Почему Биткоин не двигался 60 дней — потоки ETF в США объясняют это

Биткоин торговался в боковом движении в понедельник, поскольку продажи со стороны американских инвесторов продолжали ограничивать восходящий импульс, оставляя актив в узком диапазоне почти два месяца.

Рыночные данные, приведенные в обновлении рынка Wintermute от 26 января, показывают, что Биткоин удерживается между 85 000 $ и 94 000 $ после того, как попытка в начале января пробиться выше к 97 000 $ не смогла привлечь устойчивый спрос.

Источник: Wintermute

В отчете отмечены рекордные недельные оттоки из зарегистрированных в США спотовых биржевых фондов Биткоина, что стало разворотом от сильных притоков, которые поддержали январское ралли.

По мере ускорения погашения ETF премия Coinbase перешла в отрицательную зону, сигнализируя о том, что американские трейдеры продавали со скидкой по сравнению с оффшорными рынками. Европейские потоки были описаны как незначительно положительные, в то время как азиатские рынки оставались в основном нейтральными.

Wintermute отметил, что активность США продолжает определять направление рынка из-за концентрации институционального капитала, входящего в криптовалюту через ETF, корпоративные казначейства и регулируемые спотовые платформы. До тех пор, пока эти потоки не стабилизируются, ценовое движение, вероятно, останется неравномерным и привязанным к диапазону.

Источник: Wintermute

Волатильность сжимается, пока покупатели защищают поддержку 85 000 $

Продолжительная консолидация Биткоина между 85 000 $ и 94 000 $ выделяется на фоне его исторической склонности к резким направленным движениям. Каждый откат к нижней границе диапазона привлекал покупателей, укрепляя 85 000 $ в качестве ключевого уровня поддержки.

В то же время повторяющиеся неудачи вблизи области 90 000 $ указывают на ограниченную уверенность среди крупных участников.

Опционные рынки отражают это колебание. Подразумеваемая волатильность по контрактам Биткоина остается сжатой, несмотря на растущую макроэкономическую неопределенность, что указывает на низкое участие и снижение аппетита к направленным ставкам.

Wintermute описал это как застрявший, а не слабый рынок, при этом институты, похоже, торгуют в диапазоне, в то время как розничное участие остается сдержанным.

Контраст с традиционными рынками также стал более заметным. Золото и серебро достигли рекордных максимумов на фоне ослабления доллара США, в то время как Биткоин с трудом привлекает аналогичный спрос в качестве безопасной гавани.

Компания добавила, что любое возобновление движения risk-off на фондовых рынках, вероятно, потянет криптовалюту вниз, поскольку корреляции с Nasdaq, как правило, усиливаются в периоды стресса.

Биткоин сталкивается с ключевым испытанием от экономических событий этой недели

Экономический календарь этой недели может, наконец, вывести Биткоин из продолжительной консолидации. Федеральная резервная система объявит свое политическое решение в среду, при этом снижения ставки не ожидается.

Однако внимание будет сосредоточено на точечном графике и тоне председателя Джерома Пауэлла, поскольку любой ястребиный сигнал по инфляции может поднять доходность и оказать давление на рисковые активы.

Корпоративные доходы также имеют вес. Ожидается, что результаты Microsoft, Meta, Tesla и Apple сформируют настроения вокруг торговли ИИ, которая была основным драйвером эффективности капитала.

Wintermute отметил, что осторожные прогнозы или давление на маржу могут оказать давление на технологические акции и перекинуться на криптовалютные рынки.

Читайте также: Биткоин сталкивается с растущим регуляторным противодействием со стороны центральных банков