Alphabet planea recaudar 80.000 millones de dólares en venta de acciones para escalar la infraestructura de IA

TLDR:

• Alphabet planea recaudar 80.000 millones de dólares mediante la venta de acciones para financiar sus crecientes necesidades de infraestructura de cómputo de IA.
• Berkshire Hathaway compromete 10.000 millones de dólares en Alphabet mediante una colocación privada, sumándolos a su participación existente de 20.000 millones de dólares.
• Los ingresos de Google Cloud se dispararon un 63% interanual en el primer trimestre de 2026, con una cartera de pedidos que casi se duplicó hasta superar los 460.000 millones de dólares.
• Alphabet y sus pares Microsoft, Meta y Amazon tienen previsto gastar colectivamente más de 700.000 millones de dólares en capex de IA este año.

Alphabet planea recaudar 80.000 millones de dólares mediante la venta de acciones para financiar su expansión en inteligencia artificial, según anunció la empresa el lunes. La captación de capital abarca múltiples ofertas, incluida una colocación privada de 10.000 millones de dólares con Berkshire Hathaway.

La empresa matriz de Google señaló que la demanda de sus soluciones de IA por parte de empresas y consumidores ya supera la oferta disponible. El esfuerzo de captación de fondos marca una de las mayores ampliaciones de capital en la historia de la compañía.

Una Venta de Acciones Estructurada Orientada a la Infraestructura de IA

Alphabet planea recaudar 80.000 millones de dólares mediante la venta de acciones a través de tres canales distintos. El primero es una oferta pública suscrita de 30.000 millones de dólares dividida entre acciones ordinarias y acciones preferentes convertibles.

El segundo es un programa de mercado abierto de 40.000 millones de dólares para acciones de Clase A y Clase C que comenzará en el tercer trimestre de 2026. El tercero es una colocación privada de 10.000 millones de dólares con Berkshire Hathaway a precios fijos por acción.

La parte suscrita se desglosa en 15.000 millones de dólares en acciones depositarias vinculadas a acciones preferentes convertibles obligatorias. Los 15.000 millones de dólares restantes cubren partes iguales de Acciones Ordinarias de Clase A y Acciones de Capital de Clase C.

Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Morgan Stanley son gestores conjuntos de libros de órdenes para las ofertas suscritas. Goldman Sachs actúa además como agente de colocación para la colocación privada de Berkshire.

Alphabet indicó que el capital servirá para "financiar inversiones en su infraestructura de cómputo de IA de clase mundial para satisfacer su demanda de clientes sin precedentes."

Las acciones preferentes tienen una preferencia de liquidación de 1.000 dólares por acción y se convertirán obligatoriamente después de aproximadamente tres años.

Alphabet planea cotizar las acciones depositarias en Nasdaq bajo los símbolos "GOOGM" y "GOOGN." También se celebrarán transacciones de opciones de compra limitadas en el momento de la fijación de precios para reducir la posible dilución.

La inversión de 10.000 millones de dólares de Berkshire se divide a partes iguales entre acciones de Clase A a 351,81 dólares y acciones de Clase C a 348,20 dólares. Esto se suma a una posición que Berkshire ha ido construyendo en Alphabet desde el tercer trimestre de 2025.

Antes del anuncio del lunes, la participación de Berkshire en Alphabet ya estaba valorada en torno a 20.000 millones de dólares. La inversión sitúa a Alphabet entre las principales participaciones de Berkshire, solo por detrás de Apple.

La Demanda de IA Impulsa la Necesidad de un Despliegue Masivo de Capital

Alphabet planea recaudar 80.000 millones de dólares mediante la venta de acciones porque la demanda de IA supera lo que la empresa puede suministrar actualmente.

La empresa declaró que está "experimentando una fuerte demanda de sus soluciones y servicios de IA por parte de empresas y consumidores, a niveles que superan la oferta disponible de la compañía."

El CEO Sundar Pichai afirmó anteriormente que la capacidad de cómputo es lo que mantiene en vela a los líderes de Google. La disponibilidad de energía, el acceso a terrenos y las limitaciones de la cadena de suministro se citan como cuellos de botella urgentes.

Cuando se le preguntó qué mantiene en vela a los ejecutivos de Google durante la conferencia de resultados del primer trimestre, Pichai señaló directamente a la infraestructura. "Ya sea energía, terrenos, limitaciones de la cadena de suministro, ¿cómo se escala para satisfacer esta demanda extraordinaria en este momento?" dijo.

Alphabet revisó su previsión de gasto de capital para 2026 a un rango de entre 180.000 y 190.000 millones de dólares a principios de este año. La empresa también señaló que el gasto en 2027 aumentará aún más por encima de ese rango.

En los últimos 12 meses, Alphabet generó 174.000 millones de dólares en flujo de caja operativo. También ha captado más de 85.000 millones de dólares en deuda en seis divisas y mercados durante el último año.

La empresa añadió que "al escalar sus inversiones, la empresa busca expandir su infraestructura fundamental para respaldar la importante oportunidad de crecimiento que se avecina." La deuda total asciende ahora a más de 100.000 millones de dólares.

Los ingresos de Google Cloud se dispararon un 63% interanual en el primer trimestre de 2026, con una cartera de pedidos que casi se duplicó hasta superar los 460.000 millones de dólares. Los ingresos totales de la compañía alcanzaron los 110.000 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, un 22% más que el año anterior.

Google también alcanzó 350 millones de suscripciones de pago, su trimestre de IA para consumidores más sólido registrado. Se espera que Alphabet, Microsoft, Meta y Amazon gasten colectivamente más de 700.000 millones de dólares en gastos de capital este año.

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