Carvana (CVNA) 股票：Jim Cramer 维持对二手车零售商的看涨呼吁

摘要

• Jim Cramer 维持对 Carvana 股票的看涨立场，尽管近期股价飙升，他仍预测将持续上涨
• 该股票在三年内飙升了 8,959.2%，今年迄今为止增长了 128.3%，仅在过去一周就跳涨了 14%
• Carvana 在 2025 年第三季度创下 143,280 辆零售单位的记录，同比增长 41%
• 贴现现金流分析表明，与当前交易水平相比，该股票被高估了 41.8%，公允价值为 321 美元
• 该公司的市盈率为 102.5 倍，比特种零售行业 20.3 倍的平均水平高出五倍多

Jim Cramer 并未放弃 Carvana。在他最近的闪电轮中，《疯狂金钱》节目主持人告诉观众该股票将继续上涨。

Cramer 赞扬首席执行官 Ernie Garcia，称他拥有比竞争对手更好的商业模式。这一认可正值 Carvana 股票从濒临死亡到华尔街宠儿的惊人攀升。

数字讲述了一个疯狂的故事。Carvana 股票在过去三年内飙升了 8,959.2%。这不是打字错误。

Carvana Co., CVNA

在更近期的时间框架内，股价今年迄今上涨了 128.3%。仅过去一个月就带来了 38.8% 的增长。上周又为价格增加了 14%。

这一转变发生在早期许多人质疑 Carvana 是否能够生存的时期之后。该公司面临着沉重的债务和运营挑战。但积极的成本削减和资产负债表重组改变了叙事。

创纪录的销售推动收入增长

运营表现支持了一些股票热情。Carvana 在 2025 年第三季度售出了 143,280 个零售单位。这是公司的记录，同比增长 41%。

季度总收入达到 48.4 亿美元，比上年增长 42%。乐观基金强调这些数字为"几乎所有关键财务指标的创纪录高点"。

自由现金流在最近十二个月期间达到 5.2 亿美元。分析师预测，到 2029 年，这一数字可能增长到 34 亿美元。一些估计将该数字推向 2035 年中期 50 亿美元的范围。

估值担忧增加

这就是事情变得有趣的地方。尽管 Cramer 有信心，但估值指标描绘了不同的图景。

Simply Wall St 的分析给 Carvana 的价值评分为 0（满分 6 分）。他们的贴现现金流模型将每股公允价值定为 321 美元。这表明在当前水平上，该股票被高估了 41.8%。

市盈率讲述了类似的故事。Carvana 的交易价格是收益的 102.5 倍。特种零售行业平均水平仅为 20.3 倍。

即使在调整增长潜力和风险后，Simply Wall St 的公允比率框架估计 Carvana 应该以 42.1 倍收益交易。实际倍数是这个数字的两倍多。

投资者显然在押注未来的执行。市场已经将非常乐观的假设纳入了 Carvana 维持增长和改善利润率的能力。

自由现金流预测构成了许多看涨案例的基础。但这些预测要求 Carvana 在竞争激烈的市场中完美执行。

该股票最近的表现显示了情绪可以多快转变。从生存危机到谨慎乐观，关于杠杆或单位经济学的每一条新闻都推动了指针的移动。

但他的长期信念仍然完好无损。自从该股票在十几美元交易时，他就一直坚持 Carvana。

分析师预测随着公司规模扩大，收入将继续增长。当前估值是否被证明合理取决于 Carvana 能否实现这些预测。

该公司在 2025 年第三季度以 41% 的增长率售出了 143,280 辆汽车，总收入达到 48.4 亿美元。

这篇文章《Carvana (CVNA) 股票：Jim Cramer 维持对二手车零售商的看涨呼吁》首次发表于 CoinCentral。