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抹茶的新版合约究竟表现如何?

回顾MEXC 抹茶的总体发展,我们可以发现,到目前为止,2019年是其发展进程的“转折年”。 当时,它利用新资产的开放性及其创新和可变的游戏玩法来推动交易量,并且用户数量在短时间内取得了突破,并成为了币圈的“黑马交易所”。 

 

抹茶合约产品的多角度分析

 

尽管加密的衍生合约可以利用少量资金来利用大量资金并获得更大的运营空间,但对于投资者而言,除了某些投资专业知识以外,他们还需要做好仓位控制,以避免 由于极端的市场条件导致的爆仓风险,因此我们将谨慎选择交易所。  

尽管各种交易所的当前合约产品并不相同,但用户仍然最担心交易所的交易机制,基本深度,风险控制,流动性和用户体验。 作为抹茶的新升级产品,合约产品需要在这些关键点上寻求突破,以最大程度地提高交易者的信任度并在交易所之间的竞争中找到自己的位置。

抹茶的新版合约究竟表现如何?插图
MEXC抹茶新版合约-1

 

合约基本信息

 

MEXC抹茶合约产品提供永续合约交易,也就是说,没有到期交付时间,并且对持有时间没有限制。 支持包括以BTCETH表示的主流货币,以LINK,YFI,SUSHI等表示的流行DeFi代币以及以OKB和HT表示的主流平台货币。 总共提供了60个加密货币永久合约。 涵盖市场上流动性最高的资产类别。  

 

就杠杆而言,目前支持用户在1至100倍之间自由调整多头和空头双向杠杆。 可以从逐个仓库的杠杆率修改任何杠杆率,也可以从逐个仓库的杠杆率修改为全仓库的杠杆率,以满足不同的用户需求。

 

 MEXC抹茶永续合约目前支持正向合约和反向合约。 以BTC合约为例。 每张合约价值0.0001 BTC,最小价格变动为0.5,最小交易数量为1,合约数量的风险限额为800,000。  

 

双向持仓

 

在MEXC抹茶提供的合约交易中,用户可以同时在合约上持有多头和空头双向持仓,并支持多头和空头杠杆的独立性。 在每份合约中,多头仓位合并,而空头仓位合并。 当持有双向多头和空头持仓时,双向持仓需要根据风险限额水平占据相应的保证金。

  

双向持仓交易模型为交易者提供了更具可操作性的交易策略。 目前,许多衍生品交易所不支持更改交易模型。 但是,值得注意的是,尽管通过套期保值模式可以实现“多空双赢”,但持仓量的增加也可能导致双方双向手续费。  

 

此外,双向持仓要求交易者有足够的保证金。 如果交易者过于频繁地增加或关闭仓位或在市场剧烈波动时不及时地关闭仓位,则保证金可能会很快被消耗掉,从而导致爆仓风险,因此用户还需要进行合理的仓位管理。

  • 保证金模式

MEXC 抹茶目前提供逐仓和全仓两种保证金模式。

在逐仓保证金模式下,最大亏损是初始保证金和逐仓仓位使用的仓位保证金。 如果仓位遇到强制平仓,则用户只会损失每个仓位的仓位保证金,并且不会添加帐户的可用余额。 用户可以手动添加保证金来输入每个仓位的仓位,以优化爆仓价格。 在仓位追加保证金之后,如果用户调整杠杆,则先前的追加保证金将被重置。  

对于逐个仓库模型中的用户,爆仓只会损失仓位保证金,而分配的资金的一部分就是损失限额。  

在全仓位保证金模式下,它将包括初始仓位保证金,并可用于全仓位。 在全仓模式下,用户在全仓下的可用亏损将不会用作其他全仓的保证金。 当前,它支持持有的仓位。如果有仓位,它将一一调整为完整仓位,但当前不支持。  

全仓模式是指用户账户具有很强的亏损能力,方便操作和计算仓位,账户余额主要用于交易。

风控相关制度

永久合约由于具有杠杆作用而具有较高的风险。 用户批评了一些行业现象,例如停机,“销钉插入”和在极端市场条件下的“过早爆仓”。 控制机制是否完善已经成为用户最关注的问题之一。 

 

强制平仓系统

强制平仓是指当保证金达到维护保证金水平时,必须平仓,所有维护保证金都将丢失。 当抹茶用户的合理价格触及平仓价格时,将触发平仓。  

对于正向合约(U-标准合约),按仓位模式下的爆仓条件为:当_位置保证金+浮动损益<=维持保证金-发生平仓时,计算将不考虑 诸如收费等复杂逻辑如下:

多仓:强平价格 =(维持保证金-仓位保证金+开仓均价 x 数量 x 面值)/(数量 x 面值)空仓:强平价格 =(开仓均价 x 数量 x 面值-维持保证金+仓位保证金)/(数量 x 面值)

全仓模式下将会把用户所有可用用作仓位保证金。

  • 合理标记价格

MEXC 抹茶为避免在高杠杆产品上发生不必要的强制平仓,选择使用合理价格标记系统来避免由于缺乏流动性或市场操纵而与价格指数发生偏差,此系统将标记价格设置为合理价格而非最新交易价格,价格透明。

对于永续合约,其合理价格等于标的指数价格加上随时间递减的资金费用基差。所有的自动减仓合约都使用合理价格标记方法。

 

