TRM Labs avertizează că creșterea criptomonedelor din Venezuela remodelează peisajul sancțiunilor

Pe măsură ce presiunea SUA se intensifică asupra Caracasului, utilizarea criptomonedelor în Venezuela a devenit treptat încorporată în comerțul zilnic, generând atât soluții umanitare, cât și noi preocupări de conformitate.

Raportul TRM Labs privind dependența crescândă a Venezuelei de activele digitale

După aproape un deceniu de izolare economică și sancțiuni internaționale agresive, Venezuela se bazează tot mai mult pe tokenuri cripto pentru a-și menține economia în mișcare, conform unui nou raport TRM Labs. Studiul evidențiază modul în care stablecoin-urile, în special USDT de la Tether, joacă acum un rol central în tranzacțiile zilnice pentru venezuelenii obișnuiți.

Mai mult, cercetarea susține că criptomonedele au devenit o soluție critică pentru o populație care se confruntă cu un sistem bancar prăbușit și un bolivar rapid devalorizat. Cu toate acestea, TRM subliniază că aceste mecanisme ar putea prezenta riscuri semnificative de eludare a sancțiunilor pentru stat și actorii privați.

"Puteți spune cu certitudine că anii de sancțiuni și pierderea băncilor corespondente au ajutat la împingerea atât a statului, cât și a economiei mai largi către căi alternative," a declarat Ari Redbord, șeful global de politici al TRM și fost oficial al Trezoreriei SUA, în comentarii pentru Decrypt.

O sabie cu două tăișuri pentru economia venezueleană

Redbord a descris impactul activelor digitale asupra economiei venezuelene ca fiind fundamental ambivalent. Pe de o parte, criptomonedele au deschis accesul la plăți transfrontaliere și instrumente de economisire pentru persoanele excluse din finanțele tradiționale. Pe de altă parte, au oferit autorităților și elitelor conectate noi modalități de a muta valoare în afara sistemului formal.

El a argumentat că beneficiile umanitare ale accesului mai larg la stablecoin-uri și alte active ar trebui în continuare susținute. Cu toate acestea, a adăugat că factorii de decizie din SUA trebuie să găsească modalități de a limita infrastructura cripto din Venezuela atunci când este folosită "ca instrument pentru eludarea sancțiunilor," fără a afecta utilizatorii legitimi.

Raportul observă că în acest mediu fragil, stablecoin-urile precum USDT sunt adesea percepute ca fiind mai fiabile decât soldurile în moneda locală. Mai mult, acestea funcționează ca o acoperire de facto împotriva hiperinflaţiei, erodării salariilor și restricțiilor bancare cu care mulți venezueleni se confruntă zilnic.

Ascensiunea piețelor cripto informale peer-to-peer

TRM evidențiază expansiunea rapidă a piețelor cripto informale în țară, impulsionate de platforme care permit tranzacționarea directă între utilizatori. Aceste servicii au de obicei proceduri KYC minime și operează în mare parte în afara sistemului bancar intern, ceea ce le face atractive, dar dificil de supravegheat.

Firma de inteligență blockchain a descoperit că un singur site web orientat către peer-to-peer a reprezentat recent 38% din tot traficul web provenit de la adrese IP venezuelene. Cu toate acestea, o astfel de dependență de o platformă în mare parte nereglementată amplifică preocupările privind integritatea financiară, mai ales când este combinată cu surse de lichiditate opace și fluxuri transfrontaliere.

Conform TRM, tranzacționarea informală cripto peer-to-peer, combinată cu intermediari hibrizi care se situează între băncile locale și locațiile offshore, poate crea lanțuri complexe de tranzacții. Mai mult, când aceste fluxuri implică transferuri de stablecoin-uri cu viteză mare pe mai multe blockchain-uri, autoritățile pot avea dificultăți în detectarea tiparelor legate de eludarea sancțiunilor.

Restricții bancare și ecouri ale Operation Choke Point

Raportul face referire și la o analiză preliminară din partea Oficiului Controlorului Monedei privind modul în care băncile din SUA tratează afacerile cu active digitale. Un sondaj al celor mai mari nouă bănci naționale a arătat că acestea au restricționat sau refuzat servicii clienților pe baza categoriilor industriale legale, cum ar fi cripto, mai degrabă decât pe baza indicatorilor specifici de risc financiar.

Această abordare a reînviat preocupările legate de "Operation Choke Point", o inițiativă a Departamentului de Justiție din 2013 care ar fi presat băncile să clasifice anumite industrii legale ca fiind cu risc ridicat. Cu toate acestea, această dinamică împinge mai multe activități către locații offshore sau informale, unde standardele de transparență și conformitate sunt adesea mai slabe.

