Le HIP-4 de Hyperliquid introduit les options binaires dans le portefeuille de trading unifié de Hyperliquid

TLDR :

• HIP-4 est le premier contrat onchain à combiner le spot, les perps et les binaires dans un portefeuille unifié.
• Les options binaires sur Hyperliquid permettent aux gestionnaires de vault de couvrir les risques liés aux événements avec un paiement fixe. 
• HIP-4 devrait ajouter environ 25 M$ par an au taux de revenus de trading de 636 M$ d'Hyperliquid.
• Les marchés HIP-4 au lancement incluent des binaires BTC quotidiens et des plages ETH hebdomadaires pour les traders récurrents.

HIP-4 introduit un nouveau type de contrat sur Hyperliquid, permettant aux utilisateurs d'exprimer des vues directionnelles, à effet de levier et pilotées par les événements au sein d'un seul portefeuille.

Cette mise à niveau ajoute des options binaires à l'infrastructure spot et perpetuals existante de la plateforme. Actuellement, aucune autre plateforme onchain ne combine les trois types de contrats dans un seul compte unifié.

Ce développement rapproche Hyperliquid du modèle de service complet que les plateformes financières traditionnelles ont longtemps maintenu séparées les unes des autres.

HIP-4 élargit la boîte à outils disponible pour les gestionnaires de vault

Les gestionnaires de portefeuille traditionnels ont toujours travaillé avec des positions spot, des futures et des options. Les gestionnaires de vault onchain, en revanche, n'en avaient que deux sur trois jusqu'à présent. HIP-4 change cela en ajoutant des contrats binaires aux côtés du spot et des perpetuals existants sur Hyperliquid.

Les contrats binaires ne remplacent pas parfaitement les options à date fixe. Cela dit, ils comblent une grande partie de l'écart pour les besoins pratiques du trading.

Ils permettent aux gestionnaires de vault d'exprimer des vues délimitées, datées et pilotées par les événements que les positions spot et perp ne peuvent pas capturer.

Avec cela en place, le risque spot, perp et binaire peut désormais se compenser au sein d'un seul portefeuille. Cela débloque des efficacités en capital que les plateformes fragmentées ne peuvent pas égaler.

Un gestionnaire de vault peut gérer des revenus pilotés par les événements d'un côté et des positions longues protégées par un catalyseur de l'autre. Tout cela se passe sans quitter la plateforme.

Pour illustrer, considérez un gestionnaire de vault détenant un token avant un important déblocage de l'offre. Avant HIP-4, couvrir ce scénario spécifique nécessitait de se rendre sur une plateforme distincte pour la composante pilotée par l'événement.

Désormais, les trois positions se trouvent dans le même compte Hyperliquid, se compensant mutuellement grâce à la compensation unifiée du risque du portefeuille.

Pourquoi la structure des gains et les revenus stimulent tous deux la croissance d'Hyperliquid

HIP-4 verse un montant fixe si un événement se produit et rien du tout dans le cas contraire. La perte maximale est limitée à la prime versée en amont. Par conséquent, il n'y a ni moteur de liquidation ni taux de financement à gérer tout au long de la position.

Les perps ne peuvent pas exprimer clairement une couverture (Hedge) de réunion de la Fed ou une vue sur la plage hebdomadaire de l'ETH. HIP-4 comble ce vide. Les marchés au lancement sont à court terme et récurrents, incluant des binaires de niveau BTC quotidiens et des contrats de plage ETH hebdomadaires. Hyperliquid dispose déjà de la base de traders que ces marchés sont conçus pour servir.

Certains flux spéculatifs se déplaceront naturellement des perps vers HIP-4 pendant les périodes d'attention pilotée par les événements. Les discussions communautaires sur les plateformes sociales crypto ont reflété un intérêt croissant pour ce changement.

Avec le temps, cependant, les deux types de contrats devraient croître côte à côte. Hyperliquid capte le flux dans tous les cas.

Du côté des revenus, HIP-4 génère des frais directs modestes par conception. À 3 milliards de dollars de volume mensuel avec des frais de 7 points de base, ce type de contrat ajoute environ 25 millions de dollars en base annualisée. Ce chiffre vient s'ajouter au taux de revenus de trading existant d'Hyperliquid de 636 millions de dollars.

Le rendement des réserves provenant des soldes USDC conservés transite par AQAv2, avec 90 % acheminés vers le Fonds d'assistance. Chaque nouvelle primitive ajoutée à la plateforme amplifie ce mécanisme vertueux.

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