دفتر کل XRP به سمت وام‌دهی نهادی و بازده حرکت می‌کند

به نظر می‌رسد ریپل در حال آماده‌سازی دفتر کل XRP برای نقشی است که هرگز به طور کامل ایفا نکرده است: خانه‌ای برای اعتبار نهادی درون زنجیره.

به جای کپی‌برداری از مدل‌های وام‌دهی موجود امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای، پروتکل وام‌دهی XRPL آینده طراحی شده است تا منعکس‌کننده نحوه عملکرد واقعی بازارهای اعتباری حرفه‌ای باشد - نرخ‌های قابل پیش‌بینی، ریسک ایزوله و تضمین واضح.

جزئیاتی که توسط ادوارد هنیس به اشتراک گذاشته شد نشان می‌دهد که سیستم وام‌دهی جدید به صورت بومی در دفتر کل XRP ساخته می‌شود، نه به عنوان یک برنامه خارجی امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای. هدف پشتیبانی از وام‌دهی با مدت ثابت و نرخ ثابت است که موسسات واقعاً می‌توانند از آن استفاده کنند، در حالی که همه چیز مستقیماً بر روی XRPL تسویه می‌شود.

به جای استخرهای باز و بازده‌های دائماً در حال تغییر، پروتکل یک ساختار بازار اعتباری را معرفی می‌کند که بیشتر شبیه به امور مالی سنتی است تا وام‌دهی بومی کریپتو. این تغییر منعکس‌کننده تلاش گسترده‌تر ریپل برای جذب بانک‌ها، شرکت‌های پرداخت و تامین کننده نقدینگی بزرگ به دفتر کل است.

معماری وام‌دهی متفاوت از آنچه امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای استفاده می‌کند

یکی از بزرگ‌ترین تفاوت‌ها با مدل‌های وام‌دهی موجود کریپتو، نحوه مدیریت ریسک است. به جای جمع‌آوری دارایی های وثیقه با هم، هر وام در خزانه دارایی تک خود ایزوله می‌شود. هر خزانه تنها یک دارایی مانند XRP یا RLUSD را نگهداری می‌کند و مربوط به یک تسهیلات اعتباری خاص است.

این طراحی از ریسک دارایی های وثیقه مشترک و پویایی نرخ نوسانی جلوگیری می‌کند، دو عاملی که اغلب موسسات را از امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای دور نگه می‌دارد. هر خزانه توسط یک مدیر تعیین‌شده که به عنوان ضامن و اپراتور عمل می‌کند، مدیریت می‌شود، در حالی که پلتفرم های شخص ثالث می‌توانند رابط‌هایی در بالای پروتکل بسازند.

در عمل، این بدان معناست که موسسات می‌توانند با وام‌دهی XRPL بدون اتکا به استخرهای ناشناس یا شرایط نقدینگی غیرقابل پیش‌بینی تعامل داشته باشند.

آنچه این امکان را در پرداخت‌ها و معاملات فراهم می‌کند

ساختار پروتکل در را به موارد استفاده نهادی متعدد باز می‌کند. بازارسازان می‌توانند XRP یا RLUSD را برای مدیریت موجودی و اجرای استراتژی‌های آربیتراژ قرض بگیرند. شرکت‌های پرداخت می‌توانند تسویه‌های فوری را با استفاده از RLUSD پیش‌تأمین کنند و نقدینگی را در سراسر مرزها هموار کنند. وام‌دهندگان فین‌تک می‌توانند به سرمایه کوتاه‌مدت دسترسی پیدا کنند بدون اینکه در بدهی بلندمدت قفل شوند.

برای دارندگان XRP، این یک گزینه کاملاً جدید ایجاد می‌کند. به جای نگهداری غیرفعال توکن های بومی، آنها می‌توانند نقدینگی را مستقیماً به تسهیلات اعتباری نهادی عرضه کنند و بازده ،مربوط به معاملات و سرمایه گذاری مرتبط با فعالیت اقتصادی واقعی به جای اهرم سفته‌بازی به دست آورند.

اعتبارسنج‌ها آن را یک موتور نقدینگی می‌نامند

اعتبارسنج XRPL، Vet، این پروتکل را به عنوان یک موتور نقدینگی بالقوه برای شبکه توصیف کرد. از نظر او، این امکان جریان‌های کاری مالی پیشرفته مانند تأمین مالی مبتنی بر کریدور، هموارسازی پرداخت و تأمین مالی موجودی را فراهم می‌کند - همه عملکردهای حیاتی برای سیستم‌های پرداخت در مقیاس بزرگ.

او همچنین اشاره کرد که انتظار نمی‌رود مشارکت محدود به موسسات باشد. کاربران خرده باید بتوانند با پروتکل نیز تعامل داشته باشند، به جز در مواردی که دارایی های خاص محدودیت‌های نگهداری را اعمال می‌کنند.

جدول زمانی حاکمیت مشخص می‌شود

گام نهایی فنی، تأیید حاکمیت است. به گفته هنیس، انتظار می‌رود اصلاحات مورد نیاز در اواخر ژانویه وارد رأی‌گیری اعتبارسنج XRPL شوند. در صورت تأیید، سیستم وام‌دهی بومی پروتکل می‌تواند مدت کوتاهی پس از آن به سمت فعال‌سازی حرکت کند و بازارهای اعتباری را مستقیماً بر روی دفتر کل برای اولین بار باز کند.

پروتکل وام‌دهی به خوبی با تلاش گسترده‌تر ریپل برای گسترش کاربرد XRP و RLUSD فراتر از انتقال های ساده همخوانی دارد. ریپل قبلاً آزمایش RLUSD را در شبکه‌های لایه 2 اتریوم، از جمله Base، تأیید کرده است و دسترسی استیبل کوین را خارج از XRPL گسترش داده است.

در عین حال، خود XRP در حال قابل حمل‌تر شدن است. XRP بسته‌بندی‌شده (wXRP)، که توسط Hex Trust صادر شده، اخیراً در Solana راه‌اندازی شده و XRP را بیشتر در چشم‌انداز گسترده‌تر چند زنجیره‌ای ادغام کرده است.

XRPL فراتر از پرداخت‌ها حرکت می‌کند

در مجموع، این پیشرفت‌ها نشان‌دهنده یک تغییر استراتژیک است. XRPL دیگر خود را صرفاً به عنوان یک دفتر کل پرداخت معرفی نمی‌کند، بلکه به عنوان زیرساخت برای امور مالی نهادی درون زنجیره است. اگر پروتکل وام‌دهی طبق برنامه راه‌اندازی شود، مرحله رشد بعدی XRP ممکن است کمتر توسط سفته‌بازی و بیشتر توسط نقش آن به عنوان سرمایه تولیدی در داخل بازارهای تنظیم‌شده و اعتبارمحور هدایت شود.

اطلاعات ارائه‌شده در این مقاله فقط برای اهداف آموزشی است و مشاوره مالی، سرمایه‌گذاری یا معاملاتی نیست. Coindoo.com هیچ استراتژی سرمایه‌گذاری یا رمزارز خاصی را تأیید یا توصیه نمی‌کند. همیشه تحقیقات خود را انجام دهید و قبل از تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری با یک مشاور مالی دارای مجوز مشورت کنید.

داستان‌های مرتبط

مقاله بعدی