比如 BTC 合约,用几何平均算法取了多家交易平台的价格作为指数价格来源,其合理价格的根本来源分别是 Binance、火币、OKEx、Gate.io 4 个平台的现货价格。如果某交易所现货价格偏离所有交易所中位数 ±3%,则此交易所现货价格按照中位数 ±3% 来计算。采用合理价格进行强平,合理价格是基于指数价格。

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合约相关费用

 

永续合约由于没有到期或交割日,所以和现货与合约的价格会产生偏离,因此交易所需要借助资金费用来使永续合约市场价格锚定现货指数价格。

一般来如果费率为正,多仓将支付而空仓将获得资金费率,如果费率为负,则相反只有在该时刻持有仓位时,用户才需要支付或收取资金费用。如果在资金费用发生之前平仓,则不会支付或收取资金费用。

由于资金费用结算需要一定时间,所以任何在结算时间点 ±1 分钟内执行的订单,将可能不被纳入资金费用互换。资金费用为用户之间的资金收取,MXC 抹茶不收取任何资金费用。目前对资金费用收取的频率是每日三次,8 小时一次。

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流动性

 

交易深度是指当货币价格进行大笔交易时市场不急剧波动的能力。 足够而稳定的交易深度可以保护用户资金免受极端市场条件的出现而导致的流动性不足。 必要的损失还可以使用户保持相对稳定的交易价格和较低的成本。  

 

根据11月13日15:00-16:00截获的实时市场数据,抹茶比特币合约的双向交易深度基本维持在6-10百万美元左右,比特币市场 点差稳定在0.5 USDT,相应的相邻挂单基本在100,000到900,000之间,挂单价格相对较高。 前几个订单中的深挂单更好,买入和卖出的则比较密集。  

这表明交易者购买或出售的实际价格与实际市场价格越接近,市场的承受能力就越强,这可以减少大订单对市场的影响,并将价格波动保持在合理范围内。 满足用户的流动性交易需求。

“波动”情况

 

“波动”通常是指在市场波动期间的某个时间点,价格迅速上升或下降,然后迅速恢复到正常价格水平。 造成这种现象的原因很多。 一般而言,可能是由于交易所交易深度不足,或者交易系统不完善,不稳定。 在更严重的情况下,可能会故意操纵价格。  

 

为了简单地衡量和量化交易所的“波动性”,以11月12日00:00至12:00的MEXC抹茶交易所的15分钟交易图表数据为例,您可以看到 抹茶,最大点差为260.5,最小点差为15,平均点差为73.74,标准差为41.66,平均交易量为21,800。

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从截获的数据中,不考虑其他因素,可以简单地理解到,从最高点到最低点的波动范围约为42 USDT,平均和标准偏差数据都在合理范围内。 但是,由于在此期间比特币剧烈波动,所以方差为1735.69,数据的分散程度相对较高。  

 

就交易量而言,根据CoinGecko在11月13日的数据,MXC抹茶的过去24笔交易约为2.29亿美元,未平仓合约为7177万美元。  MEXC等主流货币的持有量相对较高。 过去24小时内,抹茶交易所上TRON等合约的未平仓合约为1330万美元,曾一度排名第一。

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交易

 

从交易方向的角度来看,大多数用户可以选择简单的限价订单和市场订单,但是一些交易者会执行复杂的混合交易方法,同时会通过在不同的订购方法之间进行切换来寻求多种组合。 抹茶永久合约还提供了多种授权方式,可以满足不同的交易需求。  

 

限价委托 市价委托

 

最基本的包括限价委托和市价委托。 限价委托允许用户设置定单价格,定单将以定单价格或比定单价格更好的价格执行。

  

提交限价委托时,如果定单中已经存在大于或等于匹配价格的定单,则限价单将立即以当前的最佳可交易价格执行。 由于交易订单时市场消耗了流动性,因此将收取一定的交易手续费。  

 

提交限价委托时,如果在订单表中没有比要匹配的订单价格更好的订单,限价订单将进入订单表,并等待交易增加市场深度。 佣金完成后,交易者将获得一定数量的Maker费用回扣。 

 

此外,限价委托还可以用于部分或全部平仓并获得利润限价单。 限价单的优势在于它可以保证以指定的价格进行交易,但是也面临着无法履行订单的风险。  

 

市场委托将以当时订单列表中当前可用的最佳价格进行交易,而无需您自己设置价格,以便可以快速执行订单。 尽管市场委托保证了订单的执行,但是由于市场价格可能会快速波动,因此无法保证执行价格。 当交易者需要迅速进入市场以捕捉市场趋势时,他们通常会使用市场委托。  

计划限价、市价、其他

 

计划限价是指触发价格的设置。 当用户选择的基准价格(市场价格,指数价格,合理价格)达到触发价时,将触发触发价。

 

计划市场价格是指条件订单中设置的触发价格。 当用户选择的基准价格(市场价格,指数价格,合理价格)达到触发价格时,触发价格之后的正常市场价格就会出现。  

 

在某些条件下使用的订单的计划价格限制和计划市场价格可以获利和止损。  

 

除了上述订购方法外,抹茶交易所还提供了 Maker(Post Only)策略来下订单。 该策略不会立即在市场上交易,从而确保用户将始终是庄家并顺畅地享受交易。性交易提供者在交易完成时,并且如果使用现有订单执行该订单,则该性服务提供商从佣金中获得收入。 将立即被取消。  

 

和IOC(立即交易或剩余取消)订购方法,其中订单立即以佣金价格或更高价格进行交易,其余部分将被取消。  

 

关于作者: mexc.cc

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