Bitcoin (BTC) se maintient au-dessus de 77 000 $ au milieu de la diplomatie iranienne et de la hausse des rendements obligataires

Points Clés

• Bitcoin maintient sa position près de 77 175 $, enregistrant une hausse de 0,4 % après avoir touché 76 000 $ plus tôt dans la semaine
• Les négociations diplomatiques entre les États-Unis et l'Iran apportent un soutien modeste au sentiment du marché, Trump indiquant une résolution potentiellement rapide du conflit
• Les rendements obligataires ont atteint des niveaux significatifs, le bon du Trésor à 10 ans atteignant 4,687 %, marquant la lecture la plus élevée depuis janvier 2025, exerçant une pression sur les actifs spéculatifs
• Les ETF Bitcoin spot ont enregistré des retraits nets totalisant 648,6 M$ lundi — représentant l'exode journalier le plus important depuis fin janvier
• K33 Research indique que les indicateurs des produits dérivés révèlent un positionnement de marché « particulièrement pessimiste », tout en maintenant la conviction que le plancher de 60 000 $ en février représente le point bas du cycle

Bitcoin s'échange actuellement autour de 77 175 $ lors de la séance matinale de mercredi, affichant une modeste progression de 0,4 %. Cette hausse fait suite à un repli en milieu de semaine qui a amené les prix dangereusement près du seuil des 76 000 $, représentant un repli significatif par rapport au sommet de la semaine dernière au-dessus de 82 000 $.

Le sentiment des investisseurs a reçu un coup de pouce modéré grâce aux déclarations du président Donald Trump et du vice-président JD Vance lors des événements de mardi. Trump a exprimé son optimisme quant au fait que les hostilités avec l'Iran pourraient se conclure « très rapidement » si les voies diplomatiques progressaient. Vance a reconnu des avancées significatives entre Washington et Téhéran, tout en soulignant que la position des États-Unis restait « prête à agir » en cas d'échec des négociations.

Les cours du pétrole brut ont connu une légère baisse à la suite de ces développements, mais ont maintenu des niveaux dépassant 110 $ le baril. Les observateurs du marché ont souligné qu'un assouplissement supplémentaire des prix de l'énergie pourrait contribuer à atténuer les pressions inflationnistes qui ont contraint à la fois les cryptomonnaies et les actions technologiques.

La Dynamique du Marché Obligataire Freine l'Élan Haussier

Les rendements des obligations d'État ont maintenu leur trajectoire ascendante. Le rendement de référence du bon du Trésor à 10 ans a atteint 4,687 %, son niveau le plus élevé depuis janvier 2025, tandis que l'échéance à 30 ans a touché 5,198 % — un territoire inédit depuis 2007. Des rendements élevés redirigent généralement les capitaux loin des instruments spéculatifs comme Bitcoin.

Les participants au marché ont également adopté une posture prudente avant la publication des résultats trimestriels de Nvidia prévue mercredi, largement considérée comme un indicateur crucial pour la direction générale du marché.

L'analyste en cryptomonnaies Ali Charts a souligné que les taux de financement de BTC ont bondi à 0,4 % — la lecture la plus élevée observée depuis plus de deux mois. Il a interprété cela comme la preuve que les participants au marché des produits dérivés se « positionnent agressivement pour une nouvelle hausse », malgré la consolidation de Bitcoin autour de la zone des 76 900 $. Des taux de financement élevés peuvent signaler des positions longues surpeuplées, préparant potentiellement le terrain à des retournements volatils si le sentiment venait à changer.

Les Retraits des ETF Bitcoin Atteignent un Pic sur Quatre Mois

Les fonds négociés en bourse Bitcoin spot ont enregistré des retraits nets de 648,6 millions de dollars lundi, selon les données de suivi de Santiment. Cela a marqué l'activité de rachat journalière la plus importante depuis le 29 janvier.

Santiment a observé que des épisodes importants de retraits d'ETF ont récemment fonctionné comme des indicateurs contrariants. Plusieurs rallyes de Bitcoin au cours des derniers mois se sont matérialisés peu après des événements majeurs de débit, précisément lorsque l'anxiété du marché atteignait des niveaux maximaux. La société d'analyse a caractérisé l'environnement actuel comme la période la plus prononcée d'appréhension et de doute vécue depuis plus de trois mois et demi.

La société d'analyse K33 a publié une note de recherche mardi soutenant que les conditions actuelles du marché diffèrent substantiellement des phases baissières de Bitcoin en 2014, 2018 et 2022. Lors des baisses précédentes, les échecs de prix près de la moyenne mobile à 200 jours étaient généralement suivis d'une accumulation rapide d'effet de levier et de spéculations haussières qui se défaisaient par la suite.

Dans l'environnement actuel, a observé Vetle Lunde, directeur de la recherche chez K33, les indicateurs des produits dérivés suggèrent un « sentiment particulièrement pessimiste ». Le taux de financement moyen sur 30 jours de Bitcoin est resté en territoire négatif pendant 81 jours consécutifs, approchant sa plus longue série soutenue jamais enregistrée. La base des contrats à terme du CME a récemment chuté sous 2,5 %, un seuil historiquement associé à une prudence accrue.

Le scénario principal de K33 continue de soutenir que la descente de Bitcoin à 60 000 $ en février représentait le Drawdown maximal de ce cycle.

Bitcoin était dernièrement coté à 77 224 $ lors de la séance du soir de mardi, selon les données de marché de CoinDesk.

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