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抹茶访谈 | 基金大咖教你在减半行情下合理配置

行情减半已经成为了2020年的大热点。不管供求之间的不平衡,即使从传统资金的投资角度来看,行情减半仍然具有足够的热点。  

因此,本周抹茶访谈我们邀请了AlphaCoin基金的创始人Frank和The Force Partners的合伙人Wang Xiang告诉我们如何从投资基金的角度进行资产分配和选择交易工具。

 

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抹茶访谈:减半行情下资产配置

抹茶访谈:减半行情下资产配置

 

– 以下是专访实录 –

 

Q1: 首先,能否请您两位简单介绍一下自己?  

Frank:好的,谢谢MEXC的邀请。 大家好! 我是弗兰克(Frank),是AlphaCoin Fund的创始人。 我们主要投资于区块链领域的初创公司,风险投资基金投资于股权。 也有对冲基金投资Token,我们有一个内部团队致力于资产组合管理。 因此,我们有从项目种子到流动资产(如比特币)的分配。 我们目前有14名员工,其中4个合作伙伴分别位于北京,上海,杭州和硅谷。  

我们的布局越来越广泛,从行业的上游,矿池采矿机业务到公共链,侧链,协议层,Dapp应用程序,再到交通应用程序。 我们还通过股权或货币权利投资了许多交易所。  

王翔:好的,首先感谢MEXC的邀请。 大家好,我是The Force Partners的合伙人王翔。 我从事区块链行业已有两年,并且在传统股权风险投资领域拥有三年经验。  

 Force Partners是一家专业组织,投资于全球区块链行业和衍生应用程序。 该基金目前有三种主要布局:风险投资基金,二级市场经理基金和哈希率基金。 整体业务涵盖风险投资,数字货币,采矿机械,对冲基金和经理基金业务,咨询和孵化等。目前,我们在全球投资和管理的项目数量已达到约50个。

 

Q2:好的,感谢你们俩的自我介绍,让我们进入下面的主题。 根据MEXC抹茶 BTC永久合约的价格,比特币在上涨10,550美元后下跌,主流币被猛烈洗盘。 有些人认为减半已经开始,但有些人缺乏信心。 那么,您认为减半行情已经开始吗?  

 

弗兰克:减半市场已经开始,现在实际上是我们筹集资金的机会。 我看过一个经典的经济学家笑话。 我认为这符合当前情况。  

两名经济学家正走在大街上,其中一名发现地面上有20美元的钞票。 在人行道上。 他转向另一位经济学家说:“看,地上有20美元的钞票!” 经济学家对他说:“别傻了。如果那是20美元的钞票,那本来是他们被捡起来的。” 然后他们继续走。  20美元的钞票仍然躺在地上。  

这个故事告诉我们人们经常忽略周围的机会。 而现在,这个“ 20美元的钞票”被比特币的区块奖励减少了一半:如果所有其他条件保持不变,比特币的供应量将减少一半,那么价格就会上涨。  

实际上,结果很容易想象-大多数矿工希望在价格上涨时尽快出售其区块奖励,因为他们需要钱来支付采矿用电和数据中心的运营成本,而且 在永无止境的“军备竞赛”中购买的高端芯片。 当矿工获得的整体奖励减少一半时,市场肯定会受到影响。  

王翔:好的,问题来得太快了。 让我从结论开始:减半行情当然已经开始。  

牛市博弈在金融市场中的预期一致性。 那么我们需要判断在整个市场中的影响力吗? 矿工,矿池,矿机制造商,矿池,项目方,量化,交易所,媒体,资金等的作用,比特币是行业兴衰的核心指标,在目前, 所有角色都对市场期望达成高度共识。 表演行为不愿出售。  

熟悉二级交易的朋友将理解一个逻辑:牛市的顶部不是由多头驱动,而是以空头出售,而熊市的底部不是由空头驱动,但没有 一个人卖。 各方的角色对减半的市场可能抱有高期望或低期望,但他们的行为是尽可能少卖东西,担心下车。  

 1月份,通过美国与伊朗的摩擦事件,比特币开始上涨,从7320升至10500,每周线几乎连续五天都消失了。 每周持续收盘利好是强劲市场的一个非常典型的特征。

 

Q3:但是,我们最近观察到比特币经历了轻微的下跌和波动,似乎价格很难突破10,500美元大关。 我们想知道是什么阻止了比特币继续上涨? 是主流基金对减半的市场不乐观,还是预先确定的压力太大? 市场会继续上涨吗?  

