Bill Ackman qualifie Microsoft (MSFT) et Nvidia (NVDA) d'« extrêmement bon marché » en pleine correction du marché

Points clés

• Bill Ackman de Pershing Square identifie des actions de premier ordre se négociant à des valorisations « extrêmement bon marché » dans les conditions actuelles du marché
• Microsoft atteint son prix le plus attractif depuis dix ans ; Nvidia se négocie en dessous des multiples du S&P 500 pour la première fois depuis 2012
• Le gestionnaire de fonds spéculatifs identifie Fannie Mae et Freddie Mac comme « stupidement bon marché » avec un potentiel de rendement de 10X
• Michael Burry, célèbre pour avoir prévu la crise financière de 2008, valide l'évaluation d'Ackman comme une condition de marché « rare »
• Les prix des actions de Fannie Mae et Freddie Mac ont chuté de plus de 60% au cours du dernier semestre

L'investisseur milliardaire Bill Ackman, qui dirige Pershing Square Capital Management, s'est exprimé sur X pendant le week-end pour encourager les participants du marché à acheter des actions pendant le repli du marché actuel. Le titan des fonds spéculatifs a qualifié l'escalade des tensions au Moyen-Orient de « marché baissier unilatéral » et a prédit des résultats favorables « pour les États-Unis et le monde ».

Le fondateur de Pershing Square a mis en évidence plusieurs sociétés Blue-chip se négociant à des valorisations historiquement attractives. [[LINK_START_1]]Microsoft[[LINK_END_1]] a atteint sa valorisation la plus convaincante depuis dix ans. [[LINK_START_2]]Nvidia[[LINK_END_2]] se négocie maintenant avec une réduction de valorisation par rapport à l'indice S&P 500 plus large, marquant la première occurrence de ce type en treize ans.

NVIDIA Corporation, NVDA

Les remarques d'Ackman ont émergé alors que les marchés des actions américains subissent des vents contraires en raison de l'escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Des rapports indiquent que le président Trump envisage des options militaires, y compris des opérations ciblant les stocks d'uranium de l'Iran ou son installation principale d'exportation de pétrole.

L'un ou l'autre scénario pourrait propulser les valorisations du pétrole brut à la hausse et intensifier les pressions inflationnistes. De tels développements compliqueraient les objectifs de politique monétaire de la Réserve fédérale et pourraient potentiellement freiner le sentiment des investisseurs.

Malgré les inquiétudes dominantes du marché, Ackman a conseillé aux investisseurs de voir au-delà des cycles d'actualités immédiats. Il a qualifié les tensions géopolitiques de génératrices d'opportunités d'acquisition plutôt que de justifier la liquidation du portefeuille.

Les géants du crédit hypothécaire identifiés comme des opportunités majeures

Les deux entités de financement hypothécaire ont connu des baisses d'actions dépassant 60% au cours des six derniers mois, avec des transactions récentes à leurs points bas annuels.

Ackman maintient une position documentée concernant la restructuration de ces entreprises parrainées par le gouvernement, des propositions qu'il a présentées à l'administration actuelle.

Contexte derrière les déclarations publiques d'Ackman

Ackman orchestre simultanément le lancement d'un nouveau véhicule d'investissement à capital fixe et la transition de Pershing Square vers la participation au marché public américain. Le fonds proposé met apparemment l'accent sur des positions substantielles dans les grandes entreprises technologiques.

Cela signifie que l'appréciation des valorisations du secteur technologique avantagerait matériellement les initiatives stratégiques d'Ackman. Les sceptiques pourraient suggérer que ses commentaires publics s'alignent sur ses objectifs commerciaux.

Néanmoins, les données de marché valident partiellement sa thèse. Les indicateurs économiques critiques dont la publication est prévue cette semaine influenceront probablement les réactions des investisseurs. La mesure de la confiance des consommateurs du Conference Board arrive mardi. Les données sur l'activité du secteur manufacturier suivent en milieu de semaine.

Le rapport sur la situation de l'emploi du vendredi figure également au calendrier économique, bien que les fluctuations des prix du pétrole liées aux développements au Moyen-Orient puissent capter une plus grande attention des traders concernant les trajectoires de l'inflation.

Les prix des actions de Fannie Mae et Freddie Mac persistent près de leurs nadirs annuels ce week-end.

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