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抹链科技DeFi研究报告4:Compound的借贷即挖矿与货币乘数

Compound最近部署了治理代币COMP的分配智能合约,以将治理权力返还给社区。 此后,主要交易所争先恐后地将COMP挂牌上市,COMP并没有令人失望,涨幅超过20倍,引爆了整个币圈。 总共有1000万个COMP,其中423个将以“借阅挖矿”的形式分发给Compound用户。 每个以太坊区块将释放0.5个COMP,每天将产生约2880个COMP,其中50%将分配给资产提供者,而50%的COMP将分配给借款人。 用户可以根据其资产在市场中的比例获得自己的资产。 

 

最初,COMP将分配给每个借贷市场(ETH,USDC,DAI等),市场中产生的利息成比例,这导致许多用户进行存入和借出,例如 BAT等。流动性较低的币用于套利,产生大量的COMP; 然后,通过社区治理投票,通过新的分配系统,在新的分配系统下,COMP分配用户获得的金额将仅取决于他们以Coumpond币提供或借入的资产。以美元价值计算,稳定币将是“借款”和“挖矿”的最佳选择。

 

可以看出,在Compound中,今天存款和借贷总额最高的两种代币是DAI和USDC。  DAI的存款额占总存款额的近50%,DAI的借贷额占总借贷额的近80%

 

抹链科技DeFi研究报告4:Compound的借贷即挖矿与货币乘数插图
去中心化借贷平台Compound市场概况-1

 

Compound最近部署了治理代币COMP的分配智能合约,以将治理权力返还给社区。 此后,主要交易所争先恐后地将COMP挂牌上市,COMP并没有令人失望,涨幅超过20倍,引爆了整个币圈。 总共有1000万个COMP,其中423个将以“借阅挖矿”的形式分发给Compound用户。 每个以太坊区块将释放0.5个COMP,每天将产生约2880个COMP,其中50%将分配给资产提供者,而50%的COMP将分配给借款人。 用户可以根据其资产在市场中的比例获得自己的资产。 

 

最初,COMP将分配给每个借贷市场(ETH,USDC,DAI等),市场中产生的利息成比例,这导致许多用户进行存入和借出,例如 BAT等。流动性较低的货币用于套利,产生大量的COMP; 然后,通过社区治理投票,通过新的分配系统,在新的分配系统下,COMP分配用户获得的金额将仅取决于他们以复合货币提供或借入的资产。以美元价值计算,稳定币将是“借款”的最佳选择。 和采矿”。  

 

可以看出,在Compound中,今天存款和借贷总额最高的两种货币是DAI和USDC。  DAI的存款额占总存款额的近50%,DAI的借贷额占总借贷额的近80%

 

抹链科技DeFi研究报告4:Compound的借贷即挖矿与货币乘数插图1
表2 存款与借款金额演变

 

按照常识,借款人不会重复抵押借贷,因为存款利率通常高于借款利率。 但是,由于可以通过存借贷获得COMP,COM的价格和存款利率可以大大高于借款利率,这吸引了一些巨头。 鲸鱼玩家反复抵押借贷以获得COMP。 但是,这种方法是不可持续的,并且为系统增加了风险。 从上面的推论可以知道,资金池中只有100个DAI,产生了400个DAI的存款和300个DAI的借贷。 当清算发生时,资金池中的DAI肯定将无法全额偿还借贷。 但是,通过分析发现,由于存款和借款都是固定在美元上的稳定币,因此只有非常重大的黑天鹅事件才会触发清算,并且可以向用户保证资金池的偿付能力。

 

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