Companiile fintech conduse de femei au strâns 1,19 miliarde de dolari în 2023, doar 3,4% din aproximativ 35 de miliarde de dolari investiți în sectorul fintech în acel an, potrivit Anthemis. Într-o industrie care se mândrește cu perturbarea instituțiilor financiare existente, propria alocare de capital a fintech-ului perpetuează unul dintre cele mai vechi modele ale finanțelor: femeile primesc o fracțiune din investiția pe care o primesc bărbații, indiferent de performanță.
Amploarea deficitului de finanțare
Cifra de 3,4% nu este o anomalie. Este în concordanță cu tendințele pe mai mulți ani din capitalul de risc, unde companiile fondate de femei din toate sectoarele primesc între 2% și 3% din finanțarea totală. Ceea ce face numărul fintech-ului deosebit de izbitor este contextul. Fintech-ul ar trebui să fie industria care democratizează accesul financiar. Construiește produse pentru comunitățile nebancarizate, proiectează algoritmi de creditare care pretind că reduc prejudecățile și se promovează ca o forță pentru incluziunea financiară. Totuși, propriul său flux de finanțare exclude femeile în rate comparabile cu cele mai tradiționale colțuri ale Wall Street.
Anthemis a urmărit 151 de runde de finanțare pentru companiile fintech conduse de femei în 2023 și primul trimestru al 2024. Dintre acestea, 73,51% au fost în etapa pre-seed, seed sau Seria A. A fost înregistrată doar o rundă din Seria D. Fluxul se îngustează dramatic la fiecare etapă ulterioară, ceea ce înseamnă că fondatoarele se confruntă cu dezavantaje cumulabile: mai puține primesc finanțare în general, iar cele care primesc finanțare primesc sume mai mici care fac mai dificilă ajungerea la următoarea rundă.
Companiile fintech fondate exclusiv de femei au strâns doar 147 de milioane de dolari în 37 de runde. Restul de 1,04 miliarde de dolari au mers către echipe mixte de gen care au inclus cel puțin un co-fondator bărbat. Aceasta înseamnă că 87,81% din capitalul investit în fintech-uri „conduse de femei" a mers de fapt către echipe cu co-fondatori bărbați. Numărul principal este deja mic. Numărul pentru echipele cu doar fondatoare femei este extrem de mic.
Concentrarea geografică agravează problema
Deficitul de finanțare are o dimensiune geografică. SUA, Europa și Marea Britanie au reprezentat 86,5% din tot capitalul strâns de companiile fintech conduse de femei. Asia a primit 5,96%, iar America Latină 3,97%. Fondatoarele fintech femei din Africa, Orientul Mijlociu și Asia de Sud-Est sunt efectiv invizibile pentru sistemul global de capital de risc.
Această concentrare geografică reflectă modelul mai larg de investiții fintech. Innovate Finance a raportat că investițiile fintech globale au atins 53 de miliarde de dolari în 5.918 tranzacții în 2025, primele 10 piețe capturând 82% din tot capitalul. Doar Statele Unite au reprezentat 25,1 miliarde de dolari. Când fondul general este concentrat geografic, subseturile minoritare din acel fond se confruntă cu o concentrare și mai extremă.
Ecosistemul fintech al Marii Britanii, evaluat la 21,44 miliarde de dolari în 2026 și estimat să ajungă la 43,92 miliarde de dolari până în 2031 conform Mordor Intelligence, a fost mai proactiv decât majoritatea în abordarea decalajului de gen. Programe precum Women in Finance Charter al FCA și acceleratoare care vizează în mod specific fondatoarele femei au creat condiții marginal mai bune. Dar „marginal mai bun" înseamnă în continuare procente cu o singură cifră din finanțarea totală.
De ce persistă decalajul
Trei factori structurali susțin decalajul de finanțare de gen în fintech. În primul rând, industria capitalului de risc în sine rămâne predominant masculină. Aproximativ 85% din partenerii VC fintech sunt bărbați. Deciziile de investiție sunt influențate de potrivirea modelelor: investitorii finanțează fondatori care seamănă cu fondatori anteriori de succes pe care i-au susținut. Când punctul de referință este un fondator bărbat în plăți sau neobanking, fondatoarele femei care prezintă produse fintech axate pe bunăstarea financiară a consumatorilor sau pe îngrijire se confruntă cu un decalaj de percepție inerent.
