IBM股價下跌，三家公司在財報前下調目標價

TLDR

• Needham將IBM目標價從340美元下調至290美元,理由是海灣衝突的不利因素和外匯壓力
• Stifel也將目標價從340美元降低到290美元,同時維持買入評級
• BMO Capital將目標價從350美元下調至290美元,維持市場持平評級
• IBM第一季財報將於4月22日公布;分析師預期業績符合預期但季節性疲軟
• Confluent收購案提前完成被視為罕見的亮點

三家華爾街公司本週下調了IBM的目標價,全部落在同一個數字——290美元——該公司將於4月22日公布第一季財報。

International Business Machines Corporation, IBM

Needham分析師David Grossman將目標價從340美元降低到290美元,指出海灣衝突對軟體和服務增長的潛在不利因素,以及重大的外匯變動對公司不利。

在積極的一面,Grossman指出Confluent收購案提前完成是一個順風因素。儘管如此,他修訂後的2026年固定匯率收入增長預估為4.5%至5.0%,略低於該公司自身的5.0%指引。

Grossman預估每股盈餘為12.38美元,年增7%,自由現金流增加了10億美元,也增加了7%。稅前利潤率預計將擴大100個基點。

Stifel做出了相同的下調——從340美元降至290美元——同時保持其買入評級。該公司引用了海灣衝突風險敞口和貨幣壓力的相同組合作為理由。

Stifel也不預期IBM在發布財報時會對其指引做出重大改變,考慮到不確定的宏觀環境以及第一季歷來是該公司最疲軟的季度。

該股票以15倍自由現金流交易,相比之下,基礎設施軟體同業以中個位數至高個位數增長,交易倍數為低至中段的十幾倍。本益比為21.88,PEG比率為0.3,某些數據點顯示該股票相對於近期盈餘增長可能被低估。

IBM目前位於245美元,InvestingPro數據標示低於其公允價值估計。

三家公司,一個數字

BMO Capital也降低了其目標價,從350美元下調至290美元,同時維持市場持平評級。BMO標示了對軟體估值倍數壓縮的擔憂,但承認IBM的產品廣度、AI敞口、量子潛力和股息穩定性。

三家公司都達成相同的290美元目標值得關注。這意味著如果股價達到該水平,將較當前水平有約18%的上漲空間。

過去90天,IBM的走勢與iShares Expanded Tech-Software Sector ETF一致,反映出市場認為軟體現在是該公司的主要增長引擎。

4月22日即將發生什麼

IBM預定於4月22日公布第一季業績。分析師普遍預期該季度將符合預期,不會有任何方向的意外。

除了財報之外,IBM最近獲得了11個AI和自動化軟體解決方案的FedRAMP授權,允許聯邦機構在AWS GovCloud上使用它們。

該公司還與ETH Zurich啟動了為期10年的研究合作,專注於AI和量子運算,並宣布與Arm建立合作夥伴關係,為AI和數據密集型工作負載開發雙架構硬體。

IBM的量子電腦也成功模擬了磁性材料,結果與國家實驗室進行的中子散射實驗相符。

這篇文章IBM股價下跌,三家公司在財報前大砍目標價最先出現在CoinCentral。