イーサリアム価格、デリバティブが需要の弱さを示す中2.1千ドルの壁に直面

主要なポイント：

• イーサリアム価格は短期的な反発にもかかわらず、2,100ドル付近で抵抗に直面した。
• ETFの資金流出とデリバティブ需要の弱さが市場センチメントに圧力をかけた。
• アクティブなイーサリアムアドレスが記録的な水準に達し、ネットワーク活動が増加した。

イーサリアム価格は、トレーダーが強気のレバレッジを減らしたため、過去1か月間2,100ドルを超える勢いを維持するのに苦労した。市場データは週初めに短期的な上昇を示した。しかし、デリバティブのポジショニングはトレーダー間の慎重さを示していた。

機関投資家の需要の弱さとネットワーク手数料収益の減少が、イーサリアムブロックチェーンエコシステム全体のセンチメントに圧力を加えた。

市場参加者は、デリバティブ市場と上場投資信託のフローが投資家の信頼を形成するため、ETH価格を注意深く追跡した。このアセットは、スケーリングの取り組みがユーザー活動をレイヤー2ネットワークに移行させたため、ベースレイヤー活動の需要についても疑問に直面した。

イーサリアム価格の反応は弱いレバレッジ需要を示す

Laevitasのデータによると、Etherの無期限先物の資金調達率は火曜日の取引中に一時的にマイナス領域に移動した。この変化はショートポジションの需要の増加を示し、デリバティブ市場における弱気センチメントを反映していた。同じデータセットは、過去1か月間、資金調達率が6%から12%の中立範囲を下回り続けたことを示した。

ETH無期限先物の年率資金調達率 | 出典： Laevitas.ch

Etherはすでに6か月間で価値の約54%を失っており、これがトレーダーの確信を弱めた。市場参加者はまた、イーサリアムのベースレイヤー全体での手数料生成の鈍化に反応した。活動の減少は、ネットワーク上で直接決済される取引が少なくなったことを示唆し、ネイティブEtherの需要を制限した。

DeFiLlamaの指標によると、週次ベースレイヤー手数料は過去1か月間で平均約230万ドルだった。年初には、2月初旬の急増時にこれらの手数料は約800万ドルに達した。同時に、ブロックチェーン分析プラットフォームは、ネットワークが7日間で約1,400万件の取引を処理したと報告した。

取引量と手数料収益のこの乖離は、ロールアップへのより広範なシフトを反映していた。開発者は、イーサリアム上で決済する前にベースチェーンの外で取引を処理するために、これらのレイヤー2システムを構築した。

オプション市場でイーサリアム価格のセンチメントは複雑

Laevitasのオプションデータは、イーサリアムデリバティブ全体で異なるセンチメントパターンを示した。30日間のオプションデルタスキューは、最新の取引セッション中にマイナス6%からプラス6%の中立範囲内で推移した。このバランスは、投資家が強気の期待を完全に放棄していないことを示唆していた。

ETH 30日オプションデルタスキュー | 出典：Laevitas.ch

オプション市場はまた、下方保護への適度な選好を明らかにした。プットオプションはコールコントラクトと比較して7%のプレミアムで取引された。トレーダーは、潜在的な下落をヘッジする際に、このような商品により高い価格を支払うことが多い。

慎重なデリバティブポジショニングにもかかわらず、イーサリアムは分散型金融において支配的な地位を維持した。DeFiLlamaの記録によると、ネットワークはプロトコル全体で約560億ドルの預かり資産を確保した。現在、分散型アプリケーション内でこのレベルの資本集中に匹敵するライバルブロックチェーンはない。

機関投資家のフローは同期間に異なる状況を示した。ETFフロートラッカーは、木曜日から月曜日の間に約2億2,500万ドルの純流出を記録した。この動きは、週の初めに登録された1億6,900万ドルの流入を覆した。

ネットワークロードマップに関するイーサリアム価格の議論が続く

開発者は、イーサリアムのスケーラビリティと機能性を向上させることを目的とした将来のアップグレードの概要を説明し続けた。Vitalik Buterinは最近のディスカッションで、アカウント抽象化が約1年以内に実装される可能性が高いと述べた。この機能により、スマートウォレットはより柔軟な取引ロジックを実行できる。

提案されたアップグレードにより、取引は他の操作からのデータを参照することもできる。その機能は、長期的には量子耐性ウォレットシステムをサポートするのに役立つ可能性がある。

Buterinはまた、今後のHegotaフォークに関連する技術的改善について説明した。これらの変更により、ユーザーは専門的な分散型取引所を通じてEther以外のトークンを使用してガス料金を支払うことができる。このアップデートはまた、プライバシープラットフォームで使用される特定のブロードキャスト要素を削除しながら、汎用パブリックメンプールを提案した。

これらのアップグレードは、分散型アプリケーションを構築するユーザーと開発者の摩擦を減らすように設計されているように見えた。同時に、イーサリアムのロードマップのペースは、より速いスケーラビリティの改善を求める投資家の間で懸念事項のままだった。

企業の動向もネットワークに関するセンチメントに影響を与えた。財務報告書により、Joseph Lubinが議長を務めるイーサリアムトレジャリー企業であるSharplinkが、2025年に7億3,500万ドルの純損失を記録したことが明らかになった。この発表は、エコシステムの一部にわたって投資家の信頼に圧力を加えた。

イーサリアム価格のトレーダーは現在、このアセットが2,200ドル付近の次の抵抗エリアに向けて別のプッシュを試みることができるかどうかを監視している。市場のポジショニングは、今後数週間のデリバティブ需要、ETFフロー、およびネットワーク活動の推移に依存する可能性が高い。

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