Крипто-кредитование под залог активов вышло далеко за рамки простых займов в BTC или ETH. В 2026 году многие кредиторы поддерживают криптокредиты с множественным обеспечением — структуры, в которых пользователи объединяют несколько цифровых активов в единый заёмный счёт.

Вместо того чтобы полагаться на один волатильный актив, заёмщики могут одновременно использовать диверсифицированные пулы обеспечения, включающие BTC, ETH, SOL, стейблкоины и другие криптовалюты. Это, как правило, обеспечивает более высокую эффективность капитала, более гибкое управление рисками и потенциально улучшенные ставки заимствования.

Эта модель набирает популярность, поскольку криптоинвесторы всё чаще управляют диверсифицированными портфелями, а не сосредоточенными позициями в одном активе. Гибкие кредитные линии и займы под портфельное обеспечение входят в число наиболее быстро растущих сегментов централизованного крипто-кредитования.  

Данное руководство сравнивает ведущих провайдеров криптокредитов с множественным обеспечением по следующим параметрам:

• Ставки заимствования

• Максимальные коэффициенты LTV

• Гибкость погашения

• Структура обеспечения

• Модели управления рисками

Что такое криптокредит с множественным обеспечением?

Криптокредит с множественным обеспечением позволяет пользователям обеспечить один заём или возобновляемую кредитную линию с использованием нескольких криптовалют одновременно.

Например, вместо того чтобы занимать исключительно под ETH, заёмщик может объединить BTC, ETH, SOL, USDC и USDT в одну корзину обеспечения. В отличие от этого, традиционные криптокредиты под залог активов изолируют обеспечение в позиции по одному активу.

Преимущества:

• Более эффективное использование портфеля

• Снижение риска концентрации

• Потенциально более стабильные коэффициенты обеспечения

• Более высокие доступные лимиты заимствования

• Большая гибкость в условиях волатильности рынка

Модель напоминает системы портфельной маржи, используемые в традиционных финансах.

Ключевые показатели, которые важны

Прежде чем сравнивать платформы, заёмщикам следует понять два наиболее важных показателя в крипто-кредитовании.

Отношение суммы кредита к стоимости (LTV)

LTV определяет, сколько пользователи могут занять относительно стоимости обеспечения.

Например:

• Обеспечение 10 000$

• LTV 50%

• Максимальный заём = 5 000$

Более высокий LTV обеспечивает большую ликвидность, но увеличивает риск ликвидации в условиях волатильности.

Большинство консервативных кредиторов рекомендуют поддерживать эффективный LTV ниже 50%, тогда как многие уровни с низкими ставками работают при LTV ниже 20%. 

APR заимствования

Структуры APR существенно различаются на разных платформах.

Некоторые кредиторы начисляют проценты на всю одобренную сумму сразу.

Другие используют возобновляемые криптокредитные линии, где проценты начисляются только на снятые средства.

Это различие может существенно влиять на стоимость заимствования со временем.

1. Clapp — лучшая криптокредитная линия с множественным обеспечением

Clapp.finance в настоящее время предлагает одну из наиболее гибких структур заимствования с множественным обеспечением на рынке.

В отличие от обычных криптокредитов, которые выдают фиксированный единовременный остаток, Clapp работает по модели возобновляемой криптокредитной линии. Пользователи блокируют обеспечение и получают одобренный лимит заимствования, однако проценты начисляются только на снятые средства.

Неиспользованный кредит имеет APR 0%, пока LTV остаётся ниже 20%. 

Например:

• Одобренный лимит: 20 000$

• Снятая сумма: 2 000$

• Проценты начисляются только на 2 000$

Большинство традиционных криптокредитов начисляли бы проценты на весь остаток сразу.

Главное отличие Clapp — поддержка множественного обеспечения. Пользователи могут объединить до 19 криптовалют в единый пул обеспечения, включая BTC, ETH, SOL и стейблкоины.

Это позволяет заёмщикам управлять диверсифицированными портфелями без реструктуризации активов в изолированные кредитные позиции.

Ещё одно преимущество — гибкость погашения:

• Нет фиксированного графика погашения

• Нет обязательных ежемесячных платежей

• Частичное или полное погашение в любое время

Ликвидность доступна в:

• USDT

• USDC

• EUR

Платформа также обеспечивает круглосуточный доступ через кошелёк Clapp Wallet.

Обзор Clapp

2. Bitget Loans — лучший вариант для заимствования под несколько активов на бирже

Bitget агрессивно расширился за пределы деривативной торговли в сферу крипто-кредитования и залогового заимствования.

