Nvidia vs Broadcom: Który gigant AI oferuje lepszą wartość dla inwestorów?

TLDR

• Nvidia odnotowała przychody w wysokości 215,9 mld USD w roku fiskalnym 2026, wzrost o 65% rok do roku
• Broadcom wygenerował 63,9 mld USD przychodów w roku fiskalnym 2025, podzielonych między chipy i oprogramowanie
• Same przychody Nvidia z Centrów Danych osiągnęły 193,7 mld USD
• Przychody Broadcom z półprzewodników AI wzrosły o 74% rok do roku w Q4 roku fiskalnego 2025
• Wall Street jest optymistycznie nastawione do obu, ale Nvidia ma silniejszy konsensus analityków

Nvidia i Broadcom to dwie z największych nazw w infrastrukturze AI. Obie rozwijają się szybko, ale są zbudowane bardzo różnie. Oto jak wyglądają porównania liczbowe.

Nvidia odnotowała 215,9 mld USD przychodów w roku fiskalnym 2026. To wzrost o 65% w porównaniu z rokiem poprzednim.

NVIDIA Corporation, NVDA

Marża brutto GAAP wyniosła 71,1%. Dochód operacyjny osiągnął 130,4 mld USD, a dochód netto 120,1 mld USD.

Same przychody z Centrów Danych wyniosły 193,7 mld USD. Ten jeden segment napędza obecnie zdecydowaną większość całkowitego biznesu Nvidia.

Nvidia sprzedaje więcej niż chipy. Jej oferta produktowa obejmuje sprzęt sieciowy i narzędzia programowe używane do budowania i uruchamiania systemów AI, co daje pełny model stosowy wspierający wysokie marże.

Głównym ryzykiem jest koncentracja. Niemal wszystkie przychody Nvidia zależą od jednego cyklu wydatków. Spadek popytu ze strony dużych firm chmurowych mógłby mocno uderzyć.

Broadcom Przyjmuje Inne Podejście

Przychody Broadcom za rok fiskalny 2025 wyniosły 63,9 mld USD. Rozkłada się to na 36,9 mld USD z rozwiązań półprzewodnikowych i 27,0 mld USD z oprogramowania infrastrukturalnego.

Broadcom Inc., AVGO

Strona programowa, ukształtowana przez przejęcie VMware, daje Broadcom bardziej zrównoważony biznes niż Nvidia.

Wzrost AI w Broadcom pochodzi z chipów niestandardowych i sprzętu sieciowego Ethernet. Przychody z półprzewodników AI wzrosły o 74% rok do roku w Q4 roku fiskalnego 2025.

Zarząd prognozował 8,2 mld USD przychodów z półprzewodników AI na Q1 roku fiskalnego 2026, napędzanych przez niestandardowe akceleratory i przełączniki Ethernet używane w dużych centrach danych.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły około 27,5 mld USD, a wolne przepływy pieniężne tuż za tym na poziomie 26,9 mld USD.

Ryzykiem dla Broadcom jest to, że jego biznes AI jest mniejszy i powiązany z węższym gronem klientów.

Co Mówią Analitycy

Nvidia posiada konsensus Kupuj od 53 analityków z Wall Street. Obejmuje to 47 ocen Kupuj i 4 oceny Zdecydowanie Kupuj, bez ocen sprzedaży.

Broadcom posiada konsensus Umiarkowanie Kupuj od 33 analityków. Jest 29 ocen Kupuj i 1 Zdecydowanie Kupuj, również bez sprzedaży.

Obie akcje są wysoko cenione. Nvidia ma po prostu szerszą bazę wsparcia analityków w tej chwili.

Końcowe Przemyślenia

Nvidia jest większym, szybciej rozwijającym się biznesem z silną pozycją w sprzęcie obliczeniowym AI. Broadcom oferuje większą równowagę między niestandardowym krzemem, sieciami i oprogramowaniem. Prognoza przychodów Broadcom z półprzewodników AI na Q1 roku fiskalnego 2026 w wysokości 8,2 mld USD jest najnowszym punktem danych w tym porównaniu.

Post Nvidia vs Broadcom: Which AI Giant Offers Better Value for Investors? ukazał się pierwszy raz w CoinCentral.