商业收益可能成为下一个重大DeFi收益领域，KelpDAO准备推出

TLDR:

• 全球商业流动持有数万亿闲置资本,融资缺口仍然超过2.5万亿美元。
• KelpDAO为短期支付融资提供9%利率,为30至90天的贸易交易提供12%利率。
• KUSD稳定币和sKUSD质押机制旨在为收益耕作者提供约10%年化收益率。
• 风险控制包括KYB验证、Chainlink储备证明、链上监控以及精选的安联保险。

商业收益正作为DeFi不断发展的收益市场中一个潜在的主要板块而受到关注。资本已稳步从投机性排放和空投积分转向现实世界资产回报。

链上国库券和货币市场基金从2025年1月的37亿美元增长到约90亿美元的市值。

同期稳定币供应量从2,000亿美元扩大到3,150亿美元。现在,一个新类别正吸引着希望捕捉未开发贸易融资流动的DeFi协议的兴趣。

KelpDAO通过贸易和支付融资瞄准商业收益

尽管链上现实世界资产有所增长,但数万亿美元仍被困在全球商业流动中。闲置资本和贸易应收账款代表着超过2.5万亿美元的融资缺口。

传统公司仍面临跨境转账2至5天的延迟、高昂的外汇和银行费用,以及预先注资账户闲置的负担。这些低效率造成了对替代性短期融资的持续需求。

稳定币尚未为大型企业解决这个问题。虽然零售用户从基于稳定币的汇款中受益,但大公司缺乏有效使用它们的流动性和合规基础设施。零售采用和企业实用性之间的差距仍然很大。这正是结构化DeFi产品开始介入的地方。

加密货币分析师0xJeff在社交媒体上概述了这个机会,指出KelpDAO是旨在将流动性提供者和DeFi资本桥接到这些服务不足的流动中的协议之一。

根据该帖子,公司为支付融资支付9%,涵盖3至5天的借贷期限。对于30至90天的较长贸易融资期限,利率上升至12%。

KelpDAO计划将这些收益打包到其KUSD稳定币中,通过sKUSD质押目标约10%年化收益率。该协议的目标是在2026年第二季度推出。

早期合作伙伴包括OpenFX和TradeQraft。这使商业收益成为目前通过DeFi机制提供10%或更高收益的国库券循环策略的实际替代方案。

信用风险和缓解措施仍然是商业收益产品的核心

商业收益的风险敞口引入了一系列与典型DeFi收益耕作不同的信用风险。收益参与者实际上承担了针对真实企业的短期信用风险。

发票、支付流和实物商品作为抵押品。然而,这些资产带有链上系统必须谨慎管理的信用、验证和追偿风险。

KelpDAO通过多层保护来应对这些风险。借款人在获得资本之前需要经过企业身份验证。

链上条款和监控以程序方式执行。此外,Chainlink的储备证明用于维护抵押品头寸的透明度。

在某些情况下,可以通过安联等提供商获得保险。也就是说,追偿结果取决于司法管辖区、执法能力以及所涉及交易对手的质量。这些变量意味着系统中所有交易的风险水平并不统一。

随着DeFi的成熟,商业收益代表了传统金融问题与链上资本之间的桥梁。该领域仍处于早期阶段,但它所针对的融资缺口很大,提供的收益率与现有的现实世界资产产品相比具有竞争力。

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