În al doilea rând, fondatoarele femei tind să strângă mai puțin capital în etapele timpurii, ceea ce creează un dezavantaj cumulativ. O companie care strânge 2 milioane de dolari în etapa seed are mai puțină marjă de manevră, un buget de marketing mai mic și mai puține angajări decât un concurent care a strâns 5 milioane de dolari. Până la Seria A, compania cu mai mult capital seed va prezenta de obicei valori mai bune, nu pentru că afacerea de bază este mai bună, ci pentru că a avut mai multe resurse de utilizat. Rolul capitalului de risc în fintech amplifică astfel disparitățile din etapele timpurii în fiecare rundă de finanțare ulterioară.
În al treilea rând, rețelele întăresc excluderea. Introducerile calde rămân canalul principal pentru tranzacțiile de risc. Fondatorii bărbați au acces disproporționat la investitori bărbați prin rețele profesionale și sociale comune. Fondatoarele femei fără aceste conexiuni trebuie să se bazeze pe contactări la rece, care convertesc la rate semnificativ mai mici.
Datele de performanță contestă status quo-ul
Deficitul persistent de finanțare există în ciuda datelor de performanță care sugerează că fintech-urile conduse de femei generează randamente comparabile sau superioare. Boston Consulting Group a constatat că companiile fondate de femei generează 78 de cenți de venit pe dolar investit, comparativ cu 31 de cenți pentru companiile fondate de bărbați. În fintech în mod specific, companiile conduse de femei care operează în segmente deservite insuficient arată adesea o retenție mai puternică a clienților, deoarece rezolvă probleme pe care concurenții dominați de bărbați le trec cu vederea complet.
Acest decalaj de performanță este ceea ce face ca disparitatea de finanțare să fie o ineficiență de piață, mai degrabă decât pur și simplu o preocupare socială. Alocatorii raționale de capital ar trebui să direcționeze mai mulți bani către fintech-urile conduse de femei, nu mai puțini. Faptul că nu o fac sugerează că procesul de luare a deciziilor este influențat de factori care depășesc logica financiară.
Ce ar închide decalajul
Închiderea decalajului necesită schimbări structurale la mai multe niveluri. Mandatele la nivel de fond care alocă un procent minim din capitalul utilizat către companiile fondate de femei pot schimba componența portofoliului. Presiunea LP asupra managerilor de fonduri pentru a urmări și raporta valorile diversității de gen creează responsabilitate. Vehicule dedicate, cum ar fi fondurile fintech axate pe femei, concentrează expertiza și rețelele.
Oportunitatea de piață este reală. Piața fintech globală este estimată să ajungă la 1,76 trilioane de dolari până în 2034, crescând cu 18,2% anual conform Fortune Business Insights. Femeile iau majoritatea deciziilor financiare ale gospodăriei în majoritatea economiilor dezvoltate, totuși produsele construite pentru ele primesc o fracțiune din capitalul disponibil. Construirea autorității pe piețele fintech necesită deservirea segmentelor deserviți insuficient, iar produsele financiare axate pe femei rămân profund deserviți.
Cifra de 3,4% nu este doar o problemă de echitate. Este o problemă de eficiență a pieței. Capitalul care curge către aceleași tipuri de fondatori care construiesc aceleași tipuri de produse în aceleași geografii lasă segmente enorme de cerere neabordate. Pretențiile fintech-ului de a conduce inovația financiară vor suna gol până când propriile sale piețe de capital vor reflecta diversitatea pe care o promite clienților săi. O industrie de 1,76 trilioane de dolari construită în principal de și pentru un singur demografic lasă venituri substanțiale pe masă. Rolul capitalului de risc în creșterea fintech va atinge întregul său potențial doar atunci când capitalul în sine este alocat fără prejudecățile structurale care au menținut 3,4% pe ecran prea mult timp.
