您的位置 首页 抹茶资讯

MXZ抹茶交易所:杠杆ETF和杠杆代币有什么不同?

作为区块链行业新兴产品,杠杆ETF和杠杆代币已经获得了主流交易所如:火币,币安,FTX、MXC抹茶、Gate等交易平台的认可,它们均上线了杠杆ETF和杠杆代币。那么杠杆ETF和杠杆代币有什么联系和不同之处呢?请见下文。

首先,发行机制不同。

 

杠杆ETF在链上没有发行相应的代币。 杠杆代币来自FTX平台。 官方信息显示,FTX杠杆代币是一种为满足某些交易策略的需求而创建的工具。 它将跟踪基础数字资产的性能,并产生3倍的回报。 例如,ETHBULL表示杠杆率是3倍的长ETH。  

 

FTX杠杆代币具有自动位置调整功能,产品净值的涨跌以及用户的得失将受到某些限制。 并且,每当用户购买杠杆代币时,相应的代币将在以太坊链上发行,否则将被销毁。  

 

杠杆ETF产品是在传统金融市场中非常受欢迎的一种金融衍生产品。 与杠杆代币类似,它也是一种交易产品,可以在给定基础资产(例如BTC)的前提下跟踪目标每日资产收益的特定倍数(例如3倍)。  

 

如果BTC价格上涨1%,相应的3倍杠杆ETF产品的净值将上涨3%; 相应的-3x产品的净值将下降-3%。  

 

因此,当以太坊链上的交易活跃时,杠杆代币具有更高的交易费用和交易拥堵,并且杠杆ETF不存在。

 

MXZ抹茶交易所:杠杆ETF和杠杆代币有什么不同?插图
以太坊链上交易情况

其次,价格不同。

 

杠杆ETF的发行价为1美元,而杠杆代币则不同。 以太坊链上的数据显示,杠杆代币的比特币价格是BTC的3倍,比特币价格已经上涨到45015美元。  

 

然后,涨跌幅不一致。

 

在今年3月12日的极端市场中,比特币现货跌幅最大的是52.36%,同期平均3做多杠杆下降了157.08%,而MXZ抹茶杠杆ETF比特币3倍做多下降了92.96%, 低于正常情况下3倍的杠杆率。  

 

在随后的反弹中,MXZ抹茶杠杆ETF比特币三倍做多产品上涨236%,高于普通三倍做多杠杆167.41%和现货56.47%。 相反,由于仓位调整的问题,杠杆代币的收益相对有限。

 

杠杆ETF和杠杆代币的再平衡机制

 

实际上,作为加密资产领域新兴的衍生产品,杠杆代币和杠杆ETF尚未为大多数投资者所熟知。 接下来,我们以杠杆ETF为例,探讨其重要的再平衡机制。  

 

如果投资者通常使用低杠杆来开仓,则杠杆ETF具有比较优势。 首先,杠杆ETF持仓具有较高的资本利用率。 这主要是因为杠杆ETF在开仓时不需要支付保证金。 开仓和平仓就像买入和卖出现货一样,因此无需占用部分仓位作为保证金来提高或降低强势平价。  

 

其次,杠杆ETF再平衡机制使其具有复利投资收益。 在新加坡时间每天晚上12点,再平衡后,该头寸的利润会自动添加到新开的头寸中,这适合牛市操作。  

 

近年来,美国的比特币发起人不断向监管机构申请推出比特币ETF,这也反映了ETF在未来的想象力。  

 

杠杆ETF的特征基于再平衡机制。 可以说,如果您了解再平衡,您就了解杠杆ETF。  

 

再平衡分为两部分:定时再平衡和不规则再平衡。  

 

时间再平衡本质上是平台执行的操作,目的是将杠杆比率保持为ETF的3、4或5倍。 此外,该平台还需要对冲多个衍生品平台上的风险,以避免价格急剧上升和下跌以及维持杠杆率和对冲所带来的风险需要一定程度的利率磨损。  

 

因此,以MXC抹茶为例,其杠杆ETF产品将在每天新加坡时间0:00定期进行再平衡,现有的控股账户将根据费率收费。 例如,当前的BTC3L率为0.001%。  

 

不规则的再平衡意味着,当基础现货价格涨跌幅超过一定范围时,3L或3S持有人需要按该费率支付管理费。  

 

例如,当BTC现货价格为10,000 USDT时,BTC3L和BTC3S处于联机状态,因此BTC3L和BTC3S会不时再平衡,锚定的BTC现货价格为10,000 USDT。 当BTC现货价格上涨或下跌超过15%时,也就是说,当BTC现货价格达到11500 USDT或达到8500 USDT时,将不时触发再平衡。  

 

再平衡并非加密资产ETF独有该机制还存在于传统金融ETF中。  

 

杠杆ETF的复利收入来自再平衡。 在新加坡时间每天0:00进行再平衡时,该头寸的获利部分将自动转移到总头寸,以实现复利收入。  

 

总之,如果您通常使用低杠杆率进行投资,则可以尝试ETF。 由于存在再平衡机制,杠杆ETF没有清算机制,开仓时无需占用保证金,而方向暂时反转时也无需增加保证金。  

 

每天晚上0点进行再平衡时,有利润的头寸将自动转移至未结仓位以获得复合利息收入。 杠杆ETF特别适合单边市场,特别是当前市场。  

 

实际上,杠杆ETF是固定现货涨跌的衍生产品,资金的进出不会影响现货价格。 因此,在传统金融领域,ETF是大型基金投资于特定目标的首选之一。  ,适合大型基金的进入,这就是为什么比特币ETF如此受欢迎的原因。

 

关于作者: mexc.cc

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注