Liquidez global atinge máximo histórico de 130 biliões de dólares – Será 2026 o momento de retorno para ativos de risco?

Entrando em 2026, os sinais de liquidez estão começando a se inclinar para Bullish (altista/otimista). 

Além dos três cortes consecutivos nas taxas na segunda metade do ano que marcaram o início do ciclo de flexibilização, o cenário mais amplo de liquidez continua a melhorar, proporcionando um impulso favorável para os ativos de risco.

De uma perspectiva macro, quando métricas de liquidez global como o M2 Global começam a apresentar tendência de alta, os ativos de risco frequentemente seguem o mesmo caminho à medida que os investidores avançam na curva de risco. Notavelmente, um padrão semelhante parece estar emergindo agora.

De acordo com dados da Alphactral, o Fornecimento Global M2 atingiu novo recorde histórico, aproximando-se agora de $130 trilhões.

Ao mesmo tempo, essa expansão tem sido desigual entre as regiões, com a China emergindo como o principal motor.

Os dados mostraram que a China representa aproximadamente 37% do total, com M2 em USD 47,7 trilhões. No entanto, várias outras economias estão experimentando contração do M2, incluindo Japão, Índia, Argentina, Israel e Coreia do Sul.

Diante desse cenário, o plano do Tesouro de $40 bilhões do governo dos EUA não parece ser um caso isolado.

Em vez disso, as principais economias parecem estar competindo na provisão de liquidez, preparando o terreno para os ativos de risco em direção a 2026.

A liquidez está aumentando, mas os ativos de risco permanecem cautelosos

Em todo o mundo, a flexibilização da liquidez parece estar se movendo em sincronia.

Nos EUA, o plano do Tesouro de $40 bilhões foi projetado para injetar dinheiro no sistema bancário através da emissão de dívida governamental. Por sua vez, essa medida ajuda a manter as condições de financiamento estáveis, proporcionando indiretamente um impulso favorável para os ativos de risco.

Combinado com o M2 Global atingindo ATH e o Fed flexibilizando através de cortes nas taxas e medidas do Tesouro, o cenário macro está claramente favorecendo os ativos de risco. Dito isso, quanto de valorização veremos dependerá do apetite dos investidores.

Notavelmente, os ventos favoráveis macroeconômicos ainda não apoiaram ganhos neste espaço.

Apesar de três cortes nas taxas, a capitalização total do mercado cripto caiu 21% no trimestre, encerrando 2025 em tom Bearish (baixista). Como resultado, os ativos de risco permanecem bem abaixo dos picos do final do terceiro trimestre, mantendo os investidores cautelosos ao entrar em 2026.

Neste contexto, o impacto do crescimento da liquidez nos ativos de risco não é fácil de prever. Dito isso, com o aumento da oferta monetária global, isso poderia preparar o terreno para um rebote, tornando-se uma métrica chave a ser observada nos próximos meses.

Considerações Finais

• O M2 Global atinge um recorde, liderado pela China, enquanto as principais economias flexibilizam as condições de financiamento através de cortes nas taxas e medidas do Tesouro.
• Apesar da flexibilização, as criptomoedas caíram 21% no quarto trimestre de 2025, mantendo os investidores cautelosos, mas as tendências de liquidez podem preparar o terreno para um rebote em 2026.