Frank:首先让我说说原因。 每个人都知道第28条原则。 现在股票基金正在市场中流通,这就是我们所说的快速货币。 聪明的人会赚钱。 只有20%的人会赚钱,其余80%的人会因各种原因遭受损失。 因此,如何使每个人都赚钱需要新的资本流入。 这些就是我们认为的真实货币。  

您可能会问,什么是真钱?  

快速资金通常是指价值10亿美元的对冲基金,其中一些已经参与了比特币的真实资金-它涵盖了100多种资产管理,其中至少有1000亿美元资产 管理公司,其中12家管理的资产超过1万亿美元,其规模远远超过快速资金。

目前,就规模而言,整个加密货币市场仍然太小,而且 关于茅台A股市场的规模。 市场价值。 因此,我认为将来会有大量新资金注入市场。 让我们切换问题。 阻碍比特币持续上涨的原因是什么? 是什么阻止这些资金流入? 市场上没有钱?  

市场还不错。 我不知道你是否注意了。 昨天,资本市场发生了一件大事。 陈光明的瑞元基金。 他们发行了第二只基金,称为“瑞元均衡价值控股混合基金”。 希望从早上开始到下午三点,筹集资金60亿元,总购买规模已达到1200亿元。 这是什么概念? 三年前,如果一个基金的认购规模达到100亿,那将是一个压倒性的现象。 他直奔12次。 我认识的广东兄弟之一直接出资9亿元。 这说明市场并非缺钱。  

对于传统领域的资金,他们缺乏的是保护。 例如,在中国没有一家公司可以托管。 保管人的作用是隔离风险。 机构与托管人之间的关系独立于机构与资产管理人之间的关系。 例如,假设某个中央银行想要购买比特币,但没有必要的基础设施和专业知识。 比特币的冷藏救。 因此,中央银行必须雇用两个独立的实体:一个经纪人和一个托管人。 经纪人将获取比特币,并将其交给托管人代表中央银行提供的公钥。 中央银行将来只会向托管人提出交易对手风险。  

王翔:上涨的市场出现回调是很正常的,原因也很容易解释。  

首先,从交易数据的角度来看,最近BitMex和Okex的多空比率已达到2.2以上,合约持仓量超过12亿美元,火币接近10亿美元,已超过最高点 在历史上。 销售成本较高且适中。市场的调整和洗盘将有助于随后的上涨。  

然后,用于转移资金的其他主流货币,BSV,BCH和ETH都相对较强,并且整个市场需要有利可图。  EOS BM的言论带来了坏消息。 合并和下降都在预期之内。

 

Q4:补充随访。 最近,我们还观察到主流币被极其严厉地洗盘了。 您如何评价它?  

王翔:实际上,从一开始到现在,这波市场的特征是剧烈的。 每个阶段的上升幅度都比预期的要高,回调也相同。 感觉到打开和关闭非常激进。 上一个问题的三点是最重要的原因。 而且,总时间点非常接近减半时间,并且空间被交换为时间。 同时,杠杆导致的大量清算也将加剧市场波动。  

 

 Q5:您对分配加密货币资产有什么建议吗? 您个人当前配置了哪些加密货币?  

Frank:购买和ho积比特币。 实际上,我的结论是我并不是说大多数人都知道比特币是好的,但他们只是忍不住购买了他们认为使用fomo币的其他假币或短期较高收益的币,保存货币比保留货币更困难。 寡妇。 检查您的钱包,看看是否有越来越少的比特币。  

如果我们分析比特币价格波动,就会发现比特币经历了8次“波峰与萧条”,有时波动较大,有时波动较小。 但是,如果您将时间延长一点,就会发现大多数持有货币超过39个月的投资者都赚了钱。 如果使用比特币的指数增长来表达它,您会发现比特币的表现实际上是相对稳定的,因为过去九年中它的复合年增长率达到了215%。

 

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基金大佬配置-2

 

