TRM Labs advierte que el aumento de cripto en Venezuela está remodelando el panorama de sanciones

A medida que la presión de EE.UU. se intensifica sobre Caracas, el uso de criptomonedas en Venezuela se ha integrado silenciosamente en el comercio diario, generando tanto líneas de vida humanitarias como nuevas preocupaciones de cumplimiento.

Informe de TRM Labs sobre la creciente dependencia de Venezuela de los activos digitales

Después de casi una década de aislamiento económico y sanciones internacionales agresivas, Venezuela depende cada vez más de tokens cripto para mantener su economía en movimiento, según un nuevo informe de TRM Labs. El estudio destaca cómo las stablecoins, particularmente USDT de Tether, ahora juegan un papel central en las transacciones cotidianas de los venezolanos comunes.

Además, la investigación argumenta que las criptomonedas se han convertido en una solución alternativa crítica para una población que enfrenta un sistema bancario colapsado y un bolívar rápidamente devaluado. Dicho esto, TRM enfatiza que estos mismos mecanismos podrían conllevar importantes riesgos de evasión de sanciones para el estado y actores privados.

"Puedes decir absolutamente que años de sanciones y pérdida de banca corresponsal ayudaron a empujar tanto al estado como a la economía en general hacia vías alternativas", dijo Ari Redbord, jefe global de políticas de TRM y ex funcionario del Tesoro de EE.UU., en comentarios a Decrypt.

Una espada de doble filo para la economía venezolana

Redbord describió el impacto de los activos digitales en la economía venezolana como fundamentalmente ambivalente. Por un lado, las criptomonedas han abierto acceso a pagos transfronterizos y herramientas de ahorro para personas excluidas de las finanzas tradicionales. Por otro lado, también ha dado a las autoridades y élites conectadas nuevas formas de mover valor fuera del sistema formal.

Argumentó que los beneficios humanitarios del acceso más amplio a stablecoins y otros activos deberían seguir siendo apoyados. Sin embargo, agregó que los legisladores estadounidenses también deben encontrar formas de limitar la infraestructura cripto de Venezuela cuando se utiliza "como herramienta para la evasión de sanciones", sin perjudicar a los usuarios legítimos.

El informe señala que en este entorno frágil, stablecoins como USDT a menudo se perciben como más confiables que los saldos en moneda local. Además, funcionan como una cobertura de facto contra la hiperinflación, la erosión salarial y las restricciones bancarias que muchos venezolanos encuentran a diario.

Auge de los mercados informales de criptomonedas peer-to-peer

TRM destaca la rápida expansión de mercados cripto informales en el país, impulsados por plataformas que permiten el comercio directo entre usuarios. Estos servicios típicamente tienen procedimientos KYC mínimos y operan en gran medida fuera del sistema bancario doméstico, lo que los hace atractivos pero difíciles de supervisar.

La firma de inteligencia blockchain encontró que un solo sitio web enfocado en pares representó recientemente el 38% de todo el tráfico web originado desde direcciones IP venezolanas. Sin embargo, tal dependencia de una plataforma en gran parte no regulada magnifica las preocupaciones de integridad financiera, especialmente cuando se combina con fuentes de liquidez opacas y flujos transfronterizos.

Según TRM, el comercio informal de cripto peer to peer, combinado con intermediarios híbridos que se sitúan entre los bancos locales y lugares offshore, puede crear cadenas de transacciones complejas. Además, cuando esos flujos involucran transferencias de stablecoin de alta velocidad a través de múltiples blockchains, las autoridades pueden tener dificultades para detectar patrones vinculados a la evasión de sanciones.

Restricciones bancarias y ecos de Operation Choke Point

El informe también hace referencia a una revisión preliminar de la Oficina del Contralor de la Moneda sobre cómo los bancos estadounidenses tratan a los negocios de activos digitales. Una encuesta de los nueve bancos nacionales más grandes mostró que restringieron o negaron servicios a clientes basados en categorías de industria legales como las criptomonedas, en lugar de en indicadores específicos de riesgo financiero.

Ese enfoque ha revivido preocupaciones sobre "Operation Choke Point", una iniciativa del Departamento de Justicia de 2013 que supuestamente presionó a los bancos para clasificar ciertas industrias legales como de alto riesgo. Sin embargo, esta dinámica también empuja más actividad hacia lugares offshore o informales, donde los estándares de transparencia y cumplimiento suelen ser más débiles.

