Майбутнє криптофінансів є автономним | Думка

У 2025 році криптовалютні фінанси зробили тихий, рішучий поворот до автономності. Те, що раніше було фрагментованими "інструментами" та додатковими ботами, почало виглядати як новий операційний рівень. Ці системи відстежують, приймають рішення та виконують безперервно, а люди переходять до нагляду та визначення намірів.

Це дорослішання криптовалютних фінансів: від ручної спекуляції як інтерфейсу за замовчуванням до керованого машинами виконання як базової лінії для управління, торгівлі та розгортання цифрових активів — особливо на ринках, які ніколи не закриваються.

Що зійшлося у 2025 році

Два паралельні розвитки зробили цей перехід можливим. По-перше, технологія дозріла. Керовані ШІ та моделі виконання машинного навчання стали значно більш стабільними, піддатливими аудиту та зрозумілими. Інструменти, які раніше були зарезервовані для кількісних фондів, тепер доступні для звичайних користувачів. По-друге, політика наздогнала.

В ЄС друга частина Регулювання ринків криптоактивів — що охоплює постачальників послуг криптоактивів та ширші пропозиції цифрових активів — застосовується з 30 грудня 2024 року. Вона перетворила мозаїку інтерпретацій на чіткіший периметр для послуг, відповідальності та нагляду.

Що важливіше, регулятори сигналізували, що їх менше цікавить, чи існує алгоритм, і більше цікавить, чи можна його пояснити, контролювати та перевірити. Це дало гравцям галузі впевненість приймати автоматизацію, а не уникати її.

Чому повторюваність перемагає інтуїцію

Але лише регуляторна ясність не пояснює цей перехід. Глибший аргумент є поведінковим.

Якщо ви досить довго працювали в торгівлі, ви дізнаєтеся, що більшість переваг — це не інсайт, а повторюваність. Здатність робити ту саму розумну річ у той самий розумний час, без втоми, без FOMO, без торгівлі помсти, є рідшою за будь-яку ринкову тезу.

На швидких ринках люди повільні, емоційні та обмежені пропускною здатністю. Автоматизовані системи можуть поглинати більше сигналів, реагувати швидше та послідовно застосовувати правила ризику — навіть коли волатильність приходить о 2 ночі в неділю. Аргумент не в тому, що люди не мають значення. А в тому, що люди не повинні виконувати мілісекундну роботу з хвилинним рівнем уваги, особливо на ринках криптовалют та валют 24/7.

Міф про роздрібну торгівлю завжди був романтичним: інтуїція, вчасність, одна ідеальна точка входу. Інституційна реальність набагато менш кінематографічна: процес, ліміти та невблаганне дотримання правил, коли ваша нервова система благає вас зробити протилежне. Якщо ваша система заздалегідь зобов'язується до розміру позиції, логіки стопу та диверсифікації до того, як ринок стає хаотичним, ви відокремили якість рішення від адреналіну.

Автономність — це менше надздібність, ніж ремінь безпеки: вона не скасовує волатильність, але зменшує самозавдану шкоду.

Існує лінива версія цієї тенденції, яка заслуговує на смерть: ідея про те, що автономність означає аутсорсинг відповідальності. Хороші системи не є магією. За ними стежать, призупиняють, коли ринкові умови різко змінюються, і коригують, коли активи, які зазвичай рухаються разом, раптом не рухаються. Будь-який чесний оператор скаже вам, що минула продуктивність ніколи не є гарантією. Це не застереження — це найважливіше обмеження дизайну для автономних фінансів.

Від 2025 до 2026: агенти стають інтерфейсом між TradFi, DeFi та повсякденним життям

Якщо 2025 був роком, коли автономність стала допустимою, 2026 може стати роком, коли вона стане невидимою.

Не тому, що всі стають квантами, а тому, що керовані ШІ робочі процеси поширюються всюди. Віртуальні агенти вже впроваджуються в наскрізні процеси в управлінні активами, з величезною операційною ефективністю на кону. Тим часом 80% організацій з управління активами та багатством очікують, що ШІ сприятиме зростанню доходів, що є ще одним способом сказати, що стимули для автоматизації тепер структурні, а не модні.

Криптовалюта успадковує цю гравітацію, потім прискорює її. Як тільки ви зможете маршрутизувати між майданчиками, безперервно керувати ризиками та підключати виконання до ліквідності DeFi, платежів та повсякденних додатків, "управління портфелем" перестає бути періодичною діяльністю. Воно стає постійно працюючою операційною системою.

Я очікую ефекту хокейної ключки, коли ці агенти дозріють. Найпереконливіший аргумент для автономності не в тому, що вона робить усіх багатими. А в тому, що вона перерозподіляє людську увагу: від вдивляння в екран та реактивного клікання до роботи вищої вартості, такої як проектування обмежень, встановлення цілей та вирішення, коли не бути на ринку.

Два місця, де автономність торкається дому

Для інституцій цей перехід означає операційну ефективність. Для окремих осіб вплив є більш особистим — і він проявляється в двох різних місцях. По-перше, продуктивність та дохід. Інструменти ШІ вже допомагають людям швидше запускати продукти, створювати нові джерела доходу та повертати години в їхній робочий день. Це не про заміну людської праці. Це про її посилення.

По-друге, інвестування. Керовані ШІ стратегії можуть скоротити емоційні помилки та відкрити доступ до якості виконання, яка раніше вимагала торгового столу. Створення багатства починає виглядати менше як визначення часу ідеальної угоди і більше як надання дисциплінованим системам робити невелику, послідовну роботу щодня — поки ви залишаєтеся достатньо залученими, щоб залишатися кінцевим особою, що приймає рішення.

Нічого з цього не є обіцянкою прибутків, і це не слід так читати. Це думка про напрямок: криптовалютні фінанси рухаються від ручної спекуляції до автономної інфраструктури.

Тому що на ринку 24/7 автономність не є розкішною функцією. Це єдиний інтерфейс, який масштабується.