În contextul venezuelean, o astfel de reducere a riscurilor poate consolida și mai mult canalele de tranzacționare conduse de utilizatori și utilizarea stablecoin-urilor, pe măsură ce instituțiile interne devin mai puțin dispuse sau capabile să servească clienți legați de cripto. Mai mult, complică diligența globală, deoarece mai multă valoare migrează către platforme dincolo de raza de acțiune a reglementărilor directe.

Fragilitatea reglementărilor și limitările SUNACRIP

Venezuela are un organism formal de supraveghere cripto, SUNACRIP, însărcinat cu supravegherea activității activelor digitale și a furnizorilor de servicii conexe. TRM observă, totuși, că agenția s-a confruntat cu scandaluri de corupție și restructurări repetate, care i-au subminat eficacitatea și credibilitatea.

Aceste provocări de reglementare SUNACRIP au lăsat un cadru de supraveghere fragmentat, unde aplicarea este inconsecventă, iar participanții la piață operează adesea într-o zonă gri legală. Mai mult, supravegherea slăbită crește riscul ca actorii aliniați statului sau rețelele private să folosească cripto pentru a ocoli controalele existente ale sancțiunilor.

Analiza TRM sugerează că, deși SUNACRIP a fost creată pentru a centraliza guvernanța sectorului, instabilitatea instituțională a alimentat în schimb piețe paralele, mai puțin transparente. Cu toate acestea, orice reforme viitoare ar trebui să echilibreze controalele mai stricte cu păstrarea accesului umanitar la remitențe și instrumente de economisire.

Experimente timpurii cu blockchain și dispariția Petro

Venezuela a fost printre primele țări care au experimentat cu un activ cripto susținut de stat. În 2018, guvernul a lansat Petro, un token presupus susținut de rezervele naționale de petrol și minerale, pentru a servi ca alternativă la bolivarul în colaps.

Petro a devenit rapid controversat, atât pe plan intern, cât și internațional. Mai mult, s-a aflat în centrul confruntării politice dintre președintele Nicolás Maduro și opoziția sa, care a pus la îndoială susținerea activului, transparența și legalitatea conform regulilor constituționale existente.

După ani de dispute și adoptare limitată, Petro a fost oficial întrerupt în 2024, conform TRM. Cu toate acestea, experimentul a încorporat activele digitale în gândirea politică venezueleană și a încurajat cetățenii să exploreze alte criptomonede și stablecoin-uri dincolo de inițiativa eșuată a statului.

Escaladarea tensiunilor SUA-Venezuela și dinamica sancțiunilor

Evoluțiile geopolitice recente au adăugat urgență avertismentelor TRM. În ultimele luni, Casa Albă și-a intensificat puternic confruntarea cu Caracasul, inclusiv noi acțiuni de aplicare legate de sectorul petrolier și comerțul maritim al Venezuelei.

Oficialii americani și-au înăsprit retorica, iar președintele Donald Trump a refuzat recent să excludă desfășurarea trupelor americane pentru a răsturna guvernul Maduro. Mai mult, miercuri, Washingtonul a confiscat un petrolier sancționat în largul coastei venezuelene, descris ca o "escaladare serioasă" a tensiunilor bilaterale.

În acest context, raportul TRM Labs susține că extinderea supravegherii rețelelor de active digitale conectate la Venezuela va deveni probabil o prioritate pentru reglementatorii americani. Cu toate acestea, campaniile de presiune trebuie să țină cont de faptul că criptomonedele susțin și comerțul de bază și supraviețuirea gospodăriilor în țară.

Implicații pentru conformitatea globală și politica viitoare

Pentru schimburile internaționale, bănci și firme de analiză, experiența Venezuelei oferă un studiu de caz în gestionarea activelor digitale sub sancțiuni grele. Mai mult, arată cât de repede o populație poate normaliza utilizarea stablecoin-urilor odată ce căile tradiționale eșuează sau devin constrânse politic.

TRM concluzionează că orice răspuns va trebui să facă distincție între fluxurile umanitare, cum ar fi remitențele sau tranzacțiile cu amănuntul mici, și rețelele sofisticate care s-ar putea baza pe un model de schimb cripto peer-to-peer pentru a ascunde veniturile legate de petrol sau de stat. Cu toate acestea, îndrumarea clară și coordonarea între reglementatori, inclusiv în SUA și țările aliate, vor fi cruciale.

În concluzie, trecerea Venezuelei către criptomonede ca instrument zilnic a împletit supraviețuirea economică a țării cu tehnologiile financiare emergente. Pe măsură ce tensiunile SUA-Venezuela se adâncesc și sancțiunile se extind, supravegherea acestor căi digitale va deveni o arenă centrală în confruntarea geopolitică mai largă.