As stablecoins são difíceis de gastar. Esta startup quer torná-lo fácil.

Em dezembro de 2023, Keji Pius ficou presa em Lusaka, na Zâmbia, com uma carteira de cripto cheia de USDT — uma moeda digital indexada ao dólar americano — e sem forma de a gastar.

Pius, uma fundadora nigeriana que recebe em Naira e em Stablecoins, disse que ficou sem os Kwacha zambianos que trocou no aeroporto.

"Tive dificuldade em gastar USDT porque não podia simplesmente entrar numa loja, comprar algo e pagar com a minha Stablecoin", recordou.

Sem outra opção, Pius teve de converter o seu USDT numa moeda que os comerciantes zambianos aceitassem. Abriu uma aplicação no telemóvel, percorreu aplicações de câmbio de criptomoedas peer-to-peer (P2P), à procura de um comprador disposto a trocar moeda fiduciária por Stablecoins.

Converteu as Stablecoins em Naira antes de encontrar uma forma de trocar o valor obtido por Kwacha zambianos num balcão de câmbio local.

Esse processo, disse ela numa entrevista de abril ao TechCabal, tornou-se a história fundadora da Rach Finance.

Em janeiro de 2026, Pius e Martins Chigoziem, ex-colega e Diretor de tecnologia (CTO) da startup, lançaram a empresa para construir infraestrutura cripto que tornasse os pagamentos com Stablecoin tão simples como os pagamentos por cartão.

"Já há pessoas com USDT e USDC nas carteiras", disse Pius. "Mas sempre que querem gastar dinheiro, têm primeiro de converter essas Stablecoins em Naira para as poderem usar."

A construir para um mercado restrito mas em crescimento

A adoção de Stablecoins está a acelerar em várias partes de África, impulsionada em parte pelos avanços regulatórios em diversos mercados.

Na África Subsariana, as Stablecoins representaram 43% de todo o volume de transações cripto em 2024, com a região a receber mais de 205 mil milhões de dólares em transações enviadas em blockchains entre julho de 2024 e junho de 2025, um aumento de 52% em termos homólogos, de acordo com dados da Chainalysis, uma empresa de análise de blockchain.

Empresas e comerciantes — os principais alvos da Rach Finance — estão a deter e a movimentar Stablecoins para operações do dia a dia.

Em fevereiro de 2026, a McKinsey, uma consultora global, e a Artemis, uma empresa de análise Web3, publicaram conjuntamente um relatório estimando que os pagamentos de Stablecoin entre empresas (B2B) representam cerca de 226 mil milhões de dólares anualmente, correspondendo a 58% do valor mensal das transações em moeda digital, mas apenas 0,01% do total de pagamentos B2B a nível global.

O relatório identificou casos de uso em pagamentos na cadeia de abastecimento e na gestão de liquidez, especialmente para pequenas e médias empresas.

Em África, essa realidade já é visível. A Shiga Digital, um neobank nigeriano de Stablecoin, disse ao TechCabal em setembro de 2025 que já serve clientes empresariais nos setores de petróleo e gás e fintech.

A Rach Finance opera num espaço semelhante, posicionando-se como um Provedor de liquidez de Stablecoin para empresas que pretendem proteger-se contra a volatilidade cambial.

No entanto, construir infraestrutura de pagamentos cripto em África tem sido historicamente difícil. Startups anteriores debateram-se com a fraca adoção por parte dos comerciantes, obstáculos de conformidade e os custos de manutenção dos sistemas de pagamento. A Lazerpay, uma gateway de pagamentos cripto nigeriana, encerrou em 2023 após não conseguir garantir financiamento.

Pius disse que a startup está a tentar aprender com esses fracassos e tem cuidado em não sobrevalorizar o mercado que está a perseguir.

A Rach Finance junta-se a Startups emergentes como a CoinCircuit no fornecimento de uma forma para os utilizadores de cripto pagarem diretamente a comerciantes usando cripto, enquanto o comerciante recebe moeda digital ou local na sua carteira.

"Não é para toda a gente", disse ela. "Há empresas que não precisam e há empresas que precisam. Estamos a posicioná-la como uma opção de pagamento alternativa, não como a única opção."

Parte do desafio sempre foi a escala. O número de consumidores que detêm cripto e querem ativamente gastá-la continua a ser relativamente pequeno em comparação com o mercado de pagamentos em geral.

A volatilidade também tornou muitas criptomoedas pouco práticas como dinheiro do dia a dia. A Rach Finance está a tentar evitar esse problema ao focar-se exclusivamente em Stablecoins, especificamente o USD Tether (USDT) e o USD Coin (USDC), Stablecoins cujos valores estão indexados ao dólar americano.

