L'AUD/USD recule légèrement après avoir enregistré de faibles gains lors de la session précédente, s'échangeant autour de 0,6680 pendant les heures asiatiques jeudi. La paire perd du terrain après la publication des anticipations d'inflation des consommateurs en Australie. La lecture de janvier est passée à 4,6 % contre 4,7 % le mois précédent, indiquant que les ménages continuent d'anticiper des pressions élevées sur les prix.
La Reserve Bank of Australia (RBA) a maintenu le taux au comptant inchangé à 3,6 % pour une troisième réunion consécutive en décembre. Les décideurs politiques ont reconnu que l'inflation a nettement diminué par rapport à son pic de 2022, bien que les données récentes indiquent un regain de dynamisme. L'inflation globale a ralenti à 3,4 % en glissement annuel en novembre, le niveau le plus bas depuis août, mais elle reste supérieure à la fourchette cible de 2 à 3 % de la RBA.
Le US Census Bureau a rapporté mercredi que les ventes au détail ont augmenté plus que prévu pour atteindre 735,9 milliards de dollars en novembre, en hausse de 0,6 %, après une contraction de 0,1 % en octobre et dépassant les attentes du marché d'une augmentation de 0,4 %. Pendant ce temps, l'indice des prix à la consommation des producteurs (PPI) a été élevé en novembre, les mesures globales et de base atteignant toutes deux 3 % en glissement annuel. Les traders surveilleront le rapport hebdomadaire sur les inscriptions initiales au chômage aux États-Unis plus tard jeudi, ainsi que les remarques des responsables de la Réserve fédérale.
Les données publiées la semaine dernière ont montré que le taux de chômage américain a légèrement baissé à 4,4 % en décembre. Ensemble, ces publications renforcent l'argument en faveur du maintien des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) pendant les prochains mois, soutenant potentiellement le dollar américain (USD). Les analystes de Morgan Stanley ont par la suite repoussé leurs attentes de réductions de taux à juin et septembre au lieu de janvier et avril, suite au rapport sur l'emploi de vendredi.
FAQ sur le dollar australien
L'un des facteurs les plus importants pour le dollar australien (AUD) est le niveau des taux d'intérêt fixé par la Reserve Bank of Australia (RBA). Parce que l'Australie est un pays riche en ressources, un autre facteur clé est le prix de sa plus grande exportation, le minerai de fer. La santé de l'économie chinoise, son plus grand partenaire commercial, est un facteur, tout comme l'inflation en Australie, son taux de croissance et sa balance commerciale. Le sentiment du marché – que les investisseurs prennent des actifs plus risqués (risk-on) ou recherchent des valeurs refuges (risk-off) – est également un facteur, le risk-on étant positif pour l'AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influence le dollar australien (AUD) en fixant le niveau des taux d'intérêt auxquels les banques australiennes peuvent se prêter entre elles. Cela influence le niveau des taux d'intérêt dans l'économie dans son ensemble. L'objectif principal de la RBA est de maintenir un taux d'inflation stable de 2 à 3 % en ajustant les taux d'intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d'intérêt relativement élevés par rapport aux autres grandes banques centrales soutiennent l'AUD, et l'inverse pour des taux relativement bas. La RBA peut également utiliser l'assouplissement quantitatif et le resserrement pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour l'AUD et le second positif pour l'AUD.
La Chine est le plus grand partenaire commercial de l'Australie, donc la santé de l'économie chinoise a une influence majeure sur la valeur du dollar australien (AUD). Lorsque l'économie chinoise se porte bien, elle achète plus de matières premières, de biens et de services auprès de l'Australie, augmentant la demande pour l'AUD et faisant monter sa valeur. C'est l'inverse lorsque l'économie chinoise ne croît pas aussi rapidement que prévu. Les surprises positives ou négatives dans les données de croissance chinoises ont donc souvent un impact direct sur le dollar australien et ses paires.
Le minerai de fer est la plus grande exportation de l'Australie, représentant 118 milliards de dollars par an selon les données de 2021, avec la Chine comme destination principale. Le prix du minerai de fer peut donc être un moteur du dollar australien. En général, si le prix du minerai de fer augmente, l'AUD augmente également, car la demande globale pour la devise augmente. C'est l'inverse si le prix du minerai de fer baisse. Des prix plus élevés du minerai de fer ont également tendance à entraîner une plus grande probabilité d'une balance commerciale positive pour l'Australie, ce qui est également positif pour l'AUD.
La balance commerciale, qui est la différence entre ce qu'un pays gagne de ses exportations par rapport à ce qu'il paie pour ses importations, est un autre facteur qui peut influencer la valeur du dollar australien. Si l'Australie produit des exportations très recherchées, alors sa devise gagnera en valeur purement à partir de la demande excédentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ses exportations par rapport à ce qu'elle dépense pour acheter des importations. Par conséquent, une balance commerciale nette positive renforce l'AUD, avec l'effet inverse si la balance commerciale est négative.
Source: https://www.fxstreet.com/news/aud-usd-slips-below-06700-as-australias-inflation-expectations-ease-202601150141
