TRM Labs waarschuwt dat de toename van crypto in Venezuela het sanctielandschap hervormt

Terwijl de druk van de VS op Caracas toeneemt, is het gebruik van crypto in Venezuela stilletjes ingebed geraakt in de dagelijkse handel, wat zowel humanitaire reddingslijnen als nieuwe nalevingszorgen met zich meebrengt.

TRM Labs rapport over Venezuela's groeiende afhankelijkheid van digitale activa

Na bijna een decennium van economische isolatie en agressieve internationale sancties, vertrouwt Venezuela steeds meer op cryptomunten om zijn economie draaiende te houden, volgens een nieuw TRM Labs rapport. De studie benadrukt hoe stablecoins, met name Tether's USDT, nu een centrale rol spelen in alledaagse transacties voor gewone Venezolanen.

Bovendien stelt het onderzoek dat crypto een cruciale omweg is geworden voor een bevolking die geconfronteerd wordt met een ingestort banksysteem en een snel gedevalueerde bolivar. Dat gezegd hebbende, benadrukt TRM dat deze zelfde mechanismen aanzienlijke risico's voor sanctieontwijking kunnen inhouden voor de staat en private actoren.

"Je kunt absoluut zeggen dat jaren van sancties en het verlies van correspondentbankieren zowel de staat als de bredere economie hebben geholpen in de richting van alternatieve sporen," zei Ari Redbord, TRM's wereldwijde hoofd beleid en voormalig Amerikaanse schatkistfunctionaris, in commentaar aan Decrypt.

Een tweesnijdend zwaard voor de Venezolaanse economie

Redbord beschreef de impact van digitale activa op de Venezolaanse economie als fundamenteel ambivalent. Aan de ene kant heeft crypto toegang geopend tot grensoverschrijdende betalingen en spaartools voor mensen die afgesneden zijn van traditionele financiën. Aan de andere kant heeft het ook autoriteiten en verbonden elites nieuwe manieren gegeven om waarde buiten het formele systeem te verplaatsen.

Hij betoogde dat de humanitaire voordelen van bredere toegang tot stablecoins en andere activa nog steeds ondersteund moeten worden. Hij voegde echter toe dat Amerikaanse beleidsmakers ook manieren moeten vinden om de venezuela crypto infrastructuur te beperken wanneer deze wordt gebruikt "als een instrument voor sanctieontwijking," zonder legitieme gebruikers te schaden.

Het rapport merkt op dat in deze fragiele omgeving stablecoins zoals USDT vaak als betrouwbaarder worden beschouwd dan lokale valutasaldi. Bovendien fungeren ze als een de facto bescherming tegen hyperinflatie, salaris-erosie en bankbeperkingen waarmee veel Venezolanen dagelijks worden geconfronteerd.

Opkomst van informele peer-to-peer cryptomarkten

TRM benadrukt de snelle uitbreiding van informele cryptomarkten in het land, gedreven door platforms die directe gebruiker-tot-gebruiker handel mogelijk maken. Deze diensten hebben doorgaans minimale KYC-procedures en opereren grotendeels buiten het binnenlandse banksysteem, wat ze aantrekkelijk maar moeilijk te controleren maakt.

Het blockchain-intelligentiebedrijf ontdekte dat een enkele peer-gerichte website onlangs verantwoordelijk was voor 38% van al het webverkeer afkomstig van Venezolaanse IP-adressen. Een dergelijke afhankelijkheid van een grotendeels ongereguleerd platform vergroot echter de zorgen over financiële integriteit, vooral in combinatie met ondoorzichtige liquiditeitsbronnen en grensoverschrijdende stromen.

Volgens TRM kan informele peer-to-peer crypto handel, gecombineerd met hybride tussenpersonen die tussen lokale banken en offshore locaties zitten, complexe transactieketens creëren. Bovendien, wanneer die stromen snelle stablecoin-overdrachten over meerdere blockchains omvatten, kunnen autoriteiten moeite hebben om patronen te detecteren die verband houden met sanctieontwijking.

Bankbeperkingen en echo's van Operation Choke Point

Het rapport verwijst ook naar een voorlopige beoordeling van het Office of the Comptroller of the Currency over hoe Amerikaanse banken omgaan met bedrijven met digitale activa. Een onderzoek onder de negen grootste nationale banken toonde aan dat ze diensten aan klanten beperkten of weigerden op basis van wettige industriecategorieën zoals crypto, in plaats van op specifieke financiële risico-indicatoren.

Die aanpak heeft zorgen doen herleven over "Operation Choke Point," een 2013 initiatief van het ministerie van Justitie dat naar verluidt banken onder druk zette om bepaalde wettige industrieën als hoog risico te classificeren. Deze dynamiek duwt echter ook meer activiteit naar offshore of informele locaties, waar transparantie en nalevingsnormen vaak zwakker zijn.

