您的位置 首页 抹茶新手课堂

MXZ抹茶课堂 | 无常损失和无偿损失代偿制度

如果您接触或者投资过DeFi项目,或许听说过无常损失。什么是无常损失,简单来说就是,当数字资产进入流动性资产池时,数字资产的价差可能会导致资金损失。价差越大,损失越多。听到这里,您可能已经有所顾虑,这个无常损失是什么,为什么会发生,如何避免呢?本文将带你了解。

 

什么是无偿损失?

 

当您向流动资金池提供流动性时,会发生无常损失,也就是说,数字资产的价格将在您存入资产之前和之时发生变化。 这种变化越大,您遭受无常损失的可能性就越大。 在这种情况下,损失是指您提取的资金的价值低于您存入的资金的价值。  

 

资产价格在相对较小范围内将遭受较少的永久损失。 例如,由稳定币或锚定代币组成的流动性池通常具有相对有限的滑点。 在这种情况下,流动性提供者遭受永久损失的风险相对较小。  

 

如果成为流动性提供者将面临潜在的损失,为什么用户仍然愿意提供流动性? 无常损失仍可以由交易费用抵消。 以Uniswap为例,即使造成永久损失,由于交易成本,用户仍然可以获利。  

 

MXZ抹茶课堂 | 无常损失和无偿损失代偿制度插图

 

为什么会发生无常损失?

 

无常损失的产生本质上是资产组合再平衡的问题。举个例子,

 

例如说,这流动性池里有ETHUSDT的两种代币。

目前,1 ETH = 400 USDT。这是从流动性池内可计算的。现在,假设在MXZ抹茶交易所上,人们交易的是1 ETH = 420 USDT。

套利交易者使用400 USDT 购买1 ETH。然后去MXZ抹茶,以420USDT的价格出售。这意味着20USDT是套利者赚取的差价。

 

由于Uniswap的数学公式如此, X * Y = K

交易前,池里有 25 ETH 和 10,000 USDT

 

MXZ抹茶课堂 | 无常损失和无偿损失代偿制度插图1

 

K = 25 * 10,000 = 250,000

 

当1 ETH = 420 USDT,套利者进来交易。

因此,池里的总数改变。

 

 

MXZ抹茶课堂 | 无常损失和无偿损失代偿制度插图2

 

如果你拥有10%池里的股份,你能拿去2.43975 ETH + 1,024.695 USDT。

这值2.43975 * 420 + 1,024.695 = 2049.39 USDT 。

如果你不把ETH和USDT放入Uniswap,你还会有2.5 ETH + 1,000 USDT. 。

这值2.5 * 420 + 1,000 = 2050 USDT。

2050 – 2049.39 = 0.61 USDT。你莫名其妙的失去了0.61 USDT。这就是无常损失。

 

如何解决无常损失?

 

基于DeFi的无常损失,MXZ抹茶在MX DeFi产品中 支持无常损失代偿制度,保障用户本金不受无常损失侵蚀。MX DeFi 是通过质押 MX、USDT、BTC 或其他指定数字资产,按比例获取头矿收益的流动性机枪池挖矿产品。参与期间若因流动性挖矿发生无常损失,MXC抹茶矿池将用该项目盈利冲抵;若盈利不足以冲抵,则损失由矿池备用基金代用户偿付。

 

 

关于作者: mexc.cc

发表评论

邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注