Por qué las acciones de Credo Technology (CRDO) cayeron tras un trimestre récord

TLDR

• La acción de Credo cayó un 14% en el mercado fuera de horario antes de recuperarse y cerrar con una baja del 4,2% en $226,10 el lunes
• Los ingresos del Q4 aumentaron un 157% interanual hasta $437 millones, superando la estimación de los analistas de $431,8 millones
• El BPA ajustado de $1,16 superó la expectativa de Wall Street de $1,02; los ingresos anuales superaron los $1.300 millones, un incremento del 206%
• La guía del Q1 del año fiscal 2027 de $465M–$475M superó el consenso, pero los inversores esperaban más
• Credo completó la adquisición de DustPhotonics por $750 millones para ampliar su cartera de conectividad óptica

La acción de Credo Technology cayó un 14% en el mercado fuera de horario el lunes antes de recuperarse y cerrar con una baja del 4,2% en $226,10, después de que la empresa publicara sólidos resultados fiscales del Q4 pero ofreciera una guía que dejó a los inversores con ganas de más.

Credo Technology Group Holding Ltd, CRDO

La acción seguía bajando aproximadamente un 2% antes de la apertura del martes. A pesar de la caída, CRDO sigue subiendo un 58% en lo que va del año y ha aumentado un 157% desde su mínimo del 30 de marzo.

Los ingresos del Q4 alcanzaron un récord de $437 millones, un 157% más interanual y por encima del consenso de analistas de $431,8 millones. Las ganancias por acción ajustadas fueron de $1,16, muy por encima de la estimación de $1,02 y un gran salto desde los $0,35 de hace un año.

Para el año fiscal completo 2026, los ingresos alcanzaron los $1.300 millones, un 206% más interanual. El ingreso neto no GAAP se multiplicó por más de cinco hasta los $662 millones. El flujo de caja libre del trimestre fue de $177,5 millones, con la empresa cerrando el período con $1.400 millones en efectivo.

El CEO Bill Brennan calificó el año fiscal 2026 como "otro año decisivo", señalando que los ingresos del Q4 por sí solos superaron los ingresos totales de la empresa durante todo el año fiscal 2025.

La Guía Decepciona a Pesar de Superar Expectativas

Para el Q1 del año fiscal 2027, Credo proyectó ingresos de entre $465 millones y $475 millones. Eso está por encima del consenso de Wall Street de $461,3 millones, pero el mercado había descontado algo mayor.

Se espera que los ingresos del año fiscal completo 2027 crezcan más del 80% interanual. La dirección indicó que aproximadamente la mitad de ese crecimiento provendrá de su cartera óptica, y la otra mitad de productos de cobre como sus Cables Eléctricos Activos y retimers.

Se espera que el margen neto no GAAP se mantenga cerca del 50% durante todo el año.

Los principales clientes incluyen Microsoft, Amazon y Meta. Los cuatro mayores clientes representaron cada uno al menos el 10% de los ingresos del Q4, con el mayor contribuyendo con el 34%.

Se Cierra el Acuerdo con DustPhotonics

La semana pasada, Credo completó su adquisición de DustPhotonics por $750 millones en efectivo y 920.000 acciones de CRDO. El acuerdo añade tecnología de fotónica de silicio y circuitos integrados fotónicos a la oferta de Credo.

La dirección indicó que DustPhotonics aporta victorias de diseño 800G y 1.6T y una hoja de ruta hacia 3,2 terabits por segundo. Su arquitectura utiliza menos láseres, lo que podría reducir costes y mejorar la fiabilidad.

Credo espera que su cartera óptica —que cubre DSPs ópticos, PICs de fotónica de silicio y ZeroFlap Optics— genere más de $600 millones en ingresos en el año fiscal 2027. Se espera que cada una de las tres líneas de productos contribuya individualmente con más de $100 millones.

Se espera que ZeroFlap Optics sea el mayor contribuyente óptico debido a sus mayores precios de venta promedio —ASPs de tres dígitos frente a dos dígitos para los componentes discretos.

Brennan indicó que se espera un crecimiento secuencial de dígito medio en la primera mitad del año fiscal 2027, con una aceleración más fuerte en la segunda mitad impulsada por la cartera óptica.

Para el año fiscal 2028, Credo espera rampas de producción para sus familias de productos AEC y OmniConnect, junto con su producto de caja de cambios Weaver dirigido a los desafíos de memoria de inferencia de próxima generación.

El CFO Dan Fleming confirmó que no hay planes de ampliaciones de capital adicionales ni de recompras tras el desembolso en efectivo por DustPhotonics.

The post Why Credo Technology (CRDO) Stock Fell After a Record Quarter appeared first on CoinCentral.