Los asesores advierten sobre los riesgos para inversores minoristas mientras las normas de la era Trump abren el acceso a las criptomonedas y crédito privado

Los inversores minoristas están entrando a 2026 con los ojos vendados. Más productos vinculados a las criptomonedas y crédito privado están a punto de ofrecerse a las personas comunes en los Estados Unidos mientras la administración Trump y la Comisión de bolsa y valores de EE.UU. (SEC) de Paul Atkins impulsan un acceso más amplio al mercado.

El problema es que los inversores regulares podrían quedarse con todo el riesgo y sin red de seguridad.

Tanto la Casa Blanca como la SEC dicen que quieren dar a las personas más formas de invertir. Creen que clases de activos como el capital privado y las criptomonedas podrían traer mayores rendimientos.

Pero algunos asesores están preocupados de que las personas no comprendan completamente en qué están invirtiendo, especialmente cuando se trata de ahorros para el retiro.

Washington avanza para abrir mercados mientras los reguladores impulsan nuevos productos

La SEC dice que todavía se centra en proteger a las personas. Taylor Rogers, portavoz de la Casa Blanca, dijo que "el presidente Atkins está comprometido a asegurar que la SEC mantenga mercados justos, ordenados y eficientes mientras protege a los inversores comunes".

Pero seamos realistas: la puerta ya está siendo abierta de par en par. El Departamento de Trabajo confirmó que está trabajando en nuevas reglas sobre cómo se pueden ofrecer activos privados a los inversores de retiro.

En agosto, la administración Trump le dijo al Secretario de Trabajo que se asociara con la SEC y otras agencias para facilitar que las personas inviertan en crédito privado y capital privado. Atkins dijo en noviembre que la mayoría de los planes de retiro no ofrecen acceso a estos activos, lo que pone a las personas en desventaja.

Ahora mismo, los planes de retiro como los 401(k) se adhieren principalmente a acciones y bonos a través de fondos mutuos o ETFs. Claro, permitir que estos planes incluyan crédito privado suena como una forma de diversificar, pero también hace que uno se pregunte: ¿cómo se valorarán estos activos? ¿Se pueden vender rápidamente? ¿Se les están dando a las personas opciones decentes?

Estos no son problemas pequeños para alguien que intenta jubilarse.

La SEC también se está moviendo rápido para desbloquear más acceso a las criptomonedas. En septiembre, eliminó un obstáculo clave al lanzar estándares de listado genéricos que aceleran el lanzamiento de ETFs de criptomonedas al contado. Desde entonces, nuevos ETFs de criptomonedas han estado llegando, y Bitwise Asset Management dice que otros cien podrían lanzarse en 2026.

Los nuevos ETFs y fondos aumentan la presión sobre los inversores minoristas

Pero con más productos viene más riesgo. Robert Persichitte, un planificador financiero en Delagify Financial en Colorado, dijo que estas nuevas herramientas podrían perjudicar a las personas con menos experiencia.

"El pequeño inversor... no tiene un equipo de asesores de su lado", dijo. Advirtió que estos productos no son simples y los inversores promedio no sabrán cómo valorarlos o salir de ellos.

Los datos de Morningstar confirman la tendencia. Después de las nuevas reglas de la SEC, los lanzamientos de ETFs de criptomonedas han aumentado. Y eso no es todo. Los fondos de intervalo, que invierten en activos privados, también están en aumento. Estos fondos están siendo especialmente presentados como adecuados para planes de retiro.

Bryan Armour, analista de Morningstar, dijo: "Espero una afluencia de fondos que posean activos privados en 2026".

Para ser claros, los ETFs, los fondos de intervalo e incluso los fondos mutuos con fecha objetivo no son riesgosos por sí mismos. No, lo que importa es lo que están conteniendo dentro, y una vez que comienzas a cargarlos con activos volátiles como las criptomonedas o cosas difíciles de vender como el crédito privado, todo el juego cambia.

Algunos actores del mercado están celebrando los cambios. Duncan Moir, presidente de 21Shares, que ha lanzado seis ETFs de criptomonedas recientemente, dijo que las criptomonedas tienen "un papel significativo que desempeñar en los portafolios de inversores". Pero eso solo es cierto si el inversor sabe lo que está haciendo. Y seamos honestos, la mayoría no lo sabe.

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