イーサリアム（ETH）価格、利回り上昇の中で大口保有者がポジションを縮小し下落

クイックオーバービュー

• Ethereumは過去7日間で10%以上下落し、約$2,110に達し、主要暗号資産のほとんどをアンダーパフォームした。
• 米国債利回りとインフレ指標の上昇が暗号資産の広範な強制決済を引き起こし、30年物米国債利回りは2007年以来最高となる5.19%に達した。
• ETHは過去7日間で7億ドルを超えるロングポジションの強制決済を経験した。
• 中規模ウォレットは5月11日から5月18日にかけて合計386,000 ETHを売却し、大口クジラの積み増しパターンも減少し始めた。
• テクニカルアナリストのCrypto Patelは、ETHが$2,170の重要なトレンドラインを下抜けたことを受け、$1,500を潜在的な下値目標として指摘した。

Ethereumは現在$2,110付近で推移しており、1週間にわたる激しい売り活動を経た後、小幅な上昇を見せている。同資産は火曜日に約0.5%の上昇を記録したが、全体的な見通しは依然として脆弱に見える。

この下落はEthereumだけに限った話ではなかった。米国債利回りの大幅な上昇が、金融市場全体でリスク資産から投資資本を引き離した。30年物米国債利回りは5.19%まで上昇し、2007年以来最高の水準を記録した。一方、日本の10年物国債利回りも2.81%という前例のない高水準に達した。利回りの上昇は一般的に、投資家がより安全な利回り商品を好む傾向を高め、デジタル資産への下押し圧力を生み出す。

それでも、Ethereumは同業他社と比較してより深刻な損失を被った。Coinglassのデータによると、ETHは過去1週間で7億ドルを超えるロングポジションの強制決済を経験し、同期間のBitcoinの強制決済量を上回った。デリバティブ市場の指標は、下落が現実化する前からレバレッジロングポジションへの圧力の高まりをすでに示していた。

ブロックチェーンデータが持続的な売り活動を示す

CryptoQuantのオンチェーン指標は、100から10,000 ETHを保有するアドレスが5月11日から5月18日にかけて合計386,000 ETHを分配したことを示している。この売り行動は数ヶ月にわたって続いている。

大口クジラウォレットは当初、下落時に買い支えを提供し、その期間中に約330,000 ETHを積み上げた。しかし、同じアドレスがその後の数日間でポジションを60,000 ETH削減し、現在の価格水準でポジションを維持することへの潜在的な不確実性を示した。

アナリストのAli Chartsはソーシャルプラットフォーム上で懸念すべき動向を強調した：10,000 ETH以上を管理する約60のクジラアドレスが、過去2ヶ月間で保有量を完全に清算するか、残高を統合したとのことだ。彼はこれが取引所への多額の入金活動と一致すると観察し、最も可能性の高い方向は「下落」であり続けると示唆しながら、$2,000の閾値を注意深く監視している。

チャート分析がさらなる下値リスクを示唆

日足タイムフレームでは、Ethereumは20日・50日・100日の指数平滑移動平均線(EMA)の下に位置しており、これらは$2,245から$2,333の間に集中している。相対力指数（RSI）は34付近を示し、ストキャスティクスオシレーターは12付近で推移しており、いずれも差し迫った反転の兆候なしに持続的な弱気モメンタムを反映している。

暗号資産アナリストのCrypto Patelはソーシャルメディアを通じて、ETHが$2,170の重要な上昇トレンドラインを割り込み、市場構造が弱気に転換したと指摘した。彼は$1,500を下値目標として設定し、無効化閾値を$2,327と定めた。

短期タイムフレームでは、ETHは$2,120付近にレジスタンスラインを持つ下降トレンドラインを形成しつつある。$2,150を突破できない場合、$2,075への再テストを引き起こす可能性があり、$2,000は現在の水準の下に位置する次の主要サポートゾーンとなる。

上方の重要なレジスタンスラインには$2,120、続いて$2,150、$2,200が含まれる。直近のサポートラインは$2,085と$2,075に位置している。これらのゾーンを下方に明確に突破した場合、心理的に重要な$2,000水準が露出する可能性がある。

5月20日現在、ETHは$2,108をわずかに上回る水準で取引されており、テクニカルチャートパターンとブロックチェーン指標の両方が、当面の間は慎重なスタンスが依然として妥当であることを示唆している。

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