TRM Labs попереджає, що сплеск криптовалют у Венесуелі змінює ландшафт санкцій

Оскільки тиск США на Каракас посилюється, використання криптовалют у Венесуелі тихо вкоренилося в повсякденній торгівлі, створюючи як гуманітарні рятівні кола, так і нові проблеми з дотриманням правил відповідності.

Звіт TRM Labs про зростаючу залежність Венесуели від цифрових активів

Після майже десятиліття економічної ізоляції та агресивних міжнародних санкцій, Венесуела все більше покладається на криптотокени для підтримки своєї економіки, згідно з новим звітом TRM Labs. Дослідження підкреслює, як стейблкоїни, особливо USDT від Tether, тепер відіграють центральну роль у повсякденних транзакціях для звичайних венесуельців.

Крім того, дослідження стверджує, що криптовалюта стала критичним обхідним шляхом для населення, яке стикається з колапсом банківської системи та швидко знеціненим боліваром. Тим не менш, TRM підкреслює, що ці самі механізми можуть нести значні ризики обходу санкцій для держави та приватних суб'єктів.

"Ви абсолютно можете сказати, що роки санкцій та втрата кореспондентських банківських відносин допомогли підштовхнути як державу, так і ширшу економіку до альтернативних рейок," сказав Арі Редборд, глобальний керівник політики TRM та колишній офіційний представник Міністерства фінансів США, у коментарях для Decrypt.

Двосічний меч для венесуельської економіки

Редборд описав вплив цифрових активів на венесуельську економіку як фундаментально амбівалентний. З одного боку, криптовалюта відкрила доступ до транскордонних платежів та інструментів заощаджень для людей, відрізаних від традиційних фінансів. З іншого боку, вона також дала владі та пов'язаним елітам нові способи переміщення цінностей поза формальною системою.

Він стверджував, що гуманітарні переваги ширшого доступу до стейблкоїнів та інших активів все ще повинні підтримуватися. Однак він додав, що політики США також повинні знайти способи обмежити інфраструктуру криптовалют Венесуели, коли вона використовується "як інструмент для обходу санкцій", не завдаючи шкоди законним користувачам.

У звіті зазначається, що в цьому крихкому середовищі стейблкоїни, такі як USDT, часто сприймаються як більш надійні, ніж баланси місцевої валюти. Крім того, вони функціонують як фактичний захист від гіперінфляції, ерозії заробітної плати та банківських обмежень, з якими щодня стикаються багато венесуельців.

Зростання неформальних пірингових криптовалютних ринків

TRM підкреслює швидке розширення неформальних криптовалютних ринків у країні, що зумовлено платформами, які забезпечують пряму торгівлю між користувачами. Ці сервіси зазвичай мають мінімальні процедури KYC і працюють переважно поза внутрішньою банківською системою, що робить їх привабливими, але складними для нагляду.

Фірма з блокчейн-розвідки виявила, що один веб-сайт, орієнтований на пірингову взаємодію, нещодавно становив 38% усього веб-трафіку, що походить з венесуельських IP-адрес. Однак така залежність від значною мірою нерегульованої платформи посилює занепокоєння щодо фінансової цілісності, особливо в поєднанні з непрозорими джерелами ліквідності та транскордонними потоками.

За даними TRM, неформальна торгівля криптовалютами між користувачами, у поєднанні з гібридними посередниками, які знаходяться між місцевими банками та офшорними майданчиками, може створювати складні ланцюжки транзакцій. Крім того, коли ці потоки включають високошвидкісні перекази стейблкоїнів через кілька блокчейнів, владі може бути складно виявити схеми, пов'язані з обходом санкцій.

Банківські обмеження та відлуння операції Choke Point

У звіті також згадується попередній огляд від Управління контролера валюти про те, як банки США ставляться до бізнесу з цифровими активами. Опитування дев'яти найбільших національних банків показало, що вони обмежували або відмовляли в послугах клієнтам на основі законних галузевих категорій, таких як криптовалюта, а не на основі конкретних показників фінансового ризику.

Цей підхід відродив занепокоєння щодо "Операції Choke Point", ініціативи Міністерства юстиції 2013 року, яка нібито тиснула на банки, щоб класифікувати певні законні галузі як високоризикові. Однак ця динаміка також підштовхує більше активності до офшорних або неформальних майданчиків, де стандарти прозорості та відповідності часто слабші.

