Il Rapporto di Sharpe di Bitcoin Diventa Negativo, Ma la Storia Dice Che Questa Fase Potrebbe Essere Significativa

Con l'azione di prezzo in calo di Bitcoin che si estende e il suo valore ancora al di sotto della soglia dei $90.000, molte metriche e indicatori chiave stanno iniziando ad entrare in territorio negativo in questo nuovo anno. Una delle metriche principali che è diventata negativa all'inizio dell'anno è l'Indice di Sharpe di BTC, che misura il livello di rischio della criptovaluta principale.

 È Emersa una Rara Opportunità a Basso Rischio per Bitcoin

La volatilità in corso ha ostacolato l'azione di prezzo di Bitcoin nonostante diversi tentativi di movimento al rialzo, mantenendo l'asset bloccato sotto la soglia dei $100.000. Sebbene il mercato di Bitcoin appaia vulnerabile a prima vista, un esame più attento dei rendimenti corretti per il rischio rivela un quadro più complesso.

Darkfost, un esperto di mercato e autore presso CryptoQuant, ha approfondito la performance di rischio di BTC tramite l'Indice di Sharpe, rivelando un cambiamento importante nel mercato. Secondo Darkfost, è uno strumento per valutare il rischio basato sulla volatilità e sui rendimenti di un asset. Confrontando queste due variabili, gli analyst sono in grado di determinare i periodi in cui l'esposizione è più o meno rischiosa.

Seguendo la sua analisi dell'Indice di Sharpe, l'esperto ha rivelato che la metrica è passata in territorio negativo dopo essere scesa a -0,5, una mossa che si verifica tipicamente durante periodi di stress o transizione del mercato. Come si può vedere nel grafico condiviso da Darkfost, la metrica si sta ora avvicinando a una zona storica a basso rischio.

Tipicamente, quando l'Indice di Sharpe scende a livelli bassi, è accompagnato da periodi ad alto rischio. Tuttavia, questo implica che i rendimenti sono stati bassi per Bitcoin, che è volatile per natura. In altre parole, gli investitori hanno sperimentato una serie di perdite mentre la volatilità rimane elevata.

Questo cambiamento potrebbe essere un segno di debolezza nelle dinamiche del mercato di Bitcoin. Tuttavia, avvicina Bitcoin ad aree che storicamente sono state associate a un rischio di ribasso inferiore e opportunità a lungo termine. 

Darkfost ha evidenziato che le migliori opportunità su Bitcoin appaiono tipicamente dopo che le perdite sono già state realizzate e la correzione è stata intensificata dalla volatilità. Il trend porta a ribassi significativi e rendimenti negativi. 

Per questo motivo, un Indice di Sharpe negativo, come l'attuale calo a -0,5, potrebbe indicare un'opportunità favorevole per Bitcoin. In passato, le migliori opportunità di acquisto sono apparse ogni volta che questo rapporto ha raggiunto la zona a rischio estremamente basso indicata nel grafico.

I Detentori a Lungo Termine Stanno Ora Acquistando Più BTC?

Un rapporto di Axel Adler Jr., un ricercatore e autore, mostra che i detentori a lungo termine di Bitcoin stanno dimostrando resilienza nonostante le fluttuazioni di prezzo attuali. L'analisi di Adler si concentra sulla metrica BTC LTH Distribution Pressure, che ha subito un cambiamento chiave che potrebbe plasmare la traiettoria del mercato.

I dati indicano che l'Indice LTH Distribution Pressure è sceso a -1,628, il che implica che la metrica è passata nella zona di accumulazione. Il cambiamento indica una pressione di vendita minima da parte dei detentori a lungo termine di BTC, indicando una rinnovata fiducia tra il gruppo nelle prospettive dell'asset.

Attualmente, la spesa giornaliera media LTH per Bitcoin è di 221 BTC, segnando uno dei livelli più bassi degli ultimi mesi. Darkfost ha anche indicato lo Spent Output Profit Ratio (SOPR), che si posiziona a 1,13, confermando che i detentori di BTC rimangono a livelli di profitto. Con le metriche chiave posizionate a questi livelli critici, la struttura del mercato sembra favorevole.