Pius disse que a procura já existe mas permanece invisível: os comerciantes raramente anunciam que aceitam cripto, pelo que os clientes que detêm Stablecoins nunca pensam em perguntar.

Pius e Chigoziem disseram que já viram isso acontecer. Num condomínio em Lagos onde Chigoziem vive, um vendedor local de comida colocou um autocolante da Rach Finance no exterior da sua loja. Clientes habituais do vendedor perguntaram imediatamente se podiam pagar em USDT, disse Chigoziem.

"Não eram clientes novos", acrescentou. "Já lhe compravam há muito tempo, mas não faziam ideia de que ele aceitava cripto até verem o folheto. Quando o viram, perguntaram, perceberam que podiam pagar e simplesmente abriram as carteiras."

Os clientes já estavam lá. A opção de pagamento é que não era visível.

A transformar Stablecoins em dinheiro utilizável

O produto principal da Rach Finance é uma gateway de pagamentos que permite aos comerciantes aceitar Stablecoins e receber a liquidação em moeda local.

Os comerciantes geram um link de pagamento ou um código QR. Os clientes pagam com USDT ou USDC nas redes blockchain suportadas, incluindo Tron, Ethereum, Solana, Polygon e Binance Smart Chain.

A Rach Finance converte o pagamento e liquida em moedas locais, incluindo Naira, Xelins quenianos, Cedis ganeses e Kwacha zambianos. As transações confirmam em segundos, disse Chigoziem; a liquidação bancária demora entre imediata e cerca de 30 minutos, dependendo do sistema bancário local.

A gateway de pagamentos da Rach Finance serve atualmente sete comerciantes e processou cerca de 250 000 dólares em transações, de acordo com Pius.

A sua base atual de comerciantes abrange entrega de comida, saúde e entretenimento. A startup cobra cerca de 0,06% por transação, gerando receitas mais elevadas à medida que os volumes de pagamento crescem, segundo Pius.

A plataforma é também não custodial: os comerciantes mantêm o controlo das suas carteiras e frases de recuperação.

"Os sistemas centralizados oferecem simplicidade, mas há sempre uma contrapartida", disse Chigoziem. "Deixa de controlar verdadeiramente os teus fundos."

Para que isto funcione a baixo custo, foi necessário construir a maior parte da infraestrutura internamente em vez de depender de fornecedores terceiros — uma decisão que mantém as taxas de transação baixas em múltiplas redes blockchain.

"Do exterior, parece simples", disse Chigoziem. "Mas quando se começa a construir, percebe-se como é realmente complexo."

A startup está também em negociações com agregadores de comerciantes sobre parcerias de marca branca que integrariam pagamentos cripto nos fluxos de checkout existentes, disse Pius.

Para além dos pagamentos a comerciantes

Os pagamentos a comerciantes são apenas uma parte do negócio da Rach Finance.

A startup também desenvolve três produtos adicionais: uma exchange descentralizada (DEX) para negociação de Stablecoins em redes blockchain; uma mesa Over-the-Counter (OTC) para empresas que movimentam grandes volumes entre moedas africanas e Stablecoins; e um produto Wallet-as-a-Service que permite a Startups de fintech incorporar infraestrutura de carteira não custodial através de uma interface de programação de aplicações (API) por uma taxa anual fixa.

A mesa OTC tem registado os maiores volumes de transações até agora, disse Pius.

"Na economia OTC, muitos empresários preferem fazer o seu off-ramp e on-ramp com USDT porque é mais rápido e imediato", disse Pius. "Se fizer um pagamento via SWIFT, é T+1 ou T+2. Com USDT, é completamente imediato."

Desde o seu lançamento, a Rach Finance processou cerca de 2 milhões de dólares através da sua mesa OTC, impulsionada por uma grande procura de liquidez, de acordo com Pius.

A Rach Finance já expandiu para partes da África Francófona e da América do Sul, incluindo o Brasil e a Argentina, e está a explorar oportunidades de licenciamento nos Emirados Árabes Unidos (EAU), disse Pius.

Está também a trabalhar em pagamentos cripto offline concebidos para funcionar de forma semelhante ao dinheiro móvel USSD, uma funcionalidade que poderia ampliar significativamente o alcance em mercados com conetividade à Internet irregular.

Pius não está a apresentar as Stablecoins como substituto das opções de pagamento eletrónico que impulsionam a economia retalhista da Nigéria. O seu argumento é mais restrito: um número crescente de africanos já detém moedas digitais, e gastá-las não deveria exigir um processo de conversão em múltiplos passos.

"Nem sequer precisamos de 1% do mercado; precisamos talvez de 0,5% para atingir o estatuto de unicórnio", disse Pius. "Se não começarmos agora, chegaremos tarde. Quando todos os comerciantes começarem a aceitar cripto, já teremos perdido a janela de oportunidade."