Citi повышает целевую цену акций MongoDB (MDB) на фоне растущего спроса на AI-нагрузки

Ключевые выводы

• Citi повысил целевую цену MongoDB с 400$ до 450$, сохранив рекомендацию «Покупать»
• Акции MDB выросли более чем на 2% в ходе предторговой сессии во вторник
• Citi инициировал 90-дневное наблюдение за позитивными катализаторами по акциям компании
• Собственные исследования указывают на ускорение использования платформы Atlas среди клиентов, ориентированных на ИИ, в первом квартале
• Прогнозы аналитиков предполагают 30%-й рост Atlas в первом квартале и на протяжении всего 2027 финансового года, превышая официальные ориентиры

Акции MongoDB (MDB) выросли более чем на 2% в начале торгов во вторник после того, как Citi принял решение повысить целевую цену с 400$ до 450$, подтвердив позицию «Покупать» по данному поставщику платформы баз данных.

MongoDB, Inc., MDB

Одновременно Citi запустил 90-дневное наблюдение за позитивными катализаторами по акции, что свидетельствует об ожидании банком предстоящих катализаторов, способных в ближайшей перспективе поднять котировки выше.

2025 год оказался непростым для MDB: акции снизились примерно на 30% с начала года. Эта слабость была обусловлена разочаровывающими прогнозами, опубликованными в марте, когда руководство спрогнозировало прибыль за первый квартал ниже ожиданий рынка и указало на замедление роста Atlas — облачного предложения баз данных компании.

Последняя оценка Citi оспаривает этот пессимистичный прогноз.

В ходе собственных исследований каналов сбыта, охвативших клиентскую базу и партнёрскую экосистему MongoDB, инвестиционный банк выявил обнадёживающие тенденции: потребление Atlas уже ускоряется среди нескольких крупных клиентов в сфере ИИ, причём этот рост проявляется в текущем квартале.

Расширение Atlas может превысить 30%

Используя данные своих исследований каналов, Citi разработал обновлённую систему оценки клиентов в сфере ИИ. Аналитики банка полагают, что импульс, связанный с ИИ, может увеличить рост Atlas в первом квартале примерно на два процентных пункта по сравнению с четвёртым кварталом, выведя его за отметку 30%.

Их прогнозы свидетельствуют о том, что рост Atlas может ещё более укрепиться по мере развития года.

В настоящее время Citi прогнозирует 30%-е расширение Atlas как за первый квартал, так и за весь 2027 финансовый год — показатели, значительно превышающие консенсус Уолл-стрит и внутренние прогнозы компании.

Основной инвестиционный тезис, представленный Citi, строится на относительной устойчивости MongoDB по сравнению с аналогами в секторе программного обеспечения. Несмотря на ужесточение технологических бюджетов в отрасли, MongoDB продолжает привлекать новые рабочие нагрузки, связанные с инициативами по разработке искусственного интеллекта.

В исследовательской заметке Citi особо выделяются приложения «vibe-coded» — программное обеспечение, быстро разрабатываемое с помощью инструментов написания кода на базе ИИ, — как формирующийся фактор спроса. Такие проекты, как правило, требуют баз данных с интенсивной записью и гибкой схемой, что идеально соответствует архитектурным преимуществам MongoDB.

Текущие метрики оценки MDB

В ходе предторговых торгов во вторник акции торговались около 301$, что соответствует росту примерно на 6,67$. До публикации отчёта Citi акции колебались вблизи отметки 294$.

Рыночная капитализация MongoDB составляет порядка 23,68 млрд$. Компания торгуется с мультипликатором цена/продажи 9,77, тогда как выручка выросла на 17,5% за последние три года.

GF Score присваивает компании рейтинг 84 из 100, включая идеальный результат 10/10 по показателям роста и надёжный 8/10 по финансовой устойчивости, однако рентабельность остаётся уязвимым местом — лишь 3 из 10.

Что касается инсайдерских сделок, руководители компании продали акции примерно на 13,2 млн$ за последние три месяца, при этом ни одной покупки со стороны инсайдеров за этот период зафиксировано не было.

Материал Citi повышает целевую цену акций MongoDB (MDB) на фоне растущего спроса на рабочие нагрузки ИИ впервые появился на Blockonomi.