Las unidades DTCC habilitan la compensación centralizada para ETFs que tienen opciones listadas

DTCC amplía la compensación de ETF mientras NSCC, DTC y OCC se conectan para respaldar las acciones compensadas centralmente vinculadas a opciones listadas.

DTCC ha ampliado los servicios post-trade de ETF a medida que NSCC y DTC añaden soporte de compensación central para acciones de ETF con opciones listadas.

El nuevo marco se conecta con OCC, que compensa los componentes de opciones, mientras que NSCC y DTC procesan las acciones de ETF elegibles y sus componentes a través de un flujo de trabajo coordinado de compensación y liquidación.

Las unidades de DTCC añaden soporte de compensación para ETFs basados en opciones

The Depository Trust Company indicó que sus unidades ahora respaldan la compensación central para fondos cotizados en bolsa con opciones listadas.

El cambio se aplica a las acciones de ETF que incluyen opciones listadas como componentes subyacentes.

La actualización involucra a National Securities Clearing Corporation y Depository Trust Corporation.

Ambas son subsidiarias de DTCC y partes clave de la infraestructura del mercado post-trade de EE. UU.

El nuevo proceso utiliza la conectividad con The Options Clearing Corporation. Las acciones de ETF y los componentes elegibles de DTC se compensarán a través de NSCC y se liquidarán en DTC.

Los componentes de opciones listadas seguirán siendo compensados por OCC. NSCC no compensará las opciones directamente, según el comunicado.

En su lugar, NSCC enviará instrucciones que respalden la transferencia de posiciones de opciones entre contrapartes.

Esto crea un flujo de trabajo vinculado para el procesamiento de acciones de ETF y la liquidación de opciones.

El marco vincula NSCC, DTC y OCC

En un reciente comunicado de prensa, DTCC indicó que el nuevo marco está diseñado para ETFs que utilizan opciones listadas en su estructura.

Estos productos incluyen ETFs de covered-call y fondos que utilizan estrategias de opciones FLEX, mientras que el modelo conecta NSCC, DTC y OCC para respaldar la compensación y liquidación.

Los ETFs basados en opciones han crecido en los últimos años a medida que los inversores utilizan productos de ingresos y cobertura.

Los patrocinadores de fondos también han lanzado más estrategias vinculadas a los mercados de opciones.

Arianne M. Collette, Directora Gerente y Responsable de Renta Variable de EE. UU. en DTCC, señaló que los sistemas de mercado deben adaptarse a medida que los ETFs evolucionan.

"A medida que los ETFs continúan evolucionando y diversificándose, es fundamental que la infraestructura post-trade evolucione con ellos", afirmó.

Collette añadió que la actualización se basa en los servicios de compensación de ETF de DTCC. Señaló que respalda la reducción de riesgos, la gestión de liquidez y la innovación en el mercado.

OCC también indicó que el cambio responde a las necesidades de sus miembros. Mike Hansen, Director de Compensación y Liquidación de OCC, señaló que los miembros habían solicitado esta capacidad.

"Nuestros miembros han sido claros sobre lo que necesitan a medida que los ETFs basados en opciones continúan ganando terreno", dijo Hansen. Añadió que el vínculo respalda un flujo de trabajo post-trade más integrado.

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Se amplían el acceso a datos de ETF y las herramientas de liquidez

DTCC también anunció cambios en las herramientas de liquidez y gestión de riesgos de ETF. La firma indicó que proporcionará acceso anticipado a datos preliminares de transacciones de ETF.

Los datos anticipados están destinados a respaldar estimaciones de liquidez más oportunas. Los analistas de mercado pueden utilizar esta información durante la actividad de ETF en el mercado primario de alto valor.

La compensación central sigue siendo una parte clave de las operaciones post-trade de ETF. DTCC indicó que las entradas de ETF continúan alcanzando nuevos récords, lo que aumenta la demanda de sistemas escalables.

"Las entradas de ETF continúan estableciendo nuevos récords, y la compensación central juega un papel fundamental", dijo Collette. Señaló que la actualización ayuda a construir la infraestructura para la próxima generación de mercados de ETF.

La medida forma parte del trabajo de transformación más amplio de DTCC. Su objetivo es ayudar a las empresas a gestionar la actividad de ETF y responder a las cambiantes condiciones de liquidez.

La actualización también otorga a los ETFs basados en opciones un modelo de compensación más alineado. Las acciones de ETF, los componentes elegibles de DTC y las opciones listadas ahora pueden moverse a través de canales de compensación conectados.

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