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抹茶内容中心:比特币突破23000美元的基本面分析(1)

比特币在12月17日突破了23,000美元,创下历史新高。 总之,2020年的牛市将受益于三个基本支撑位。 在上半年,312只黑天鹅加速了加密资产市场的消泡,然后DeFi的温度上升以促进市场复苏。 下半年,DeFi市场爆发了。 美元的量化宽松导致对比特币套期保值的需求增加,而以灰度为首的大鳄们开始增加对加密资产的持有;ETH2.0上线。 本文将使用三个基本原理来分析对比特币在2020年突破22,000美元的基本支持。

 

美元量化宽松导致比特币避险需求增加,灰度持仓加密资产增加

 

如果DeFi在第二季度促进了加密资产市场的恢复,那么从第三季度开始,Grayscale Trust托管资产的增长对加密市场的影响就变得突出。 从6月初到12月14日,BTC累计涨幅达101.03%。  

 

2013年,灰度在成立之初就推出了比特币信托产品GBTC。 从2020年第二季度开始,GBTC的持有量显着增加。根据Grayscale的季度报告,Grayscale的第三季度加密资产管理规模约为48.16亿美元,比第二季度增加了12.84亿美元,同比增长36.35% 环比增长143.72%。 截至12月14日,Grayscale的数字资产管理总规模达到127.03亿美元。  

 

灰度不拥有比特币本身,而仅提供加密的资产信任服务。 当前,它包括九种信托产品:GBTC,BCHG,ETHE,ETCG,ZEN,LTCN,LXM,XRP和ZEC。

 

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数据来源:GRAYSCALE公司GBTC_Q3-2020_10Q报告

 

由此可以想到:为什么此时灰度的管理资产开始大规模增长? 从整个外部市场的基本面来看,在美国的量化宽松政策下,比特币的对冲属性得到了强调。  

 

在整个2020年,为了刺激经济增长,美国发行了大规模的额外美元和债券。 在过去的34周中,已经发布了总计18万亿美元的基础货币流动性和经济刺激计划。 截至今年9月的财政年度,美国的财政赤字增加了两倍,超过3万亿美元。  

 

 2020年3月20日,美元指数为103.01,12月14日为90.63,跌幅为13.66%。

 

抹茶内容中心:比特币突破23000美元的基本面分析(1)插图1
数据来源:东方财富网

 

在12月1日,Grayscale再次做广告以提醒人们,现在该丢掉过去,丢掉黄金并投资比特币了。 在数字世界中,黄金是一种吸引您的投资产品。 尽管作者不同意这种观点,但作为投资产品,比特币确实是对黄金的补充,而不是替代品。  

 

在无限量化宽松的背景下,劳动力,自然资源和硬资产是实现资产保全的几种方法。 比特币,作为新兴的硬资产,无疑具有黄金所没有的优势,例如隐私和便利性。

 

【DeFi的TVL需求刺激了加密资产市场的复苏】

 

6月16日,TVL(Total Value Locked in DeFi)为11.13亿美元,而12月1日,TVL达到148.74亿美元,在过去六个月中增长了1236.38%。 这得益于行业基础-DeFi基础设施的改进。  

 

包括自动做市商AMM(代表项目Uniswap),流动性挖掘(代表项目Compound),动态流动资金池再平衡(代表项目Balancer),智能资产管理(YFI),闪电贷款(代表项目Aave), 数据预言机(ChainLink),防御对策(SushiSwap),代理聚合协议(CVP)和去中心化漏洞奖励协议(代表项目bZx)和其他基础结构。

 

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数据来源:DEFI PULSE

 

值得注意的是,尽管3月12日是加密资产行业历史上最大的黑天鹅事件,但这对加密资产市场的技术研发没有任何影响。 相反,熊市使行业项目更易于实践技术。 创新为将来成为行业领导者奠定了坚实的基础。  

 

我们从2017年下半年回顾到2018年中,加密资产市场更加充满了FOMO和炒作。 从另一个角度来看,从比特币的历史高点到现在,诸如2018年11月15日的BCH分叉和2020年3月12日的比特币暴跌之类的黑天鹅事件的出现也逐渐使加密市场消泡。

 

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数据来源:CoinMarketCap

 

从价格曲线的角度来看,加密资产市场经历了波折。 例如,从2018年11月15日的BCH分支开始,BTC连续暴跌,并在2020年3月12日再次暴跌。但是,由于DeFi的市场需求不断上升,灰度机构的加持等诸多因素的影响,比特币仍然 迎来了它历史上的第二个春天,突破了2017年11月的峰值,达到21961.98USDT。

 

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数据来源:MEXC抹茶交易平台

 

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