2026年1月为我们展示了机构波动的典型案例。Bitcoin ETF市场在1月的前两周经历了极端的高低起伏;许多早期涨幅被抹去,但市场在第二周大幅反弹。Bitcoin现货ETF在第一个完整交易周损失了6.81亿美元,然后在三天内通过资金流入增加了约17亿美元,这推动BTC突破97,000美元,重新点燃了整个加密货币市场的期待。
2026年以积极的机构表现开局,Bitcoin ETF在仅两个交易日内吸引了11.7亿美元,其中1月5日单日录得6.97亿美元的巨额资金流入,创下自10月以来的最高纪录。这一初期爆发显示在2025年艰难收官后的强劲表现。
势头转变来得很快。从1月6日至1月9日,四天的赎回活动撤出了13.8亿美元的资产,其中1月7日达到高峰,当日成功撤出价值4.86亿美元。到周末时,净资产余额损失了6.81亿美元,这些损失抹去了所有先前的收益。即使是市场领导者也未能幸免;BlackRock的IBIT在1月8日下跌1.93亿美元,而Fidelity的FBTC和Grayscale的GBTC分别损失1.2亿美元和7,300万美元——这是该行业战术性重新定位的时期。
2026年1月13日至15日之间,市场情绪在短时间内完全逆转;Bitcoin现货ETF经历了高达17亿美元的惊人逆转。这一复苏在1月15日达到顶峰,当日录得8.436亿美元,由BlackRock的IBIT领导,单独捕获了6.48亿美元。
随着Fidelity的FBTC和几家较小发行商也经历了良好增长,反弹范围扩大。这将使自2024年推出以来的累计净流入增加到582亿美元。目前,ETF总资产已达到1,280亿美元,相当于Bitcoin总市值的约6.56%。这一变化反映了机构对Bitcoin的承诺,有效稳定了市场,并为Bitcoin的下一个价格目标奠定了坚实平台。
Bitcoin的价格走势继续与ETF的DA保持紧密相关,随着机构买盘重新进入市场,最近从89,000美元飙升至近98,000美元。随着ETF现在控制着近7%的总供应量,分析师看到了供应紧缩的可能性,特别是当长期持有者拒绝出售时。这种结构性需求为价格设定了非常坚实的底部,使100,000美元的心理目标变得更加可实现。
尽管市场波动,主要金融机构正在加速采用。Morgan Stanley已申请Bitcoin、Ethereum和Solana的ETF,大胆地将其8万亿美元的咨询基础暴露于数字资产。同时,Bank of America现在允许Merrill Lynch顾问主动建议Bitcoin ETF。这种从"客户主导"到主动机构寡头垄断的转变,标志着加密货币主流整合的新时代。
尽管短期内存在所有这些波动,资金流动起伏不定,但机构采用Bitcoin的结构性转变仍然完好无损。这些产品已将自己确立为战术定位的流动工具,同时瞄准战略性长期积累,目前控制着流通供应的重要份额。散户投资者应注意,ETF驱动的波动性已成为Bitcoin市场结构的一个决定性特征。这种现象导致价格大幅波动,受投机增加的推动,同时也从根本上改变了交易动态。


