Les résultats solides incitent les plus grandes banques britanniques à relever leurs objectifs de profit

Les plus grandes banques britanniques se préparent à annoncer de meilleures prévisions de rentabilité lorsqu'elles publieront leurs résultats financiers annuels au cours des prochaines semaines, selon des sources au courant de la situation.

HSBC prévoit d'augmenter ses prévisions de rendement des capitaux propres corporels au-delà de ses orientations actuelles de « mi-adolescence ou mieux », ont révélé deux sources. NatWest a l'intention d'augmenter sa projection pour 2027 de 15 % actuellement à possiblement 17 %, ont ajouté les sources.

Les analystes prévoient des augmentations d'objectifs significatives

Barclays, qui a déclaré en octobre qu'elle prévoyait d'atteindre 12 % ou plus de ROTE d'ici 2026, est également prête à améliorer ses prévisions, selon une troisième source familière avec la banque.

Les analystes financiers prédisent que Barclays et HSBC pourraient augmenter leurs objectifs jusqu'à 200 points de base lorsqu'elles présenteront leurs stratégies pour les années suivantes. Barclays publiera ses résultats le 10 février, tandis que HSBC le fera le 25 février.

Dans toute l'Europe continentale, de nombreuses banques ont déjà relevé leurs objectifs de rentabilité, indiquant qu'elles estiment que des conditions de taux d'intérêt favorables persisteront pendant de nombreuses années.

Lorsque les banques fixent des objectifs de rentabilité plus élevés, cela montre qu'elles s'attendent à des avantages continus des environnements de taux d'intérêt favorables et à une croissance stable des prêts et des revenus basés sur les frais. Mais fixer des objectifs ambitieux comporte certains risques et peut laisser les actionnaires déçus si les conditions économiques s'affaiblissent.

Les analystes de Jefferies ont déclaré plus tôt ce mois-ci que Lloyds Banking Group pourrait également augmenter ses objectifs cette année, visant potentiellement un ROTE atteignant 18,5 % d'ici 2028, comparé à l'objectif de cette année de plus de 15 %.

Toutes les banques mentionnées ont refusé de fournir des déclarations sur la question.

Peter Rothwell, qui dirige la division bancaire de KPMG UK, a expliqué la situation : « Les banques britanniques ont bénéficié d'une résilience des bénéfices durant plus longtemps que prévu initialement, soutenue par des taux d'intérêt plus élevés, une qualité de crédit robuste et un contrôle des coûts plus strict. »

La saison des résultats du secteur bancaire européen commence jeudi, lorsque Lloyds et Deutsche Bank publieront leurs résultats annuels complets, après les chiffres de performance stellaires des banques de Wall Street.

Après des années de faible rentabilité et de performances boursières ternes au lendemain de la crise financière, les actions bancaires européennes ont considérablement augmenté. La valeur du secteur a plus que doublé depuis début 2024, et elle a augmenté de 60 % au cours de la dernière année, dépassant les banques américaines.

Les rivaux européens fixent des objectifs de rentabilité ambitieux

Parmi les concurrents européens, les banques espagnoles Santander et BBVA ont réussi à augmenter leurs revenus tout en maîtrisant les coûts, créant des attentes pour de meilleures annonces d'objectifs.

Les analystes de Barclays ont suggéré que Santander pourrait viser un ROTE de 2028 autour de 19-20 %, contre les 16,1 % enregistrés en septembre.

Deutsche Bank d'Allemagne a établi un nouvel objectif de ROTE 2028 dépassant 13 % en novembre, supérieur à son objectif de 2025 de 10 %. Les experts s'attendent à ce que Deutsche confirme avoir atteint l'objectif de 2025, ainsi que des résultats qui pourraient montrer son plus gros profit depuis 2007.

Les fluctuations du marché volatiles et l'activité accrue des transactions d'entreprise devraient également augmenter les profits de la banque d'investissement, aidant des institutions comme Deutsche, Barclays et UBS, après que la plupart des entreprises de Wall Street ont signalé des revenus en hausse et des prévisions optimistes.

Cependant, les banques françaises telles que Société Générale, BNP Paribas et Crédit Agricole sont peu susceptibles de suivre cette tendance favorable, car l'augmentation des dépenses et la concurrence du marché domestique devraient réduire la rentabilité, selon les analystes.

Les semaines à venir détermineront si ces géants bancaires britanniques peuvent répondre aux attentes du marché et maintenir l'élan qui a propulsé les actions bancaires européennes vers de nouveaux sommets ces derniers mois.

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