die auf Staking-Einnahmen setzt.

Grayscale aktualisiert S-1 für Avalanche (AVAX) ETF

Die neueste S-1-Änderung, die bei der U.S. Börsenaufsichtbehörde SEC eingereicht wurde, beschreibt einen vorgeschlagenen Avalanche (AVAX) Exchange-Traded Fund, der an der Nasdaq notiert werden soll.

Das im Jahr 2025 eingereichte Dokument strebt eine behördliche Genehmigung für die Einführung des ETF an und erläutert, wie der Trust nach der Genehmigung funktionieren wird.

Darüber hinaus ist der Trust darauf ausgelegt, AVAX-Token direkt zu halten und Anlegern einen regulierten Marktzugang zu diesem Asset zu bieten. Grayscale Investment positioniert das Produkt als Brücke zwischen traditionellem Finanzwesen und dem Avalanche-Ökosystem, wobei die bestehenden Wertpapiervorschriften eingehalten werden.

Staking von bis zu 70% der AVAX-Bestände

Die bemerkenswerteste Änderung in der aktualisierten Einreichung ist ein neuer Plan, bis zu 70% der AVAX-Bestände des Fonds im Avalanche Network zu staken. Der verbleibende Teil der Token würde jedoch liquide bleiben, um Rücknahmen, Handelsaktivitäten und operative Anforderungen zu unterstützen.

Laut der Einreichung werden die On-Chain generierten Staking-Belohnungen an die Anteilseigner weitergegeben. Diese Struktur zielt darauf ab, den ETF von reinem Preisengagement in ein Rendite erzeugendes Produkt zu verwandeln, wobei der Trust Einkommen an Anleger in einem klar definierten Rahmen verteilt.

Einkommensverteilung und Governance-Rahmen

Grayscale Investment erläutert in der S-1, wie der Trust Staking-Einkommen berechnen und verteilen wird. Darüber hinaus werden die Governance-Regeln zur Validatorauswahl, zum Risikomanagement und zur Delegierung der AVAX-Token im Netzwerk erklärt, um Transaktionen zu sichern.

Das Dokument behandelt auch die Verwahrungsvereinbarungen für die zugrunde liegenden Token sowie die Mechanismen zur Erstellung und Rücknahme von ETF-Anteilen. Allerdings hängt der Vorschlag weiterhin von der Genehmigung der SEC ab, wobei in der Einreichung noch kein spezifisches grünes Licht oder Einführungsdatum angegeben wurde.

Marktreaktion und institutioneller Trend zum Staking

Nach den Nachrichten über den aktualisierten ETF-Plan hat Avalanche (AVAX) in der vergangenen Woche einen Preisanstieg von mehr als 9% verzeichnet. Händler haben die Bewegung mit dem durch die Einreichung ausgelösten erneuten Interesse und Spekulationen über eine mögliche zukünftige AVAX ETF-Genehmigung an einer großen US-Börse in Verbindung gebracht.

Grayscale Investments Strategie, Spot-AVAX-Engagement mit laufenden Staking-Einnahmen zu kombinieren, könnte dazu beitragen, das Produkt von traditionellen Aktien- oder Rohstofffonds zu unterscheiden. Darüber hinaus entspricht der Ansatz einer breiteren Verlagerung auf den Kryptomärkten hin zu renditeverstärkenden Strukturen, die dennoch in einen regulierten Rahmen passen.

Konkurrierende Einreichungen von VanEck und Bitwise

Andere Asset Manager haben ebenfalls ihre Pläne für Avalanche-fokussierte Produkte angepasst. VanEck und Bitwise haben kürzlich ihre eigenen vorgeschlagenen Avalanche-ETFs geändert, um Staking-Belohnungen zu integrieren, was signalisiert, dass institutionelle Akteure passive Renditen als Kernfunktion und nicht als Zusatz betrachten.

Die Regulierungsbehörden haben jedoch noch nicht signalisiert, wie sie Staking innerhalb börsengehandelter Strukturen in großem Maßstab behandeln werden. Die Konvergenz zwischen ETF-Regeln, Verwahrungspraktiken und On-Chain-Validierungsmechanismen bleibt ein wichtiger Bereich der Prüfung für die Branche.

Warum Staking zentral für das Avalanche-Modell ist

Staking ermöglicht es Inhabern von Proof-of-Stake-Token wie AVAX, Transaktionen im Avalanche Network zu validieren und zu sichern, im Austausch für periodische Belohnungen. Im Gegensatz zum Proof-of-Work-Mining wird dieser Konsensansatz weithin als energieeffizienter und kapitaleffizienter angesehen.

Darüber hinaus könnte sich der Unterschied zwischen On-Chain-Beteiligung und traditionellen Finanzprodukten verringern, wenn mehr ETF-Sponsoren Staking-Belohnungen in regulierte Vehikel integrieren. Dennoch müssen Anleger bei der Bewertung von Fonds, die auf Staking basieren, weiterhin Validatorrisiken, Slashing-Risiken und regulatorische Unsicherheiten abwägen.

Zusammenfassend unterstreicht Grayscale Investments aktualisierte Einreichung für einen Avalanche-ETF an der Nasdaq mit der Möglichkeit, bis zu 70% der AVAX-Bestände zu staken, wie einkommensgenerierende Funktionen zu einem zentralen Element von Krypto-Investmentprodukten der nächsten Generation werden.