Opțiunile Bitcoin arată semnal de avertizare pe măsură ce traderii se pregătesc pentru o mișcare bruscă

Bitcoin se tranzacționează liniștit în jurul valorii de 91.000 USD, dar piețele derivatelor transmit un mesaj foarte diferit.

În timp ce prețurile spot rămân captive într-un interval îngust, traderii de opțiuni evaluează rapid creșterea riscului pe termen scurt. Acest lucru semnalează o îngrijorare crescândă că o schimbare semnificativă ar putea fi în curs.

Datele din hărțile termice ale volatilității opțiunilor de la Glassnode arată o deconectare în creștere între acțiunea calmă a prețului Bitcoin și cererea crescândă de protecție pe piața derivatelor.

Acesta este un model care, istoric, a precedat perioade de turbulență ridicată.

Prețul spot Bitcoin rămâne blocat sub rezistență

Pe graficul de 12 ore BTC/USD, Bitcoin rămâne blocat sub nivelul de 95.000 USD după ce nu a reușit să recupereze maximele de la sfârșitul anului 2025. 

Piața a format o serie de maxime mai scăzute în urma prăbușirii din noiembrie, revirimentele stagnând în mod repetat în zona 90.000 USD inferioară până la medie.

Volumul a scăzut de asemenea, în timp ce indicatorii de momentum, cum ar fi MACD, au început să se retragă din nou, sugerând că ultima revenire nu are convingere. Pentru traderii spot, Bitcoin pare să se consolideze. Pentru traderii de opțiuni, tabloul arată mult mai puțin stabil.

Volatilitatea pe termen lung se răcește pe măsură ce convingerea dispare

Harta termică a volatilității implicite pe trei luni indică faptul că prețurile opțiunilor pe termen mediu s-au răcit constant de la sfârșitul anului 2025. 

Volatilitatea pe majoritatea strike-urilor se situează acum aproape de minimele ciclice, indicând că traderii nu mai plătesc o primă pentru expunerea pe termen lung.

Acest lucru reflectă de obicei scăderea convingerii direcționale. Când traderii se așteaptă la o creștere susținută, volatilitatea pe termen lung tinde să crească pe măsură ce aceștia cumpără call-uri și poziții structurate. 

În schimb, poziționarea sugerează că traderii instituționali se retrag de la expunerea long agresivă, în timp ce așteaptă un semnal mai clar.

Creșteri bruște ale hedging-ului pe termen scurt aproape de prețul actual

Cel mai izbitor semnal vine din harta termică a volatilității implicite pe o săptămână.

În ciuda volatilității pe termen lung moderate, opțiunile pe termen scurt arată creșteri bruște ale volatilității concentrate în jurul și sub prețul actual al Bitcoin. 

Aceste zone de volatilitate implicită ridicată reflectă o cerere mare pentru protecție la scădere pe termen scurt, un semn clasic că traderii se pregătesc pentru o potențială dislocare.

Aceasta înseamnă că traderii cumpără put-uri și hedging-uri care generează profit dacă Bitcoin se mișcă brusc, în special în scădere, în decurs de zile, nu luni.

Această asimetrie între volatilitatea pe termen scurt și pe termen lung sugerează că piața nu este poziționată pentru o tendință susținută, ci este foarte sensibilă la un șoc iminent.

O configurație clasică Bitcoin de „calm înaintea furtunii"

Când Bitcoin se tranzacționează lateral în timp ce volatilitatea implicită pe termen scurt crește brusc, aceasta indică acumularea de stres sub suprafață.

Traderii spot pot vedea consolidare. Traderii de opțiuni văd risc.

Istoric, acest model a apărut înaintea unor breakout-uri și breakdown-uri majore, mai ales când prețul se situează imediat sub rezistența tehnică, așa cum este cazul în prezent în apropierea valorii de 95.000 USD.

Cu lichiditatea scăzând, momentum-ul slăbind și cererea de hedging crescând, piața derivatelor semnalează că echilibrul actual al Bitcoin ar putea să nu mai dureze mult timp.

Gânduri finale

• Volatilitatea implicită pe termen scurt a Bitcoin crește brusc chiar dacă prețul spot rămâne constant, arătând o cerere crescândă pentru protecție la scădere.
• Acest lucru sugerează că consolidarea actuală în apropierea valorii de 91.000 USD este instabilă, iar o mișcare direcțională mai mare devine din ce în ce mai probabilă.