Akcje Delta Air Lines (DAL) rosną po lepszych od oczekiwań wynikach, a zawieszenie broni z Iranem wspiera linie lotnicze

TLDR

• Delta odnotowała skorygowany EPS za Q1 na poziomie 64 centów, przekraczając szacunki na poziomie 58 centów; przychody wyniosły 14,2 miliarda dolarów, również przewyższając oczekiwania.
• Akcje DAL wzrosły o ~13% w obrocie przedsesyjnym, a konkurencyjne linie United, American i Southwest wzrosły o 9–11%.
• Delta przewiduje skorygowany EPS za Q2 na poziomie 1,00–1,50 USD, przy środkowej wartości 1,25 USD poniżej konsensusu analityków wynoszącego 1,41 USD.
• Koszty paliwa mają wzrosnąć o ponad 2 miliardy dolarów w Q2, a ceny paliwa lotniczego niemal podwoiły się od końca lutego z powodu konfliktu irańskiego.
• Delta usunęła wszystkie planowane wzrosty przepustowości na Q2 i podniosła opłaty za odprawę bagażu, aby zrównoważyć wyższe koszty.

Delta Air Lines odnotowała lepszy niż oczekiwano pierwszy kwartał, co spowodowało gwałtowny wzrost akcji w obrocie przedsesyjnym w środę. Wyniki pojawiły się wraz z ogłoszeniem dwutygodniowego zawieszenia broni między USA a Iranem, co dodatkowo podniosło akcje linii lotniczych.

Skorygowane zyski wyniosły 64 centy na akcję, wyprzedzając konsensus na poziomie 57–58 centów. Przychody w wysokości 14,2 miliarda dolarów również przekroczyły oczekiwania. Konkurencyjne linie United, American i Southwest wzrosły o 9–11% w obrocie przedsesyjnym w następstwie tych informacji.

Delta Air Lines, Inc., DAL

Prognozy na Q2 były bardziej ostrożne. Delta przewiduje skorygowany EPS na poziomie 1,00–1,50 USD, przy środkowej wartości 1,25 USD poniżej średniej analityków wynoszącej 1,41 USD. Linia lotnicza odmówiła aktualizacji prognoz na cały rok, powołując się na niepewne otoczenie paliwowe.

Ceny paliwa lotniczego niemal podwoiły się od końca lutego, napędzane konfliktem irańskim. Delta spodziewa się płacić około 4,30 USD za galon w Q2, co doda ponad 2 miliardy dolarów do rachunku za paliwo w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Aby złagodzić uderzenie, Delta opiera się na kilku dźwigniach. Własna rafineria ropy ma przynieść korzyść w wysokości 300 milionów dolarów w Q2, w porównaniu z około 60 milionami dolarów w Q1, ponieważ marże rafineryjne poszerzyły się. CEO Ed Bastian powiedział, że linia lotnicza ma na celu odzyskanie 40–50% wyższych kosztów paliwa poprzez podwyżki cen biletów w tym kwartale.

Delta podniosła również opłaty za odprawę bagażu we wtorek, naśladując podobne posunięcia United i JetBlue. Bastian nie wykluczył, że podwyżki staną się trwałe. "Przy tym poziomie paliwa trudno nazywać cokolwiek tymczasowym" - powiedział.

Cięcia przepustowości nabierają kształtu

Delta usunęła wszystkie planowane wzrosty przepustowości z kwartału czerwcowego, co stanowi cięcie około 3,5 punktu procentowego z pierwotnego planu. Dodała, że jej plany wzrostu przepustowości mają teraz "tendencję spadkową, dopóki otoczenie paliwowe się nie poprawi".

Amerykańscy przewoźnicy ogólnie zmniejszyli planowany wzrost przepustowości krajowej o ponad pół punktu procentowego od 13 marca. Pozycja rafineryjna Delty i silna baza popytu stawiają ją w stosunkowo silniejszej pozycji niż konkurenci, aby wchłonąć presję.

Bastian powiedział, że sprzedaż biletów wzrosła w dwucyfrowym tempie rok do roku w ciągu ostatniego miesiąca, przy czym dynamika utrzymuje się w Q2. Podróżni o wyższych dochodach w szczególności nie wykazują oznak wycofywania się.

Prognozy analityków bardzo się różnią

Szacunki EPS na cały rok wśród analityków wahają się od zaledwie 15 centów do 7,50 USD, odzwierciedlając głęboką niepewność co do dalszego kierunku cen paliwa. Konsensus wynosi około 5,40–5,52 USD, według danych LSEG i FactSet.

JPMorgan przyjął najbardziej ostrożne podejście, obniżając swój szacunek z 7,05 USD do zaledwie 15 centów. Analityk banku Jamie Baker powiedział, że zespół "przyjął" założenie dotyczące paliwa lotniczego na cały rok, którego jego zdaniem wyższe taryfy nie będą w stanie przezwyciężyć - choć JPMorgan utrzymał rating Przeważaj dla akcji.

Analityk UBS Atul Maheswari utrzymał rating Kupuj z szacunkiem EPS na poziomie 5,12 USD, ale zauważył, że nie byłby zaskoczony, gdyby Delta całkowicie zawiesiła prognozy na cały rok.

W styczniu Delta przewidywała skorygowany EPS na cały rok na poziomie 6,50–7,50 USD. Bastian odmówił aktualizacji tego zakresu w środę.

Wpis Delta Air Lines (DAL) Stock Jumps After Earnings Beat as Iran Ceasefire Lifts Airlines pojawił się najpierw na CoinCentral.