在这个阶段,比特币的价格已经从峰值下跌了大约50%,并且在过去两年中一直处于下降趋势。 就时间跨度而言,这是自2011年以来比特币偏离其价格高位的最长时间。尽管过去的表现不能代表未来,但这多少表明下一次牛市可能会将比特币价格推高。  

除了比特币,我个人还有平台币和减产币,例如BSV,ETC和DASH。  

王翔:我目前只持有比特币和挖矿机。 我会选择增加一些杠杆。 由于时间的关系,我没有精力研究许多二级市场币。  

资产分配的核心逻辑是:买入比特币,在不同时间选择核心主要资产,并站在趋势一边。  

更容易理解比特币。 后半句意味着要充分尊重市场的周期性。 市场的循环包括四个部分:牛市,熊市,牛市转熊和熊市转牛。 市场上将有不同类型的资产属性,例如基于股票的平台货币,基于债务的借贷和采矿机。  

可以简要描述具体操作。 熊市购买计算能力和挖矿机器,并调整比特币; 空头首先转向多头干预平台币。 例如,股票市场的牛市也是由证券公司的股票发起的; 增加杠杆作用,然后比特币的崛起将推动市场情绪。 目前,市场上会有一些性能更好的山寨币。

 

Q6:您对交易工具有什么建议吗? 什么市场或基于什么原因适合持有现货,什么市场适合杠杆?  

 

Frank:对于交易工具,我们更多地使用bitmex和deribit,因为如果资金很大,深度对于避免诸如滑点之类的各种问题很重要。 但是就便利性而言,平台上的ETF产品可能更方便。    

 ETF有多种形式。 我们将在此处讨论主动和被动两种类型。  

投资被动型ETF产品有两个主要目的。 一种是用作交易工具,以方便快捷地投资某个目标或目标组合。 例如,投资者认为未来会有黄金上涨的希望,可以直接购买黄金ETF,而无需直接购买实物黄金或开设商品期货账户来购买更多黄金; 同样,投资者对纳斯达克看跌,但缺乏融资手段。 这是通过购买比纳斯达克指数短三倍的ETF(SQQQ)来实现的。 在这种情况下,ETF是基金公司设计的一种工具,可帮助投资者提高投资便利性。  

王翔:我认为对于普通投资者来说,第一是了解市场周期并能够判断市场周期,第二是了解交易工具,第三是使用交易工具。 实际上,要达到这三个点非常困难,因此对于普通交易者而言,选择简单易用且易于理解的交易非常重要。 例如,某些交易所的杠杆代币,平台货币指数和市场指数减半都是相对易于使用的辅助投资工具。  

 

关于是否增加杠杆作用,我有一个公式:

 

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杠杆公式

 

所有投资是否加杠杆,仅取决于您可以接受多少损失,而不取决于您希望赚多少。 每个人都会遇到很多投资机会,但前提是不要过早失去筹码。 长期生存是最重要的。  

 

 Q7:  一年之后,MEXC抹茶借鉴了传统的金融ETF指数产品,并开始了杠杆ETF交易。 您如何评价MEXC抹茶的举动? 您如何评估杠杆ETF?  

弗兰克:MEXC抹茶是我一直很崇拜的交易所。 我们很早以前就知道MX,而且我们还是早期部署MEXC平台货币的机构之一。 在业界,有抹茶速度的说法。 只要您想赶上一系列热点,就无法赶上。  

去年我们意识到2020年是加密衍生品爆炸式增长的一年。 因为当人们学习基本操作时,他们不会对游戏玩法感到满意。 历史总是惊人地相似,但不会重复,因此我们可以从传统金融领域中窥见一斑。 其次,在交易所衍生品之战中,战斗是谁具有专业能力,谁具有强大的创新能力以及谁的流量受到控制。

 

王翔:我认为杠杆ETF具有三个优点:

对于散户投资者来说,这是一个非常易于理解和易于使用的交易工具。 期货和期权等产品的门槛较高。  ETF是普通产品。 投资者增加牛市收益的好工具。  

合成资产和衍生资产优化了市场的整体流动性。  

就流动性和对冲而言,ETF指数实际上相当难以操作。  MEXC稳定发布该产品也是体验交易所整体实力的一次体验。 我个人很高兴看到交易所在产品设计方面不断取得突破,从而使行业竞争能够朝着更好的方向发展。  

 

XC, ME

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