TRM Labs警告委内瑞拉加密货币激增正在重塑制裁格局

随着美国对加拉加斯的压力加剧，委内瑞拉加密货币的使用已悄然融入日常商业活动中，既提供了人道主义生命线，也带来了新的合规担忧。

TRM Labs报告关于委内瑞拉对数字资产依赖性的增长

根据最新的TRM Labs报告，经历了近十年的经济孤立和严厉的国际制裁后，委内瑞拉越来越依赖加密代币来维持其经济运转。该研究强调了稳定币，特别是Tether的USDT，如今在普通委内瑞拉人的日常交易中扮演着核心角色。

此外，研究表明，对于面临银行系统崩溃和玻利瓦尔货币快速贬值的人口来说，加密货币已成为一种关键的解决方案。话虽如此，TRM强调这些相同的机制可能为国家和私人行为者带来重大的规避制裁风险。

"你绝对可以说，多年的制裁和代理银行业务的丧失推动了国家和更广泛的经济转向替代渠道，"TRM的全球政策主管、前美国财政部官员Ari Redbord在对Decrypt的评论中表示。

委内瑞拉经济的双刃剑

Redbord将数字资产对委内瑞拉经济的影响描述为根本上的矛盾。一方面，加密货币为那些被传统金融排除在外的人提供了跨境支付和储蓄工具的机会。另一方面，它也给当局和相关精英提供了在正式系统之外转移价值的新方式。

他认为，更广泛获取稳定币和其他资产的人道主义益处仍应得到支持。然而，他补充说，美国政策制定者还必须找到方法限制委内瑞拉加密货币基础设施，当它被用作"规避制裁的工具"时，同时不伤害合法用户。

报告指出，在这种脆弱的环境中，像USDT这样的稳定币通常被认为比当地货币余额更可靠。此外，它们作为对抗恶性通货膨胀、工资侵蚀和许多委内瑞拉人每天面临的银行限制的事实上的对冲工具。

非正式点对点加密货币市场的兴起

TRM强调了该国非正式加密货币市场的快速扩张，这些市场由支持用户直接交易的平台推动。这些服务通常具有最低限度的KYC程序，并在很大程度上在国内银行系统之外运作，这使它们具有吸引力但难以监管。

这家区块链情报公司发现，最近一个以点对点为重点的网站占委内瑞拉IP地址产生的所有网络流量的38%。然而，对这种基本上不受监管的平台的依赖放大了金融完整性担忧，特别是当与不透明的流动性来源和跨境流动相结合时。

根据TRM的说法，非正式的点对点加密货币交易，结合位于当地银行和离岸场所之间的混合中介机构，可以创建复杂的交易链。此外，当这些流动涉及跨多个区块链的高速稳定币转移时，当局可能难以检测与规避制裁相关的模式。

银行限制和"扼杀点行动"的回响

该报告还提到了货币监理署关于美国银行如何对待数字资产业务的初步审查。对九家最大的国家银行的调查显示，它们基于合法行业类别（如加密货币）而非特定金融风险指标限制或拒绝向客户提供服务。

这种方法重新引发了对"扼杀点行动"的担忧，这是2013年司法部的一项倡议，据称迫使银行将某些合法行业归类为高风险。然而，这种动态也推动更多活动转向离岸或非正式场所，那里的透明度和合规标准通常较弱。

在委内瑞拉的背景下，这种去风险化可能进一步巩固点对点交易渠道和稳定币使用，因为国内机构变得不太愿意或不能为与加密货币相关的客户提供服务。此外，它使全球尽职调查变得复杂，因为更多价值迁移到超出直接监管范围的平台。

监管脆弱性和SUNACRIP的局限性

委内瑞拉确实有一个正式的加密货币监管机构SUNACRIP，负责监督数字资产活动和相关服务提供商。然而，TRM指出，该机构面临腐败丑闻和反复重组，这削弱了其有效性和可信度。

这些sunacrip监管挑战留下了一个分散的监督框架，执法不一致，市场参与者经常在法律灰色地带运作。此外，监管减弱增加了国家相关行为者或私人网络使用加密货币绕过现有制裁控制的风险。

TRM的分析表明，虽然SUNACRIP的创建是为了集中该行业的治理，但机构不稳定反而助长了平行的、不那么透明的市场。话虽如此，任何未来的改革都需要平衡更严格的控制与保持人道主义获取汇款和储蓄工具的机会。

早期区块链实验和石油币的消亡

委内瑞拉是最早尝试国家支持的加密资产的国家之一。在2018年，政府推出了石油币，这是一种据称由国家石油和矿产储备支持的代币，作为崩溃中的玻利瓦尔货币的替代品。

石油币很快在国内和国际上引起争议。此外，它成为总统尼古拉斯·马杜罗和反对派之间政治对抗的核心，反对派质疑该资产的支持、透明度和在现有宪法规则下的合法性。

根据TRM的说法，经过多年的争议和有限的采用，石油币在2024年正式停用。话虽如此，这一实验将数字资产深入委内瑞拉政策思维，并鼓励公民探索超越失败的国家倡议的其他加密货币和稳定币。

美国-委内瑞拉紧张关系升级和制裁动态

最近的地缘政治发展为TRM的警告增加了紧迫性。在过去几个月里，白宫已经大幅升级了与加拉加斯的对峙，包括与委内瑞拉石油行业和海上贸易相关的新执法行动。

美国官员已经加强了他们的言辞，唐纳德·特朗普总统最近拒绝排除部署美军推翻马杜罗政府的可能性。此外，周三，华盛顿在委内瑞拉海岸扣押了一艘受制裁的油轮，这被描述为双边紧张关系的"严重升级"。

在这种背景下，trm labs报告认为，扩大对与委内瑞拉相连的数字资产网络的监控可能成为美国监管机构的优先事项。然而，压力活动必须考虑到加密货币也支撑着该国的基本商业和家庭生存的事实。

对全球合规和未来政策的影响

对于国际交易所、银行和分析公司来说，委内瑞拉的经验提供了在严厉制裁下管理数字资产的测试案例。此外，它显示了一旦传统渠道失效或受到政治限制，人口如何迅速将稳定币使用正常化。

TRM总结认为，任何回应都需要区分人道主义流动，如汇款或小型零售交易，与可能依赖点对点加密货币交易模式来掩盖石油或国家相关收入的复杂网络。话虽如此，包括美国和盟国在内的监管机构之间的明确指导和协调将至关重要。

总之，委内瑞拉向加密货币作为日常工具的转变已将该国的经济生存与新兴金融技术交织在一起。随着美国委内瑞拉紧张关系加深和制裁扩大，对这些数字渠道的监督将成为更广泛地缘政治对抗中的中心舞台。