Magnificent Seven Dominantie Gekoppeld aan $1B Uitstroom van Actieve Aandelenfondsen in 2025

• $1 biljoen verliet actieve aandelenbeleggingsfondsen, volgens Bloomberg Intelligence en ICI-gegevens.

• Passieve aandelen-ETF's absorbeerden meer dan $600 miljard aan instroom te midden van beperkte marktwinsten.

• 73% van de Amerikaanse aandelenbeleggingsfondsen bleef achter bij benchmarks, de vierde slechtste prestatie sinds 2007.

Actieve aandelenbeleggingsfondsen kenden $1B uitstroom in 2025 door techconcentratie. Ontdek waarom actieve strategieën het moeilijk hadden en welke fondsen beter presteerden. Blijf voorop in geconcentreerde markten.

Wat veroorzaakte recorduitstroom uit actieve aandelenbeleggingsfondsen in 2025?

Actieve aandelenbeleggingsfondsen ondervonden ongekende uitstroom van ongeveer $1 biljoen in 2025, volgens schattingen van Bloomberg Intelligence op basis van Investment Company Institute-gegevens. Dit markeerde de diepste opnames in de cyclus en het 11e opeenvolgende jaar van netto-uitstroom. Beleggers raakten gefrustreerd door zwakke aandelen selectie in een markt die alleen een kleine groep van zeven Amerikaanse techgiganten beloonde, waardoor velen passieve strategieën gingen verkiezen.

Hoe daagde marktconcentratie actieve fondsbeheerders uit?

Marktconcentratie nam aanzienlijk toe in 2025, waarbij de S&P 500 records bereikte gedreven door dezelfde megacap techaandelen. Fondsbeheerders die portefeuilles balanceerden over sectoren heen presteerden ondermaats, aangezien minder dan 20% van de aandelen op veel dagen stegen, volgens BNY Investments-gegevens. Dave Mazza, CEO van Roundhill Investments, merkte op: "De concentratie maakt het moeilijker voor actieve beheerders om goed te presteren. Als je de Magnificent Seven niet benchmark-gewicht, loop je waarschijnlijk risico op onderprestatie."

De S&P 500 presteerde het hele jaar beter dan zijn gelijk-gewogen versie, waardoor actieve beheerders in een dilemma kwamen: afwijken van de benchmark en achterblijven, of deze nauwlettend volgen terwijl hogere kosten worden gerechtvaardigd. Passieve aandelen exchange-traded funds vingen meer dan $600 miljard aan instroom op, wat de verschuiving benadrukte. Athanasios Psarofagis van Bloomberg Intelligence rapporteerde dat 73% van de Amerikaanse aandelenbeleggingsfondsen achterbleven bij hun benchmarks, de vierde slechtste prestatie sinds 2007, verergerd na april toen AI-gedreven techleiderschap zich consolideerde.

Veelgestelde Vragen

Wat was het totale bedrag aan uitstroom uit actieve aandelenbeleggingsfondsen in 2025?

De uitstroom bedroeg ongeveer $1 biljoen uit actieve aandelenbeleggingsfondsen in 2025, gebaseerd op Bloomberg Intelligence-analyse van Investment Company Institute-gegevens. Dit vertegenwoordigde de steilste daling in de cyclus, aangezien beleggers zich terugtrokken te midden van consistente onderprestatie ten opzichte van geconcentreerde indices.

Welke actieve fondsen slaagden erin hun benchmarks te overtreffen in 2025?

Een paar actieve fondsen versloegen benchmarks ondanks de uitdagingen. Dimensional Fund Advisors' $14 miljard International Small Cap Value Portfolio behaalde meer dan 50% rendement, gericht op wereldwijde small caps in financiële dienstverlening, industrie en materialen. Joel Schneider, adjunct-hoofd van portefeuillebeheer voor Noord-Amerika, benadrukte de discipline die vereist is voor diversificatie.

Belangrijkste Conclusies

• Beperkte marktbreedte schaadde actieve strategieën: Winsten geconcentreerd in techgiganten lieten gediversifieerde portefeuilles achterblijven, met zwakke participatie over bredere indices.
• Passieve fondsen floreerden: ETF's zagen $600 miljard instroom, wat de voorkeur van beleggers voor goedkope indextracking in geconcentreerde markten onderstreepte.
• Betere prestatie vereiste gedurfde inzetten: Uitschieters zoals Dimensional's small cap value fund slaagden door Amerikaanse megacaps te vermijden en wereldwijd gedisciplineerd te blijven.