En el contexto venezolano, tal reducción de riesgos puede afianzar aún más los canales de comercio dirigidos por pares y el uso de stablecoins, ya que las instituciones domésticas se vuelven menos dispuestas o capaces de atender a clientes relacionados con criptomonedas. Además, complica la diligencia debida global, ya que más valor migra a plataformas más allá del alcance regulatorio directo.

Fragilidad regulatoria y limitaciones de SUNACRIP

Venezuela tiene un vigilante formal de criptomonedas, SUNACRIP, encargado de supervisar la actividad de activos digitales y proveedores de servicios relacionados. TRM señala, sin embargo, que la agencia ha enfrentado escándalos de corrupción y reestructuraciones repetidas, que han socavado su efectividad y credibilidad.

Estos desafíos de regulación de sunacrip han dejado un marco de supervisión fragmentado, donde la aplicación es inconsistente y los participantes del mercado a menudo operan en una zona gris legal. Además, la supervisión debilitada aumenta el riesgo de que actores alineados con el estado o redes privadas utilicen criptomonedas para eludir los controles de sanciones existentes.

El análisis de TRM sugiere que mientras SUNACRIP fue creada para centralizar la gobernanza del sector, la inestabilidad institucional ha alimentado mercados paralelos, menos transparentes. Dicho esto, cualquier reforma futura necesitaría equilibrar controles más estrictos con la preservación del acceso humanitario a remesas y herramientas de ahorro.

Primeros experimentos blockchain y la desaparición del Petro

Venezuela fue uno de los primeros países en experimentar con un activo cripto respaldado por el estado. En 2018, el gobierno lanzó el Petro, un token supuestamente respaldado por reservas nacionales de petróleo y minerales, para servir como una alternativa al bolívar en colapso.

El Petro rápidamente se volvió controvertido, tanto a nivel nacional como internacional. Además, se situó en el corazón de la confrontación política entre el presidente Nicolás Maduro y su oposición, que cuestionó el respaldo del activo, la transparencia y la legalidad bajo las reglas constitucionales existentes.

Después de años de disputa y adopción limitada, el Petro fue oficialmente descontinuado en 2024, según TRM. Dicho esto, el experimento afianzó los activos digitales en el pensamiento político venezolano y alentó a los ciudadanos a explorar otras criptomonedas y stablecoins más allá de la fallida iniciativa estatal.

Escalada de tensiones entre EE.UU. y Venezuela y dinámica de sanciones

Los recientes desarrollos geopolíticos han añadido urgencia a las advertencias de TRM. En los últimos meses, la Casa Blanca ha escalado bruscamente su enfrentamiento con Caracas, incluyendo nuevas acciones de cumplimiento vinculadas al sector petrolero de Venezuela y al comercio marítimo.

Los funcionarios estadounidenses han endurecido su retórica, y el Presidente Donald Trump recientemente se negó a descartar el despliegue de tropas estadounidenses para derrocar al gobierno de Maduro. Además, el miércoles, Washington incautó un petrolero sancionado frente a la costa venezolana, descrito como una "seria escalada" en las tensiones bilaterales.

En este contexto, el informe de trm labs argumenta que expandir la vigilancia de las redes de activos digitales conectadas a Venezuela probablemente se convertirá en una prioridad para los reguladores estadounidenses. Sin embargo, las campañas de presión deben tener en cuenta el hecho de que las criptomonedas también sostienen el comercio básico y la supervivencia de los hogares en el país.

Implicaciones para el cumplimiento global y la política futura

Para los intercambios internacionales, bancos y firmas de análisis, la experiencia de Venezuela ofrece un caso de prueba en la gestión de activos digitales bajo fuertes sanciones. Además, muestra qué tan rápidamente una población puede normalizar el uso de stablecoins una vez que los rieles tradicionales fallan o se vuelven políticamente restringidos.

TRM concluye que cualquier respuesta necesitará distinguir entre flujos humanitarios, como remesas o pequeñas transacciones minoristas, y redes sofisticadas que podrían depender de un modelo de intercambio cripto peer-to-peer para ocultar ingresos vinculados al petróleo o al estado. Dicho esto, una orientación clara y coordinación entre reguladores, incluyendo en los EE.UU. y países aliados, será crucial.

En resumen, el cambio de Venezuela hacia la criptomoneda como herramienta diaria ha entrelazado la supervivencia económica del país con tecnologías financieras emergentes. A medida que las tensiones entre EE.UU. y Venezuela se profundizan y las sanciones se expanden, la supervisión de estos rieles digitales se convertirá en un escenario central en la confrontación geopolítica más amplia.