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抹链科技DeFi研究报告2:去中心化借贷项目全景展示与发展现状

借贷活动是金融行业最早的需求之一,也是金融行业提供的最低级别的金融服务之一。 在传统的金融市场中,一种常见的操作是对有形资产或金融资产进行抵押,以借出法定货币,而在DeFi中借贷涉及更多的资产,使用场景和需求:

 

(1)某种数字资产做多或做空; 

(2)同时持有多项数字资产,享受增值收益; 

(3)使用借出的数字资产的权利,例如投票权。  

 

早期,去中心化借贷项目的运作基本上有两种模式,一种是资金池模式,另一种是P2P匹配模式。 但是,由于P2P匹配模型使借方和贷方对利率,期限和资本规模有不同的要求,因此会出现借贷需求不匹配的现象,即“借入短期和长期贷款”的现象, 糟糕的用户体验。 最初采用P2P匹配模型。  ETHLend和Dharma V1也转变为资金池模型。

 

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在现阶段,市场上的大多数项目都基于资金池模型。 资金池模型通过吸收流动性来构造资金池,然后借出流动性来提供贷款服务。 资金池模式的项目通过写入智能合约的算法,根据每个时刻的借款需求状况,分别计算出存款利率和贷款利率。 不同的需求条件会影响利率水平,以鼓励货币持有人存入数字资产以获得利率。 基本上所有采用资金池模型的贷款项目都需要事先制定利率公式。 其次,项目方保存管理员密钥,该管理员密钥可以控制资金池中的资金。 目前,Compound通过发行管理代币COMP取消了管理员密钥,并且该社区社区对该组合项目进行了投票,以进行后续的管理工作。 此外,资金池模型将整个资金池暴露给链。 如果智能合约遭到攻击,用户的资金将面临更大的风险。

 

关于作者: mexc.cc

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