Отчёт Moog (MOG.A) за 2-й квартал: удастся ли сохранить импульс после рекордного 1-го квартала?

Ключевые выводы

• Выручка за первый квартал 2026 финансового года достигла исторического максимума в 1,10 млрд $, что означает рост на 21,2% по сравнению с предыдущим годом
• Компания повысила прогноз выручки на 2026 финансовый год до 4,3 млрд $, увеличив при этом прогноз EPS до 10,20 $
• Объём полученных заказов за первый квартал составил 2,3 млрд $, подняв скользящий 12-месячный портфель заказов на 30% до беспрецедентных 3,3 млрд $
• Уолл-стрит прогнозирует прибыль за второй квартал в размере 2,36 $ на акцию при объёме продаж 1,03 млрд $ — немного ниже результатов Q1
• Настроения аналитиков остаются бычьими: трое из четырёх сохраняют рекомендации «покупать» со средним целевым показателем 324,50 $

Финансовые результаты Moog за второй квартал 2026 финансового года, которые выйдут в пятницу, появляются в переломный момент. Специалист в области аэрокосмической и оборонной промышленности только что показал один из своих самых впечатляющих результатов за всё время. Теперь наступает испытание: сможет ли компания сохранить эту траекторию?

Moog Inc., MOG-A

Консенсус аналитиков предусматривает прибыль в размере 2,36 $ на акцию при квартальных продажах в 1,03 млрд $. Эти показатели ознаменуют впечатляющий годовой рост на 35% и 10% соответственно. Однако они уступают исключительным результатам первого квартала, когда Moog показала 2,63 $ на акцию при выручке 1,10 млрд $, превзойдя прогнозы на 22% и 12%.

Квартальное снижение не застаёт никого врасплох. Главное — сможет ли руководство сохранить уровень прибыльности и предоставить свежую информацию о состоянии портфеля заказов.

Этот портфель заказов заслуживает внимания. Объём заказов за первый квартал достиг 2,3 млрд $, подняв 12-месячный портфель на 30% до рекордных для компании 3,3 млрд $. Такая долгосрочная видимость выручки выделяется в этой отрасли, обеспечивая подушку безопасности в периоды более слабых краткосрочных результатов.

По итогам исключительного квартала руководство повысило прогноз выручки на весь 2026 год до 4,3 млрд $, увеличив при этом скорректированный прогноз прибыли на акцию с 10,00 $ до 10,20 $. Компания сохранила прогноз скорректированной операционной маржи на уровне 13,4%.

Громкие космические контракты придают импульс

Знаковое событие в недавней истории Moog произошло 2 апреля: был успешно запущен аппарат миссии Artemis II. Компания предоставила критически важные системы управления вектором тяги, приводы системы аварийного спасения и различные технологии управления жидкостями для этой миссии.

Участники рынка будут внимательно следить за любыми комментариями, свидетельствующими о том, что это заметное участие может привести к дальнейшим партнёрствам с NASA или возможностям в коммерческом космическом секторе.

Кроме того, компания завершила покупку COTSWORKS за 63 млн $, которая производит защищённые волоконно-оптические трансиверы для аэрокосмических и оборонных применений. Эта сделка расширяет портфель Moog в области высокополосной цифровой обработки данных для компактных оборонных систем, и наблюдатели будут искать обновлений о ходе интеграции.

Сбалансированное расширение по бизнес-направлениям

Диверсификация Moog на аэрокосмических рынках стала центральной в её инвестиционной концепции. В 2025 финансовом году направление «Космос и оборона» сгенерировало 1,113 млрд $ выручки, направление «Военная авиация» принесло 888 млн $, а «Гражданская авиация» добавила 904 млн $. Каждое подразделение показало рост — «Гражданская авиация» возглавила список с ростом на 15%, тогда как два оставшихся сегмента расширились на 9% каждый.

Это сбалансированное многосегментное расширение способствовало росту акций на 84% за последние 12 месяцев, приблизив их к 52-недельному пику в 354,20 $. В настоящее время акции торгуются на уровне 297,45 $.

При форвардном коэффициенте цена/прибыль 29,69x и ожидаемом росте прибыли на 41% ожидания инвесторов явно высоки. Трое из четырёх аналитиков, покрывающих акцию, сохраняют рекомендации «покупать» со средним целевым ориентиром 324,50 $ — что предполагает потенциальный рост примерно на 9% от текущих уровней.

Оценки прибыли оставались неизменными как за прошедшую неделю, так и за последние 60 дней, что свидетельствует об устойчивой уверенности аналитиков накануне публикации отчётности.

Валовая маржа прибыли компании составляет 27,3%, и её способность поддерживать этот уровень при расширении объёмов производства будет внимательно отслеживаться в пятницу.

Moog публикует финансовые результаты за второй квартал 2026 финансового года в пятницу, при этом наблюдатели рынка сосредоточены прежде всего на показателях маржи, составе портфеля заказов и возможных корректировках прогнозов.

Материал Moog (MOG.A) Q2 Earnings Report: Can Momentum Continue After Record-Breaking Q1? впервые опубликован на Blockonomi.