In de Venezolaanse context kan een dergelijke risicovermindering peer-geleide handelskanalen en stablecoin-gebruik verder verankeren, aangezien binnenlandse instellingen minder bereid of in staat zijn om crypto-gerelateerde klanten te bedienen. Bovendien compliceert het wereldwijde due diligence, aangezien meer waarde migreert naar platforms buiten direct regelgevend bereik.

Regelgevende kwetsbaarheid en SUNACRIP's beperkingen

Venezuela heeft een formele crypto-toezichthouder, SUNACRIP, belast met het toezicht op digitale activiteiten en gerelateerde dienstverleners. TRM merkt echter op dat het agentschap te maken heeft gehad met corruptieschandalen en herhaaldelijke herstructureringen, die de effectiviteit en geloofwaardigheid hebben ondermijnd.

Deze sunacrip reguleringsuitdagingen hebben een gefragmenteerd toezichtkader achtergelaten, waar handhaving inconsistent is en marktdeelnemers vaak in een juridische grijze zone opereren. Bovendien verhoogt verzwakt toezicht het risico dat aan de staat gelieerde actoren of private netwerken crypto gebruiken om bestaande sanctiecontroles te omzeilen.

TRM's analyse suggereert dat terwijl SUNACRIP werd opgericht om het bestuur van de sector te centraliseren, institutionele instabiliteit in plaats daarvan parallelle, minder transparante markten heeft aangewakkerd. Dat gezegd hebbende, zouden toekomstige hervormingen een evenwicht moeten vinden tussen striktere controles en het behoud van humanitaire toegang tot overmakingen en spaartools.

Vroege blockchain-experimenten en de ondergang van de Petro

Venezuela was een van de eerste landen die experimenteerde met een door de staat gesteunde crypto-asset. In 2018 lanceerde de regering de Petro, een token die naar verluidt werd gedekt door nationale olie- en minerale reserves, om te dienen als alternatief voor de instortende bolivar.

De Petro werd snel controversieel, zowel binnenlands als internationaal. Bovendien stond het in het middelpunt van de politieke confrontatie tussen president Nicolás Maduro en zijn oppositie, die vraagtekens zette bij de dekking, transparantie en legaliteit van de asset onder bestaande grondwettelijke regels.

Na jaren van geschillen en beperkte adoptie werd de Petro officieel stopgezet in 2024, volgens TRM. Dat gezegd hebbende, heeft het experiment digitale activa verankerd in het Venezolaanse beleidsdenken en burgers aangemoedigd om andere cryptocurrencies en stablecoins te verkennen buiten het mislukte staatsinitiatief.

Escalerende VS-Venezuela spanningen en sanctiedynamiek

Recente geopolitieke ontwikkelingen hebben urgentie toegevoegd aan TRM's waarschuwingen. In de afgelopen maanden heeft het Witte Huis zijn impasse met Caracas scherp geëscaleerd, inclusief nieuwe handhavingsacties gekoppeld aan Venezuela's oliesector en maritieme handel.

Amerikaanse functionarissen hebben hun retoriek verscherpt, en President Donald Trump weigerde onlangs uit te sluiten dat Amerikaanse troepen zouden worden ingezet om de Maduro-regering omver te werpen. Bovendien nam Washington woensdag een gesanctioneerde olietanker in beslag voor de Venezolaanse kust, wat werd beschreven als een "ernstige escalatie" in bilaterale spanningen.

Tegen deze achtergrond stelt het trm labs rapport dat het uitbreiden van toezicht op digitale activanetwerken verbonden met Venezuela waarschijnlijk een prioriteit zal worden voor Amerikaanse toezichthouders. Drukke campagnes moeten echter rekening houden met het feit dat crypto ook de basishandel en het huishoudelijk overleven in het land ondersteunt.

Implicaties voor wereldwijde naleving en toekomstig beleid

Voor internationale beurzen, banken en analysebedrijven biedt Venezuela's ervaring een testcase in het beheren van digitale activa onder zware sancties. Bovendien laat het zien hoe snel een bevolking stablecoin-gebruik kan normaliseren zodra traditionele sporen haperen of politiek beperkt worden.

TRM concludeert dat elke reactie onderscheid zal moeten maken tussen humanitaire stromen, zoals overmakingen of kleine retailtransacties, en geavanceerde netwerken die mogelijk vertrouwen op een peer-to-peer crypto exchange model om olie- of aan de staat gekoppelde inkomsten te verhullen. Dat gezegd hebbende, zullen duidelijke richtlijnen en coördinatie tussen toezichthouders, inclusief in de VS en geallieerde landen, cruciaal zijn.

Kortom, Venezuela's verschuiving naar crypto currency als dagelijks instrument heeft het economische overleven van het land verweven met opkomende financiële technologieën. Naarmate us venezuela tensions verdiepen en sancties uitbreiden, zal toezicht op deze digitale sporen een centraal strijdtoneel worden in de bredere geopolitieke confrontatie.