BlackRock IBIT 打破成交量纪录，比特币暴跌中录得100亿美元交易日

BlackRock的iShares Bitcoin Trust ETF在周四展现了惊人的机构交易强度,在Bitcoin跌破关键支撑位时录得史无前例的100亿美元日交易量。这一非凡的交易活动凸显了在ETF时代机构资本应对加密货币波动方式的深刻转变。

交易量激增之际,Bitcoin暴跌至65,683美元,24小时内下跌8.81%,过去一周更是遭受21.84%的毁灭性跌幅。这一价格走势抹去了自特朗普选举胜利后加密友好政策预期以来积累的可观涨幅,Bitcoin现在的交易水平回到2024年11月初的水平。

100亿美元的IBIT交易量代表着加密货币市场结构的分水岭时刻。传统股票市场很少见证单一证券如此集中的交易活动,然而BlackRock的Bitcoin ETF在市场压力高峰期实现了这一里程碑。这一现象揭示了ETF作为Bitcoin敞口主要机构门户的角色,将大量资金流集中到单一可交易工具中。

交易强度反映了Bitcoin投资者基础的根本转变。以往的熊市以散户投降为特征,而当前环境则展示了通过ETF工具进行的机构规模重新定位。交易量激增既显示了希望减少敞口的机构激进抛售,也显示了将跌势视为入场点的投资者的机会性买入。

市场动态揭示了一个关键拐点。Bitcoin的市场主导地位为58.38%,即使加密货币总市值收缩至2.24万亿美元,仍维持其领导地位。这种主导地位表明,虽然机构资金正通过ETF工具集中流入Bitcoin,但更广泛的山寨币生态系统面临更严重的资金外流。

IBIT的异常交易量是在更广泛的机构抛售压力背景下发生的。ETF资金流已从2024年和2025年初特征性的稳定买入急剧逆转。从持续流入转变为当前净抛售环境,代表机构情绪的完全逆转,IBIT成为这一重新定位的主要工具。

技术指标描绘出令人担忧的图景。Bitcoin的相对强弱指数已跌至30左右的超卖水平,类似于2022年熊市底部时的状况。然而,历史先例表明,这种超卖状况可能持续时间超出预期,在任何持续复苏实现之前可能进一步下跌。

100亿美元的交易日也凸显了ETF做市基础设施在极端压力下的表现。能够处理如此庞大的交易量而不出现重大跟踪误差,证明了BlackRock围绕IBIT构建的底层市场结构的稳健性。这种能力在高波动期间至关重要,当时机构投资者需要即时流动性来进行大规模头寸调整。

全球宏观经济压力正在加剧抛售强度。科技股疲软、对AI投资可持续性的担忧以及更广泛的避险情绪相结合,为加密货币资产创造了完美风暴。Bitcoin与股票市场的相关性日益增强,意味着它不再是许多机构最初寻求的非相关资产。

交易量纪录出现在企业Bitcoin储备面临越来越大压力之际。持有大量Bitcoin头寸的公司现在必须应对影响财务报告的按市值计价损失,可能触发要求进一步抛售的风险管理协议。这种动态创造了一个反馈循环,机构抛售引发更多机构抛售。

展望未来,IBIT交易量激增为压力期间的加密货币市场流动性建立了新基准。ETF结构已证明能够处理极端机构需求,同时维持有序的交易条件。这种基础设施能力使Bitcoin在机构情绪逆转时有望快速复苏,因为促进大规模抛售的相同机制也可以容纳同样大规模的买入流。

当前环境代表着加密货币市场的成熟,通过ETF工具的机构规模资金流现在主导价格发现。尽管鉴于持续的抛售压力,近期前景仍具挑战性,但IBIT创纪录交易量日所展示的基础设施为最终的市场稳定和复苏提供了基础。