Его кредитные продукты поддерживают несколько залоговых активов и напрямую интегрированы с экосистемой биржи Bitget, что позволяет пользователям занимать средства, сохраняя доступ к торговле и экспозицию портфеля. (bitget.com)

Главное преимущество Bitget — операционная простота для активных пользователей биржи. Заёмщики могут управлять торговлей, обеспечением и заимствованием в рамках одной платформы, не перемещая активы между несколькими сервисами.

Платформа также поддерживает гибкие сроки займов и динамическое управление LTV, что становится всё более важным в условиях волатильного рынка.

По сравнению со старыми платформами крипто-кредитования, интерфейс Bitget в целом более оптимизирован и ориентирован на трейдинг.

Обзор Bitget Loans

3. YouHodler — лучший вариант для заимствования с высоким LTV

YouHodler агрессивно ориентирован на высокую заёмную мощность.

Платформа поддерживает структуры залогового обеспечения из нескольких активов и значительно более высокие коэффициенты LTV, чем у многих конкурентов.

Для некоторых активов LTV может приближаться к 90%, хотя это существенно увеличивает риск ликвидации.

Это делает YouHodler более подходящим для активных трейдеров, чем для консервативных долгосрочных заёмщиков.

Обзор YouHodler

4. Binance Loans — лучший вариант для заимствования на бирже

Binance напрямую интегрирует крипто-заимствование в свою биржевую экосистему.

Пользователи могут получать займы под несколько поддерживаемых криптовалют, сохраняя доступ к торговле на платформе Binance.  

Главное преимущество — глубина ликвидности и широкая поддержка активов.

Однако интерфейс кредитования Binance может казаться разрозненным из-за множества кредитных продуктов, меняющихся условий и юрисдикционных ограничений.

Обзор Binance Loans

5. Coinbase — лучший вариант по безопасности и репутации в сфере регулирования

Coinbase остаётся одной из наиболее известных регулируемых крипто-платформ в мире. Несмотря на то что её функции кредитования более ограничены по сравнению со специализированными провайдерами криптокредитов, компания продолжает расширять институциональные залоговые финансовые продукты. (coinbase.com)

Её главное преимущество — доверие и позиционирование в сфере регулирования.

Для консервативных заёмщиков, особенно новых участников рынка, Coinbase предлагает знакомую среду с надёжной инфраструктурой хранения активов и упрощённой процедурой регистрации.

Однако расширенная гибкость множественного обеспечения остаётся более ограниченной по сравнению со специализированными платформами крипто-кредитования.

Обзор Coinbase

Сравнение ставок заимствования и коэффициентов LTV

*Clapp применяет APR 0% на неиспользованные средства, пока LTV остаётся ниже 20%

Почему криптокредиты с множественным обеспечением набирают популярность

Переход к заимствованию под портфельное обеспечение отражает более широкое созревание крипторынка.

В прежних циклах большинство пользователей держали только BTC или ETH. Сегодня диверсифицированные портфели распространены среди владельцев:

• Активов уровня Layer-1

• Стейблкоинов

• AI-токенов

• DeFi-активов

• RWA

Заёмщики всё больше хотят кредитных систем, соответствующих управлению портфелем, а не изолированных хранилищ активов.

Риски заимствования с множественным обеспечением

Несмотря на большую гибкость, криптокредиты с множественным обеспечением по-прежнему несут существенные риски.

Коррелированные просадки рынка

Диверсификация помогает, но крипто-активы часто падают одновременно в периоды рыночного стресса.

Каскады ликвидаций

Заимствование с высоким LTV всё ещё может спровоцировать принудительную ликвидацию обеспечения.

Переменные процентные ставки

Многие платформы используют динамические системы APR, основанные на загрузке и рыночных условиях.

Кастодиальный риск

Централизованные кредиторы сохраняют кастодию депонированного обеспечения.

После 2022 года прозрачность и устойчивость платформы остаются критически важными факторами оценки. 

Заключительные мысли

Криптокредиты с множественным обеспечением становятся одной из определяющих структур современного крипто-кредитования.

Они обеспечивают более эффективное использование капитала, большую гибкость и модели заимствования, лучше соответствующие диверсифицированным крипто-портфелям.

Среди текущих провайдеров Clapp выделяется сочетанием:

• Поддержки множественного обеспечения до 19 активов

• Низких начальных ставок заимствования

• APR 0% на неиспользованный кредит

• Гибкой структуры погашения

• Механики возобновляемой кредитной линии

Bitget предлагает сильный вариант для заимствования, нативного для биржи, тогда как Binance сохраняет доминирование в ликвидности и глубине рынка. YouHodler привлекает агрессивных заёмщиков, ищущих высокий LTV, а Coinbase обслуживает пользователей, приоритизирующих безопасность и регуляторное доверие. 

Источник: https://thebittimes.com/multi-collateral-crypto-loans-borrowing-rates-and-ltv-ratios-compared-tbt126664.html