У венесуельському контексті таке зниження ризиків може ще більше закріпити канали торгівлі під керівництвом користувачів та використання стейблкоїнів, оскільки внутрішні установи стають менш готовими або здатними обслуговувати клієнтів, пов'язаних з криптовалютами. Крім того, це ускладнює глобальну комплексну юридичну перевірку, оскільки більше цінностей мігрує на платформи поза прямим регуляторним досягненням.

Регуляторна крихкість та обмеження SUNACRIP

Венесуела має формального наглядача за криптовалютами, SUNACRIP, якому доручено наглядати за діяльністю з цифровими активами та пов'язаними постачальниками послуг. Однак TRM зазначає, що агентство зіткнулося з корупційними скандалами та повторною реструктуризацією, що підірвало його ефективність та довіру.

Ці проблеми регулювання sunacrip залишили фрагментовану структуру нагляду, де правозастосування є непослідовним, а учасники ринку часто діють у правовій сірій зоні. Крім того, ослаблений нагляд збільшує ризик того, що суб'єкти, пов'язані з державою, або приватні мережі використовують криптовалюту для обходу існуючих санкційних контролів.

Аналіз TRM припускає, що хоча SUNACRIP був створений для централізації управління сектором, інституційна нестабільність натомість підживлювала паралельні, менш прозорі ринки. Тим не менш, будь-які майбутні реформи повинні будуть збалансувати жорсткіший контроль із збереженням гуманітарного доступу до грошових переказів та інструментів заощаджень.

Ранні експерименти з блокчейном та занепад Petro

Венесуела була серед перших країн, які експериментували з криптоактивом, підтримуваним державою. У 2018 році уряд запустив Petro, токен, нібито підкріплений національними нафтовими та мінеральними резервами, щоб служити альтернативою колапсуючому боліваром.

Petro швидко став суперечливим, як всередині країни, так і на міжнародному рівні. Крім того, він був у центрі політичного протистояння між президентом Ніколасом Мадуро та його опозицією, яка ставила під сумнів забезпечення активу, прозорість та законність відповідно до існуючих конституційних правил.

Після років суперечок та обмеженого прийняття, Petro був офіційно припинений у 2024 році, згідно з TRM. Тим не менш, експеримент закріпив цифрові активи у венесуельському політичному мисленні та заохотив громадян досліджувати інші криптовалюти та стейблкоїни поза межами невдалої державної ініціативи.

Ескалація напруженості між США та Венесуелою та динаміка санкцій

Нещодавні геополітичні події додали терміновості попередженням TRM. За останні місяці Білий дім різко посилив своє протистояння з Каракасом, включаючи нові правозастосовні дії, пов'язані з нафтовим сектором Венесуели та морською торгівлею.

Офіційні особи США посилили свою риторику, і президент Дональд Трамп нещодавно відмовився виключити розгортання американських військ для повалення уряду Мадуро. Крім того, у середу Вашингтон захопив санкційований нафтовий танкер біля узбережжя Венесуели, що було описано як "серйозна ескалація" двосторонньої напруженості.

На цьому тлі звіт trm labs стверджує, що розширення спостереження за мережами цифрових активів, пов'язаними з Венесуелою, ймовірно, стане пріоритетом для регуляторів США. Однак кампанії тиску повинні враховувати той факт, що криптовалюта також підтримує базову торгівлю та виживання домогосподарств у країні.

Наслідки для глобальної відповідності та майбутньої політики

Для міжнародних бірж, банків та аналітичних фірм досвід Венесуели пропонує тестовий випадок в управлінні цифровими активами під важкими санкціями. Крім того, він показує, як швидко населення може нормалізувати використання стейблкоїнів, коли традиційні рейки починають хитатися або стають політично обмеженими.

TRM робить висновок, що будь-яка відповідь повинна розрізняти гуманітарні потоки, такі як грошові перекази або дрібні роздрібні транзакції, та складні мережі, які можуть покладатися на модель пірингового обміну криптовалютами для приховування доходів, пов'язаних з нафтою або державою. Тим не менш, чіткі вказівки та координація між регуляторами, включаючи США та союзні країни, будуть вирішальними.

Підсумовуючи, перехід Венесуели до криптовалюти як щоденного інструменту переплів економічне виживання країни з новими фінансовими технологіями. Оскільки напруженість між США та Венесуелою поглиблюється, а санкції розширюються, нагляд за цими цифровими рейками стане центральною ареною в ширшому геополітичному протистоянні.