Conclusie

In 2025 hadden actieve aandelenbeleggingsfondsen hun meest uitdagende jaar ooit met $1 biljoen aan uitstroom te midden van extreme marktconcentratie, waarbij techgiganten de rendementen domineerden. Hoewel de meeste fondsen achterbleven, toonden geïsoleerde winnaars de waarde aan van gedisciplineerde, gediversifieerde benaderingen buiten de benchmark. Naarmate markten evolueren, kunnen beleggers actief beheer heroverwegen voor kansen in verbredende participatie, wat aandringt op een evenwichtige kijk op passieve dominantie.

Gedurende 2025 trokken beleggers gestaag fondsen terug in plaats van kapitaal toe te voegen, wat frustratie opbouwde over slechte aandelenselectie in een markt die diversificatie bestrafte. De S&P 500 bereikte herhaaldelijk recordhoogten, maar deze werden uitsluitend gedreven door zeven Amerikaanse techgiganten. Posities buiten deze groep bleven consequent achter, wat beleggers alarmeerde over de risico's van afwijking.

Gebalanceerde portefeuilles leken in theorie logisch voor fondsbeheerders, maar de markt fixeerde zich uitsluitend op megacap technologie. Deze aanhoudende ongelijkheid ondermijnde het vertrouwen, vooral naarmate de prestatiekloof jaarlijks groeide tussen toppresteerders en de rest.

Gelduitstroom versnelde naarmate het jaar vorderde. Bloomberg Intelligence, op basis van ICI-gegevens, schatte dat $1 biljoen actieve aandelenbeleggingsfondsen verliet. Passieve aandelen-ETF's trokken daarentegen meer dan $600 miljard aan.

Opnames waren niet plotseling maar weloverwogen, na nauwlettende observatie van resultaten. Beleggers betaalden premies voor gedifferentieerde portefeuilles, maar toen deze niet beter presteerden dan indices, nam de tolerantie af.

Marktwaarnemers hadden een heropleving van aandelenselectie verwacht, maar de straf voor benchmark-afwijking bleef hoog. De breedte bleef beperkt, waarbij BNY Investments-gegevens toonden dat minder dan 20% van de aandelen op talrijke handelsdagen in de eerste helft steeg. Langdurige beperkte rally's benadeelden gespreide investeringen.

Indexdynamiek weerspiegelde dit: de cap-gewogen S&P 500 overtrof zijn gelijk-gewogen tegenhanger het hele jaar. Actieve beleggers werden geconfronteerd met onderweging van large caps en achterblijven of het spiegelen van de index terwijl kosten werden verdedigd.

Amerikaanse resultaten waren opvallend: 73% van de aandelenbeleggingsfondsen bleef achter bij benchmarks, volgens Athanasios Psarofagis van Bloomberg Intelligence—het vierde slechtste record na 2007. Prestaties verslechterden na april toen tariefzorgen afnamen en AI-enthousiasme de techsuprematie bevestigde.

Uitschieters bestonden met unieke exposures. Dimensional Fund Advisors' $14 miljard International Small Cap Value Portfolio leverde meer dan 50% op, waarmee de S&P 500 en Nasdaq 100 werden overtroffen. Met ongeveer 1.800 voornamelijk niet-Amerikaanse aandelen zwaar in financiële dienstverlening, industrie en materialen, vermeed het grotendeels Amerikaanse large-caps. Joel Schneider merkte op: "Dit jaar biedt een hele goede les. Iedereen weet dat wereldwijde diversificatie zinvol is, maar het is echt moeilijk om gedisciplineerd te blijven en dat daadwerkelijk te handhaven."

Margie Patel's Allspring Diversified Capital Builder Fund steeg met ongeveer 20%, gestimuleerd door Micron Technology en Advanced Micro Devices posities. Patel bekritiseerde verborgen indexering op Bloomberg TV: "Veel mensen houden ervan om verborgen of quasi-indexeerders te zijn. De winnaars blijven winnaars."

Megacap-expansie wekte zeepbelzorgen op, met Nasdaq 100 op meer dan 30 keer winst en bijna zes keer omzet. Dan Ives van Wedbush Securities, wiens 2025 AI ETF bijna $1 miljard bereikte, verwachtte turbulentie: "Er zullen momenten zijn waarbij je je vasthoudt. We geloven dat deze tech-bullmarkt nog twee jaar doorgaat."

VanEck's Global Resources Fund steeg bijna 40%, aangedreven door energie-, landbouw- en metalenvraag via holdings zoals Shell, Exxon Mobil en Barrick Gold. Manager Shawn Reynolds, al 15 jaar in de functie, benadrukte actieve flexibiliteit voor thematische overtuiging door geologen en analisten te combineren.